דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה קרן ההשתלמות שלך ביולי?

קרנות ההשתלמות סיימו את יולי בירידות, אבל הדולר שהתחזק והעליות בוול סטריט בסוף החודש ריככו את הירידות. המסלול הכללי ירד בממוצע ב-0.48%, בעוד שהמסלול המנייתי איבד 1.01%. גם יוני היה שלילי, אז הירידות היו חדות יותר. ביוני ירד המסלול הכללי ב-0.67% בממוצע והמסלול המנייתי איבד 2.32%.

הדולר התחזק בכ-3.2% מול השקל והגדיל במונחים שקליים את שווי ההשקעות מעבר לים. למרות העלייה החודשית, מתחילת השנה הדולר עדיין מציג ירידה של כ-3.7% (נכון לחישובי התשואות). השפעת המטבע בולטת אצל גופים עם חשיפה גבוהה יחסית לחו"ל, ובראשם אלטשולר שחם, שעומדת בראש המסלול המנייתי זה החודש השני ברציפות בהפסד קטן משל האחרים. במסלול הכללי היא במרכז הטבלה.

גם בשוק המניות המקומי נרשמה ביולי מגמה מעורבת. ת"א 35 עלה ב-0.7%, ת"א 125 הוסיף 0.3%, אבל ת"א 90 ירד ב-0.8% ומדד יתר 60 איבד 3.3%. בוול סטריט הדאו ג'ונס ירד ב-0.2%, מדד S&P 500 נחלש ב-0.8% והנאסד"ק ירד ב-4.2%. התחזקות הדולר קיזזה חלק מהירידות עבור החוסך הישראלי, ולכן התמונה במונחים שקליים הייתה טובה יותר מזו שעולה מהמדדים הדולריים.

גם שוק האג"ח, שממלא תפקיד מרכזי במסלול הכללי, לא סיפק תמיכה משמעותית. מדד תל בונד 20 ירד ב-0.2%, תל בונד 40 עלה ב-0.1% ותל בונד 60 נותר ללא שינוי. מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-0.4%, כאשר האיגרות הצמודות למדד איבדו 0.3% והאיגרות השקליות ירדו ב-0.7%. מנגד, איגרות החוב בריבית משתנה עלו ב-0.4%. התשואות של מרבית הגופים אינן כוללות את יום המסחר האחרון בלוח השנה של יולי, שחל ביום שישי ואינו נחשב ליום עסקים לצורך חישוב התשואות. הביצועים באותו יום ייכללו בתשואות אוגוסט.

השתלמות במסלול הכללי

המסלול הכללי רשם ביולי תשואה ממוצעת שלילית של 0.48%, כאשר כל הגופים סיימו את החודש בירידות. עם זאת, הפער בין המקום הראשון לאחרון הגיע ליותר מנקודת אחוז ומראה כמה שונים הרכבי ההשקעות.

ילין לפידות הובילה את המסלול עם ירידה מזערית של 0.01% בלבד. אחריה מור עם ירידה של 0.13%, מנורה עם 0.34%, אלטשולר שחם עם 0.41%, הפניקס עם ירידה (מוערכת) של 0.45%, אנליסט ומיטב עם ירידה של 0.46% כל אחת, מגדל עם 0.50%, אינפיניטי עם 0.55%, כלל עם 0.68%, והראל בתחתית עם ירידה של 1.24%.

נתוני הפניקס במסלול הכללי הם הערכה המבוססת על הביצועים היחסיים של הגופים ועל ביצועי העבר של הקרן. הנתונים הרשמיים לא הגיעו עד שעת כתיבת הכתבה ויעודכנו בהקדם.

התוצאה של ילין לפידות ביולי בולטת במיוחד על רקע המיקום שלה בדירוג המצטבר. למרות ההובלה החודשית, היא עדיין נמצאת בתחתית מתחילת השנה עם תשואה של 4.23%. כלל ממשיכה להוביל מתחילת 2026 עם תשואה של 6.82%. אחריה מור עם 5.94%, הראל עם 5.80%, מגדל עם 5.62%, מנורה עם 5.57%, אנליסט עם 5.52%, אינפיניטי עם 5.42%, מיטב עם 5.11%, הפניקס עם תשואה מוערכת של 4.92%, אלטשולר שחם עם 4.44%, וילין לפידות במקום האחרון. הממוצע המערכתי מתחילת השנה עומד על 5.40%.

