דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה קרן ההשתלמות שלך ביוני?

יוני היה חודש חלש. חלש בבורסה ומשכך גם החסכונות הארוכים רשמו פגיעה אבל עבור אלטשולר הוא סיפק שינוי כיוון. אלטושלר שמוטים לחו"ל ולוול סטריט הציגו את התוצאה הטובה בענף בשני המסלולים - 0.04% במסלול הכללי וירידה של 0.68% בלבד במסלול המנייתי. בזמן שהבורסה בתל אביב התממשה, השווקים בחו"ל הציגו ביצועים טובים יותר יחסית, כשגם התחזקות הדולר בכ-5.9% מול השקל תמכה בתשואות השקליות של ההשקעות מעבר לים.

אחרי תקופה שבה ההטיה לחו"ל הכבידה על אלטשולר, בעיקר בחודשים שבהם השקל התחזק והבורסה המקומית עלתה, ביוני המשקולת הזו עבדה לטובתה. השאלה עכשיו האם מדובר בחודש נקודתי או בתחילתה של מגמה ושינוי יחסי בדירוגים.

המסלול הכללי ירד ביוני בממוצע בכ-0.67%, והמסלול המנייתי איבד כ-2.36%. אלטשולר הייתה היחידה במסלול הכללי שסיימה את החודש בתשואה חיובית, ובמסלול המנייתי הציגה ירידה מתונה משמעותית מכל יתר הגופים. עם זאת, בטווחים המצטברים היא עדיין נמצאת בתחתית, כך שחודש אחד חזק יחסית עדיין אינו משנה את התמונה ארוכת הטווח.

ביוני ירד מדד ת"א 35 ירד ב-8.7%, ת"א 125 איבד 9.5%, ת"א 90 ירד ב-11.2% ומדד יתר 60 נחלש ב-5.6%. בוול סטריט התמונה הייתה מעורבת: הדאו ג'ונס עלה ב-2.5%, ה-S&P 500 ירד ב-1.1% והנאסד"ק איבד 2.8%. גם שוק האג"ח, שהוא המרכיב המרכזי במסלול הכללי, סיפק תמיכה מסוימת עם עלייה של כ-0.4% בחודש. השילוב בין אג"ח חיוביות, דולר מתחזק וחשיפה נמוכה יותר לשוק המקומי מסביר חלק גדול מהפערים בין הגופים.

נציין כי הנתונים של מור והפניקס הם הערכות שלנו המבוססות על ביצועי הגופים בחודשים הקודמים ועל מיקומם היחסי מול הענף. הנתונים הסופיים עשויים להשתנות מעט עם פרסום התשואות הרשמיות תיכף.

השתלמות מסלול כללי

במסלול הכללי נרשמה ביוני תשואה ממוצעת שלילית של 0.67%. אלטשולר שחם הייתה הגוף היחיד שסיים את החודש בתשואה חיובית, עם 0.04%, בעוד שכל יתר הגופים רשמו ירידות.

אחרי אלטשולר נמצאת הראל עם ירידה של 0.43%, מיטב עם ירידה של 0.47%, מור עם ירידה מוערכת של 0.55%, כלל עם מינוס 0.57%, הפניקס עם ירידה מוערכת של 0.60%, מנורה עם ירידה של 0.63%, מגדל עם מינוס 0.73%, ילין לפידות עם ירידה של 0.80%, אנליסט עם מינוס 0.98%, ואינפיניטי בתחתית עם ירידה של 1.59%.

הפער בין אלטשולר במקום הראשון לבין אינפיניטי בתחתית עומד על 1.63 נקודות אחוז בחודש אחד. במסלול כללי, שבו שיעור המניות בדרך כלל נמוך יותר מאשר במסלול המנייתי, זהו פער משמעותי שממחיש עד כמה הרכב החשיפה לשוק המקומי, לחו"ל ולמט"ח השפיע ביוני.

