דירוג קופות הגמל להשקעה - מה עשתה הקופה שלכם ביולי?

אחרי שסיימה במקום האחרון בשני מסלולי הגמל להשקעה ביוני, הראל עוברת ביולי לראש הטבלה. במסלול הכללי היא הגוף היחיד שמציג תשואה חיובית, עם 0.43%, ובמסלול המנייתי היא מובילה עם עלייה של 0.86%. גם במאי, שהיה חודש חיובי בשווקים, הראל סיימה אחרונה בשני המסלולים.

מהצד השני: כלל. הגוף שמוביל את התשואות מתחילת השנה בשני המסלולים מסיים את יולי במקום האחרון, עם ירידה של 0.69% במסלול הכללי ושל 1.49% במסלול המנייתי. יולי הופך את הדירוג המצטבר: הראל מובילה בחודש אבל עדיין נמצאת בחלק התחתון מתחילת השנה, וכלל סוגרת את הטבלה החודשית אבל שומרת על המקום הראשון מתחילת 2026.

בקרנות ההשתלמות נרשמו ביולי ירידות חדות יותר מאשר בגמל להשקעה. המסלול הכללי ירד בממוצע ב-0.48%, לעומת ירידה של 0.33% בגמל להשקעה, והמסלול המנייתי איבד 1.01%, לעומת 0.57% בגמל להשקעה - לדירוג קרנות ההשתלמות

התשואה הממוצעת של קופות הגמל להשקעה עמדה ביולי על ירידה של כ-0.33% במסלול הכללי ועל ירידה של כ-0.57% במסלול המנייתי. בדומה לקרנות ההשתלמות, שבהן המסלול הכללי ירד בממוצע ב-0.48% והמנייתי איבד 1.01%, גם קופות הגמל להשקעה מושפעות מהמגמה המעורבת בשוק המקומי, מהירידות בוול סטריט ומהחולשה באיגרות החוב הממשלתיות. עם זאת, הירידות בגמל להשקעה מתונות יותר.

מדד ת"א 35 עלה ביולי ב-0.7% ומדד ת"א 125 הוסיף 0.3%, אבל ת"א 90 ירד ב-0.8% ומדד יתר 60 איבד 3.3%. בוול סטריט הדאו ג'ונס ירד ב-0.2%, מדד S&P 500 נחלש ב-0.8% והנאסד"ק ירד ב-4.2%. התחזקות הדולר בכ-3.2% מול השקל מיתנה חלק מהירידות עבור החוסכים הישראלים והגדילה במונחים שקליים את שווי ההשקעות מעבר לים.

ההשוואה לקרנות ההשתלמות מעלה גם פער בולט אצל הראל. בזמן שהחברה מובילה ביולי את שני מסלולי הגמל להשקעה, היא מסיימת במקום האחרון בשני מסלולי ההשתלמות, עם ירידה של 1.24% במסלול הכללי ושל 2.10% במנייתי. אותו מנהל, שני מוצרים, שתי תוצאות באותו חודש: הרכב הנכסים והחשיפות שונים.

גמל להשקעה - מסלול כללי

המסלול הכללי בגמל להשקעה ירד ביולי בממוצע ב-0.33%. הראל הייתה הגוף היחיד שסיים את החודש בתשואה חיובית, עם עלייה של 0.43%. מדובר בשינוי חד לעומת יוני, שבו הראל איבדה 1.44% וסיימה במקום האחרון.

אחרי הראל נמצאת ילין לפידות עם ירידה של 0.05%, מור עם ירידה של 0.13%, מנורה עם 0.31%, אלטשולר שחם עם 0.36%, הפניקס עם ירידה מוערכת של 0.45%, אינפיניטי ומיטב עם ירידה של 0.48% כל אחת, מגדל עם ירידה של 0.55%, אנליסט עם 0.56%, וכלל בתחתית עם ירידה של 0.69%.

נתוני הפניקס במסלול הכללי הם הערכה המבוססת על הביצועים היחסיים של הגופים ועל ביצועי העבר של הקופה. הנתונים הרשמיים לא הגיעו עד שעת כתיבת הכתבה ויעודכנו בהקדם.

• השלימה 60 חודשים בקרן הפנסיה - ונשארה בלי קצבת נכות מהקרן; חשוב לדעת
• מורה עם 30% נכות נשארה בלי קצבה - החישוב של הראל נפסל

הפער בין הראל שבמקום הראשון לכלל שבמקום האחרון עומד על 1.12 נקודות אחוז. זהו פער משמעותי למסלול כללי, שבו החשיפה למניות נמוכה יותר מאשר במסלול המנייתי. הפערים מלמדים כי בחירת הנכסים והחלוקה בין ישראל לחו"ל השפיעו ביולי לא פחות מכיוון השווקים עצמם.