• פנסיה לפי עשור: מה עושים בגיל 20, 30, 40, 50 ו-60
• דמי ניהול: כמה הם באמת עולים לאורך 40 שנה ואיך מתמקחים

בטווח של שלוש שנים אנליסט מובילה עם תשואה מצטברת של 42.07%. אחריה כלל עם 41.98%, אינפיניטי עם 41.86%, הפניקס עם תשואה מוערכת של 41.00%, מיטב עם 39.97%, מור עם 39.96%, מנורה עם 38.38%, מגדל עם 38.02%, ילין לפידות עם 35.82%, הראל עם 35.31%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 34.44%. הממוצע המערכתי עומד על 38.98%.

השתלמות במסלול המנייתי

במסלול המנייתי נרשמה ביולי ירידה ממוצעת של 1.01%. גם כאן כל הגופים סיימו את החודש בתשואה שלילית, אבל הפערים רחבים עוד יותר. בין אלטשולר שחם, שסיימה ראשונה, לבין הראל שבמקום האחרון מפרידות 1.82 נקודות אחוז.

אלטשולר שחם הובילה את המסלול עם ירידה של 0.28% בלבד. אחריה מור עם ירידה של 0.34%, ילין לפידות עם 0.39%, מנורה עם 0.77%, מיטב עם 0.99%, אינפיניטי עם 1.05%, מגדל עם 1.10%, הפניקס עם ירידה מוערכת של 1.15%, אנליסט עם 1.42%, כלל עם 1.49%, והראל בתחתית עם ירידה של 2.10%.

נתוני הפניקס במסלול המנייתי הם הערכה המבוססת על הביצועים היחסיים של הגופים ועל ביצועי העבר של הקרן. הנתונים הרשמיים לא הגיעו עד שעת כתיבת הכתבה ויעודכנו בהקדם.

אלטשולר שחם שומרת בכך על המקום הראשון במסלול המנייתי אחרי שגם ביוני הציגה את הירידה המתונה בענף, אז איבדה 0.68% לעומת ירידה ממוצעת של 2.32%. ההטיה לחו"ל, שהכבידה עליה בתקופות שבהן השקל התחזק והבורסה המקומית הובילה, מסייעת לה בחודש שבו הדולר עולה והשווקים בתל אביב אינם מספקים יתרון ברור. עם זאת, שני חודשים טובים יחסית עדיין אינם משנים את הדירוג המצטבר, שבו אלטשולר נשארת במקום האחרון.

• דירוג קופות הגמל להשקעה - מה עשתה הקופה שלכם ביולי?
• הטבות המס: זיכוי, ניכוי, תקרות ומי באמת מנצל אותן

מתחילת השנה כלל מובילה את המסלול המנייתי עם תשואה של 11.26%. אחריה מור עם 10.36%, הראל עם 9.89%, מגדל עם 8.78%, מנורה עם 8.68%, מיטב עם 8.37%, אנליסט עם 8.04%, אינפיניטי עם 7.93%, הפניקס עם תשואה מוערכת של 7.53%, ילין לפידות עם 7.22%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 6.71%. הממוצע המערכתי מתחילת השנה עומד על 8.62%.

בטווח של שלוש שנים אינפיניטי מובילה עם תשואה מצטברת של 72.42%. אחריה מור עם 71.76%, כלל עם 71.48%, מיטב עם 69.96%, מגדל עם 69.28%, מנורה עם 68.37%, הראל עם 67.41%, אנליסט עם 65.49%, הפניקס עם תשואה מוערכת של 63.50%, ילין לפידות עם 62.90%, ואלטשולר שחם במקום האחרון עם 57.42%. הממוצע המערכתי עומד על 67.27%.

ילין לפידות כמעט עמדה במקום במסלול הכללי. אלטשולר הובילה במנייתי בזכות החשיפה לחו"ל והדולר. הראל סיימה אחרונה בשני המסלולים, ועדיין מחזיקה 9.89% מתחילת השנה במנייתי. כלל נשארה מאחור בחודש הבודד ובראש מתחילת 2026 בשני המסלולים.