דירוג קרנות הגמל להשקעה - מה עשתה הקרן שלכם ביוני?

אחרי חודשים חיוביים בשווקים, יוני החזיר את החוסכים בגמל להשקעה לתשואות שליליות. המסלול הכללי איבד בממוצע 0.78%, בעוד שהמסלול המנייתי ירד בשיעור חד יותר. מי שבלטה לטובה הייתה שוב אלטשולר שחם: הגוף שמוטה יותר לשוקי חו"ל ולוול סטריט הוביל את שני המסלולים, עם תשואה חיובית של 0.02% במסלול הכללי וירידה של 0.68% בלבד במסלול המנייתי.

ההובלה של אלטשולר דומה גם למה שראינו בקרנות ההשתלמות, שבהן היא סיימה ראשונה ביוני במסלול הכללי והמנייתי - לדירוג קרנות ההשתלמות

הירידות החדות בתל אביב, לצד הביצועים הטובים יותר יחסית בחו"ל והתחזקות הדולר בכ-5.9% מול השקל, הפכו הפעם את ההטיה לחו"ל ליתרון. עם זאת, בטווחים המצטברים אלטשולר עדיין נמצאת מאחור, ובשלוש שנים היא סוגרת את הטבלה בשני מסלולי הגמל להשקעה.

מנגד, הראל ממשיכה לאכזב בטווח הקצר. היא סיימה אחרונה ביוני בשני המסלולים - עם ירידה של 1.44% במסלול הכללי ושל 4.17% במסלול המנייתי. זו אינה הפעם הראשונה: גם במאי, שהיה חודש חיובי בשווקים, הראל דורגה אחרונה בשני המסלולים, עם תשואה של 1.39% במסלול הכללי ו-2.16% במסלול המנייתי.

גמל להשקעה - מסלול כללי

המסלול הכללי בגמל להשקעה ירד ביוני בממוצע ב-0.78%. אלטשולר שחם הייתה הגוף היחיד שסיים את החודש בתשואה חיובית, גם אם קלה, עם 0.02%.

אחרי אלטשולר נמצאת הפניקס עם ירידה של 0.36%, מיטב עם ירידה של 0.49%, מור עם ירידה של 0.50%, כלל עם ירידה של 0.57%, מנורה עם ירידה של 0.68%, ילין לפידות עם ירידה של 0.78%, מגדל עם ירידה של 1.16%, אנליסט עם ירידה של 1.23%, אינפיניטי עם ירידה של 1.39%, והראל בתחתית עם ירידה של 1.44%.

הפער בין אלטשולר במקום הראשון להראל במקום האחרון עומד על 1.46 נקודות אחוז בחודש אחד. גם במסלול הכללי, שבו החשיפה למניות מתונה יותר, הרכב ההשקעות בישראל ובחו"ל והיקף החשיפה למט"ח יצרו הבדלים משמעותיים בין מנהלי ההשקעות.

הראל היא המאכזבת המרכזית של יוני, ולא מדובר בחודש חלש ראשון. גם במאי, שהיה חודש חיובי בשוקי המניות, היא סיימה במקום האחרון במסלול הכללי עם תשואה של 1.39%, לעומת ממוצע ענפי של 2.02%. ביוני, כשהשווקים המקומיים ירדו בחדות, היא שוב סגרה את הטבלה. העובדה שהראל פיגרה גם בחודש של עליות וגם בחודש של ירידות מעלה שאלה לגבי מידת ההתאמה של הרכב התיק שלה לתנאי השוק בחודשים האחרונים.

גם אינפיניטי ואנליסט הציגו ביוני חולשה יחסית, עם ירידות של 1.39% ו-1.23% בהתאמה. מגדל סיימה אף היא בחלק התחתון של הטבלה עם ירידה של 1.16%. מנגד, הפניקס ומיטב הצליחו לצמצם את הפגיעה וסיימו מיד אחרי אלטשולר.

• עדכון: הפטור ממס רווחי הון בקופות הגמל להשקעה יוגבל לתקרה של 200 אלף שקל
• דירוג קופות הגמל להשקעה - כלל בראש; הראל שמובילה ב-3 שנים מאכזבת החודש

מתחילת השנה מובילה כלל עם תשואה של 7.51%. אחריה מור עם 6.17%, אנליסט עם 6.08%, מגדל עם 6.00%, מנורה עם 5.78%, מיטב עם 5.64%, הפניקס עם 5.43%, אינפיניטי עם 5.09%, אלטשולר עם 5.08%, הראל עם 4.32%, וילין לפידות בתחתית עם 4.12%. הממוצע המערכתי עומד על 5.57%.

החודש החיובי של אלטשולר העניק לה את המקום הראשון ביוני, אבל מתחילת השנה היא עדיין מדורגת רק במקום התשיעי. הראל נמצאת מתחתיה, וילין לפידות סוגרת את הטבלה. כלומר, אצל אלטשולר ההובלה החודשית עדיין אינה מוחקת את הפער שנצבר קודם לכן, ואילו אצל הראל החולשה של מאי ויוני כבר משתקפת גם בדירוג מתחילת השנה.