מתחילת השנה כלל ממשיכה להוביל עם תשואה של 6.77%. אחריה מור עם 6.03%, אנליסט עם 5.48%, מנורה עם 5.45%, מגדל עם 5.42%, מיטב עם 5.13%, הפניקס עם תשואה מוערכת של 4.96%, הראל עם 4.77%, אלטשולר שחם עם 4.70%, אינפיניטי עם 4.58%, וילין לפידות בתחתית עם 4.07%. הממוצע המערכתי עומד על 5.21%.

הראל אמנם מובילה את יולי, אבל היא עדיין נמצאת רק במקום השמיני מתחילת השנה. כלל, מנגד, מסיימת אחרונה בחודש אך נשארת במקום הראשון במצטבר. ילין לפידות מציגה תמונה דומה מזווית אחרת: היא מסיימת במקום השני ביולי, עם ירידה קלה בלבד, אבל עדיין נמצאת במקום האחרון מתחילת השנה.

בטווח של שלוש שנים הראל מובילה עם תשואה מצטברת של 43.84%. אחריה כלל עם 42.11%, הפניקס עם תשואה מוערכת של 40.90%, מגדל עם 40.78%, מיטב עם 40.28%, מור עם 39.95%, אנליסט עם 39.81%, מנורה עם 39.62%, אינפיניטי עם 38.86%, ילין לפידות עם 36.31%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 35.63%. הממוצע המערכתי עומד על 39.83%.

גמל להשקעה - מסלול מנייתי

המסלול המנייתי ירד ביולי בממוצע ב-0.57%, אבל הפערים בין הגופים רחבים. הראל מובילה עם תשואה חיובית של 0.86%, אחרי שבחודש יוני איבדה 4.17% וסיימה במקום האחרון בפער משמעותי. גם מנורה מסיימת את יולי בתשואה חיובית של 0.58%. המסלול הושק בדצמבר 2025, ולכן עדיין חסר נתון לשלוש שנים.

• דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה קרן ההשתלמות שלך ביולי?
• הטבות המס: זיכוי, ניכוי, תקרות ומי באמת מנצל אותן

אחרי הראל ומנורה נמצאת מור עם ירידה של 0.23%, אלטשולר שחם עם ירידה של 0.26%, ילין לפידות עם 0.37%, אינפיניטי עם 0.84%, מיטב עם 0.98%, מגדל עם 1.04%, הפניקס עם ירידה מוערכת של 1.15%, אנליסט עם 1.38%, וכלל בתחתית עם ירידה של 1.49%.

נתוני הפניקס במסלול המנייתי הם הערכה המבוססת על הביצועים היחסיים של הגופים ועל ביצועי העבר של הקופה. הנתונים הרשמיים לא הגיעו עד שעת כתיבת הכתבה ויעודכנו בהקדם.

הפער בין הראל לכלל מגיע ביולי ל-2.35 נקודות אחוז. מדובר בשינוי חד לעומת יוני, אז כלל הייתה בין הגופים החזקים במסלול עם ירידה של 2.26%, בעוד הראל איבדה 4.17%. אצל אלטשולר התמונה יציבה יותר: אחרי שהובילה ביוני עם ירידה של 0.68% בלבד, היא מסיימת גם את יולי בחלק העליון של הטבלה עם ירידה של 0.26%. החשיפה הגבוהה יחסית לחו"ל והתחזקות הדולר ממשיכות לסייע לה, אבל אינן מספיקות כדי למחוק את הפערים שנצברו מתחילת השנה ובטווח של שלוש שנים.

מתחילת השנה כלל מובילה את המסלול המנייתי עם תשואה של 11.49%. אחריה מור עם 10.31%, מנורה עם 8.83%, מיטב עם 8.46%, מגדל עם 8.37%, אנליסט עם 8.02%, הפניקס עם תשואה מוערכת של 7.54%, אינפיניטי עם 7.17%, הראל עם 6.92%, אלטשולר שחם עם 6.89%, וילין לפידות בתחתית עם 6.34%. הממוצע המערכתי עומד על 8.30%.

בטווח של שלוש שנים הראל ממשיכה להוביל בפער עם תשואה מצטברת של 83.80%. אחריה מור עם 72.77%, כלל עם 71.76%, מיטב עם 70.31%, מגדל עם 70.15%, הפניקס עם תשואה מוערכת של 69.10%, אינפיניטי עם 67.86%, אנליסט עם 65.47%, ילין לפידות עם 63.35%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 57.79%. הממוצע המערכתי עומד על 69.24%. למנורה עדיין אין נתון לשלוש שנים.

הראל עברה אחרונה ביוני לראשונה ביולי. כלל הלכה הפוך ועדיין מובילה מתחילת 2026. אלטשולר חזקה בטווח הקצר, ובתחתית בשלוש השנים.