דירוג קרנות הפנסיה: מי סיפק את התשואות הטובות ביותר והחלשות ביותר ביולי?

לפני הדירוג עצמו: בפנסיה המסלול חשוב יותר מהגוף. לבחור מנהל עם תשואה גבוהה לאורך זמן כמעט לא אפשרי, ובחיסכון ארוך הגופים מתכנסים לבנצ'מרק דומה. הפערים ביניהם קטנים. מסלול שעשה 8% עד 9% בשנה מול מסלול שעשה 5% זה עשרות אחוזים בפנסיה. 

לשאר הדירוגים: דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה קרן ההשתלמות שלך ביולי? , דירוג קופות הגמל להשקעה - מה עשתה הקופה שלכם ביולי?

יותר מעשור שהמסלולים עם יותר מניות מספקים תשואות טובות ומעל הממוצע ההיסטורי. הבעיה שבקרנות פנסיה יש מסלולים של ברירת מחדל ואתם מועברים בגיל 50 למסלול עם שיעור מניות נמוך יחסית. הטענה היא שככל שעולים בגיל כך צריך להשקיע פחות במניות, מחשש לירידות. אבל בגיל 50 החיים לא נגמרו. יש עוד עשרות שנים  שבהם השוק יכול ואמור לתקן אם יהיו ירידות. מעבר לכך, אצל רבים יש נכסים נוספים, יש כוונה לפרוש בגיל מאוחר והשמרנות הזו של הרגולטור בעצם פוגעת בהם. עשינו חשבון לפני חצי שנה בערך, אם אתם לא במסלול הנכון זה שקול להפסד של מעל לחצי מיליון שקל לחוסך ממוצע. אם יש נכסים, פיקדונות או פרישה מאוחרת, מסלול שמרני אוטומטי לא בהכרח מתאים. 

קרנות הפנסיה סיימו את יולי במגמה שלילית, אבל הפגיעה מתמתנת ככל שגיל החוסכים עולה והחשיפה למניות יורדת. המסלול לבני 50 ומטה ירד בממוצע ב-0.23%, המסלול לבני 50 עד 60 איבד 0.16%, ואילו המסלול לבני 60 ומעלה ירד ב-0.08% בלבד. בתוך המגמה הזו בולטת מור, שמובילה לא רק את ביצועי יולי, אלא גם את הדירוג מתחילת השנה ובשלוש השנים האחרונות בכל אחת משלוש קבוצות הגיל. קרנות הפנסיה של מור קטנות יחסית, וזה נותן גמישות בתיק.

מנגד, אינפיניטי מסיימת את יולי במקום האחרון בכל שלושת המסלולים, עם ירידה של 1.22% במסלול עד גיל 50, ירידה של 1.04% במסלול לבני 50 עד 60 וירידה של 0.58% במסלול לבני 60 ומעלה. הראל נמצאת מקום אחד מעליה בכל שלושת המסלולים, אם כי בחלק מהטווחים המצטברים היא עדיין ממוקמת בחלק העליון של הטבלה.

יולי התאפיין במגמה מעורבת בשוק המקומי ובירידות בוול סטריט. מדד ת"א 35 עלה ב-0.7% ות"א 125 הוסיף 0.3%, אבל ת"א 90 ירד ב-0.8% ומדד יתר 60 איבד 3.3%. בארה"ב הדאו ג'ונס ירד ב-0.2%, מדד S&P 500 נחלש ב-0.8% והנאסד"ק איבד 4.2%. התחזקות הדולר בכ-3.2% מול השקל מיתנה חלק מהפגיעה בהשקעות בחו"ל, אבל שוק האג"ח הממשלתיות המקומי הכביד עם ירידה של כ-0.4%.

הפגיעה בקרנות הפנסיה הייתה מתונה יחסית למוצרי חיסכון אחרים. בקרנות ההשתלמות ירד המסלול הכללי בממוצע ב-0.48% והמנייתי איבד 1.01%, בעוד שבגמל להשקעה נרשמו ירידות ממוצעות של 0.33% במסלול הכללי ושל 0.57% במנייתי. בקרנות הפנסיה, שילוב רחב יותר של נכסים והבדלים ברמת החשיפה למניות בין קבוצות הגיל מיתן את הירידות, בעיקר במסלול לבני 60 ומעלה.