• קרנות השתלמות ביוני - הפסדים של 2.3% במסלול המנייתי; ומי הקרנות שיככבו?
• ראיתם כותרת על מיסוי קרנות השתלמות? תעברו לכתבה הבאה

מתחילת השנה מובילה כלל עם תשואה של 7.55%. אחריה הראל עם 7.13%, מגדל ומור עם 6.15% כל אחת, הפניקס עם תשואה מוערכת של 6.10%, אנליסט עם 6.01%, אינפיניטי עם 6.00%, מנורה עם תשואה של 5.93%, מיטב עם 5.60%, אלטשולר עם 4.87%, וילין לפידות בתחתית עם 4.24%. הממוצע המערכתי עומד על 5.95%.

למרות ההובלה ביוני, אלטשולר עדיין נמצאת בחלק התחתון מתחילת השנה. התוצאה החיובית בחודש האחרון צמצמה מעט את הפער, אך לא מחקה את החולשה שנרשמה בחודשים הקודמים.

בטווח של שלוש שנים מובילה הפניקס עם תשואה מצטברת מוערכת של 47.20%. אחריה אנליסט עם 47.00%, אינפיניטי עם 46.95%, כלל עם 46.21%, מור עם 46.06%, מנורה עם תשואה של 42.60%, מיטב עם 44.07%, מגדל עם 42.10%, הראל עם 39.82%, ילין לפידות עם 39.41%, ואלטשולר בתחתית עם 38.26%. הממוצע המערכתי עומד על 43.82%.

השתלמות מסלול מנייתי

במסלול המנייתי נרשם ביוני חודש חלש יותר, עם ירידה ממוצעת של 2.31%. כל הגופים סיימו את החודש בתשואה שלילית, אך הפערים ביניהם היו רחבים.

אלטשולר שחם הובילה את המסלול עם ירידה של 0.68% בלבד. אחריה מור ומנורה עם ירידה של 2.10%, כלל עם מינוס 2.22%, הראל ומיטב עם ירידה של 2.26% כל אחת, הפניקס עם ירידה מוערכת של 2.50%, אנליסט עם מינוס 2.53% ילין לפידות עם ירידה של 2.65%, מגדל עם מינוס 2.73%, ואינפיניטי בתחתית עם ירידה של 3.42%.

• פטור ממס על קצבת פנסיה: איך מקבעים זכויות ומגדילים את הפטור עד 5,422 שקל בחודש
• כלל ה-4% או משיכה לפי גיל? השיטה שעשויה לאפשר לפנסיונרים להוציא יותר כסף

במאי אלטשולר סיימה אחרונה במסלול המנייתי עם תשואה של 2.70%, לעומת ממוצע של 3.56%.

מתחילת השנה כלל ממשיכה להוביל עם תשואה של 12.95%. אחריה הראל עם 12.26%, מור עם 11.05%, מגדל עם 10.00%, אנליסט עם 9.60%, מיטב עם 9.45%, מנורה עם 9.522%, הפניקס עם תשואה מוערכת של 8.73%, ילין לפידות עם 7.64%, ואלטשולר בתחתית עם 7.01%. הממוצע המערכתי עומד על 9.75%.

גם כאן, החודש הטוב יחסית של אלטשולר לא שינה עדיין את התמונה המצטברת. החברה נותרה אחרונה מתחילת השנה, אם כי הפער בינה לבין חלק מהמתחרות הצטמצם בעקבות התוצאה ביוני.

בטווח של שלוש שנים מובילה מור עם תשואה מצטברת של 87.47%. הפניקס עם 83.70%, כלל עם 82.48%, אינפיניטי עם 82.22%, מיטב עם 80.32%, מגדל עם 80.24%, מנורה עם 79.53%, הראל עם 79.25%, אנליסט עם 75.84%, ילין לפידות עם 71.45%, ואלטשולר בתחתית עם 65.40%. הממוצע המערכתי עומד על 78.9%.