בטווח של שלוש שנים התמונה כמעט הפוכה. הראל מובילה את המסלול עם תשואה מצטברת של 47.12%. אחריה כלל עם 46.43%, הפניקס ומגדל עם 45.18% כל אחת, מיטב עם 44.57%, אנליסט עם 44.43%, אינפיניטי עם 44.09%, מנורה עם 43.93%, מור עם 43.21%, ילין לפידות עם 39.96%, ואלטשולר בתחתית עם 39.36%. הממוצע המערכתי עומד על 43.95%.

הפער בין הטווחים בולט במיוחד אצל הראל ואלטשולר. הראל, שסיימה אחרונה במאי וביוני, עדיין מובילה בשלוש שנים. אלטשולר, שהייתה הראשונה ביוני, נמצאת אחרונה בטווח הארוך. גם ילין לפידות מציגה חולשה מצטברת, עם המקום האחרון מתחילת השנה והמקום הלפני אחרון בשלוש שנים.

גמל להשקעה - מסלול מנייתי

• דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה קרן ההשתלמות שלך ביוני?
• פטור ממס על קצבת פנסיה: איך מקבעים זכויות ומגדילים את הפטור עד 5,422 שקל בחודש

במסלול המנייתי הירידות ביוני היו חדות יותר, עם תשואה ממוצעת שלילית של כ-2.56%. כל הגופים סיימו את החודש בירידה, אך אלטשולר שחם בלטה בפער עם הפסד של 0.68% בלבד, תוצאה טובה משמעותית מהממוצע הענפי ומכל יתר המתחרות.

אחרי אלטשולר נמצאת מור עם ירידה של 2.18%, כלל עם ירידה של 2.26%, מיטב עם ירידה של 2.31%, הפניקס עם ירידה של 2.45%, ילין לפידות עם ירידה של 2.51%, אנליסט עם ירידה של 2.55%, מגדל עם ירידה של 3.22%, אינפיניטי עם ירידה של 3.25%, והראל בתחתית עם ירידה של 4.17%. למנורה אין מסלול בר השוואה בקטגוריה זו.

הפער בין אלטשולר להראל עמד ביוני על 3.49 נקודות אחוז. זהו פער חריג לחודש אחד, גם במסלול מנייתי. החשיפה הגבוהה למניות הופכת את ההבדלים בהרכב הגיאוגרפי של התיק ובחשיפה למטבע למשמעותיים יותר, וביוני ההטיה של אלטשולר לחו"ל עבדה לטובתה.

הראל שוב בולטת לשלילה. היא איבדה ביוני 4.17%, לעומת ירידה ממוצעת של כ-2.56%, וסיימה במקום האחרון בפער של 0.92 נקודת אחוז מאינפיניטי שמעליה. גם במאי הראל סגרה את הטבלה במסלול המנייתי, אז עם תשואה של 2.16%, לעומת ממוצע ענפי של 3.25%. כלומר, הראל פיגרה בחודש של עליות וגם בחודש של ירידות.

החולשה אינה מוגבלת רק לדירוג החודשי. ביוני מגדל ואינפיניטי הציגו אף הן ביצועים חלשים יחסית, עם ירידות של 3.22% ו-3.25% בהתאמה. עם זאת, אצל הראל הפער מול הענף רחב יותר, ובניגוד למאי שבו היא עדיין רשמה תשואה חיובית, ביוני היא ספגה את הירידה החדה ביותר.

מתחילת השנה כלל מובילה את המסלול המנייתי עם תשואה של 13.18%. אחריה מור עם 10.56%, אנליסט עם 9.54%, מיטב עם 9.53%, מגדל עם 9.51%, הפניקס עם 8.79%, אינפיניטי עם 8.08%, ילין לפידות עם 7.75%, אלטשולר עם 7.17%, והראל בתחתית עם 6.01%.

גם לאחר ההובלה ביוני, אלטשולר נמצאת במקום הלפני אחרון מתחילת השנה. הראל אחרונה, כאשר הפער בינה לבין כלל שבמקום הראשון עומד על 7.17 נקודות אחוז בתוך חצי שנה. אצל אלטשולר, החודש הטוב יחסית צמצם מעט את הפער, אך לא שינה את מיקומה בחלק התחתון של הטבלה.

בטווח של שלוש שנים הראל מובילה עם תשואה מצטברת של 91.94%. אחריה כלל עם 82.85%, מגדל עם 81.03%, מיטב עם 80.77%, מור עם 80.26%, הפניקס עם 79.39%, אינפיניטי עם 78.18%, אנליסט עם 75.91%, ילין לפידות עם 71.97%, ואלטשולר בתחתית עם 65.74%.

גם כאן נרשם היפוך בין הטווח הקצר לארוך. הראל, שמובילה בשלוש שנים בפער של יותר מ-9 נקודות אחוז מהמקום השני, סיימה אחרונה במאי וביוני והיא נמצאת בתחתית גם מתחילת השנה. אלטשולר, מנגד, הובילה ביוני בפער, אך עדיין מפגרת ב-26.2 נקודות אחוז אחרי הראל בטווח של שלוש שנים.