קרנות פנסיה - עד גיל 50

המסלול לבני 50 ומטה, שבו החשיפה למניות נוטה להיות גבוהה יותר, ירד ביולי בממוצע ב-0.23%. מור הובילה את הדירוג עם תשואה חיובית של 0.65%. אחריה הפניקס עם עלייה של 0.16% ומגדל עם 0.05%. אלו שלושת הגופים היחידים שסיימו את יולי בתשואה חיובית במסלול.

כלל ירדה ב-0.05%, אלטשולר שחם איבדה 0.15%, מנורה ירדה ב-0.16%, מיטב איבדה 0.34%, הראל ירדה ב-1.03%, ואינפיניטי סיימה אחרונה עם ירידה של 1.22%. הפער בין מור במקום הראשון לאינפיניטי במקום האחרון מגיע ל-1.87 נקודות אחוז בחודש אחד.

• הכיסויים שבתוך קרן הפנסיה: מה כבר יש לכם בלי לשלם בנפרד
• ביטוח מנהלים מול קרן פנסיה: מה באמת ההבדל בכיסויים

מתחילת השנה מור ממשיכה להוביל עם תשואה של 9.56%. אחריה כלל עם 8.30%, הראל עם 7.43%, מגדל עם 7.07%, מנורה עם 6.74%, מיטב עם 6.25%, הפניקס עם 6.18%, אינפיניטי עם 6.10%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 5.53%. הממוצע המערכתי מתחילת השנה עומד על 7.02%.

הראל, שמסיימת את יולי במקום הלפני אחרון, עדיין נמצאת במקום השלישי מתחילת השנה. אינפיניטי אמנם אחרונה בחודש, אבל מקדימה את אלטשולר בדירוג השנתי. אלטשולר מסיימת את יולי במרכז הטבלה, אך נשארת אחרונה מתחילת השנה.

גם בטווח של שלוש שנים מור מובילה, עם תשואה מצטברת של 53.73%. אחריה הפניקס עם 48.96%, כלל עם 48.94%, מנורה עם 47.24%, מיטב עם 47.16%, אינפיניטי עם 47.09%, מגדל עם 46.02%, אלטשולר שחם עם 43.20%, והראל בתחתית עם 42.66%. הממוצע המערכתי עומד על 47.22%.

קרנות פנסיה - בני 50 עד 60

המסלול לבני 50 עד 60 ירד ביולי בממוצע ב-0.16%. גם כאן מור מובילה, עם תשואה חיובית של 0.57%. הפניקס נמצאת במקום השני עם עלייה של 0.34%, ומגדל במקום השלישי עם 0.13%.

• דירוג קופות הגמל להשקעה - מה עשתה הקופה שלכם ביולי?
• דירוג קרנות ההשתלמות - מה עשתה קרן ההשתלמות שלך ביולי?

מנורה ירדה ב-0.03%, כלל איבדה 0.05%, אלטשולר שחם ירדה ב-0.18%, מיטב איבדה 0.24%, הראל ירדה ב-0.92%, ואינפיניטי סיימה אחרונה עם ירידה של 1.04%. הפער בין מור לאינפיניטי עומד על 1.61 נקודות אחוז.

מתחילת השנה מור מובילה עם תשואה של 8.18%. אחריה כלל עם 7.62%, הראל עם 6.44%, מגדל עם 6.16%, אינפיניטי עם 6.10%, מנורה עם 6.06%, הפניקס עם 6.01%, מיטב עם 5.65%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 4.91%. הממוצע המערכתי עומד על 6.35%.

גם כאן הראל נמצאת בתחתית הדירוג החודשי אבל בחלק העליון מתחילת השנה. אינפיניטי סוגרת את יולי, אך נמצאת במקום החמישי בתשואה המצטברת. אלטשולר, לעומת זאת, מסיימת את יולי במקום השישי ונשארת במקום האחרון מתחילת השנה.

בטווח של שלוש שנים מור מובילה עם תשואה מצטברת של 46.78%. אחריה הפניקס עם 44.85%, כלל עם 43.99%, מיטב עם 42.50%, אינפיניטי עם 42.35%, מנורה עם 41.31%, מגדל עם 41.07%, אלטשולר שחם עם 39.37%, והראל בתחתית עם 37.89%. הממוצע המערכתי עומד על 42.23%.

קרנות פנסיה - בני 60 ומעלה

המסלול לבני 60 ומעלה מציג את הירידה המתונה ביותר ביולי, עם תשואה ממוצעת שלילית של 0.08%. החשיפה הנמוכה יותר למניות ממתנת את השפעת הירידות בשווקים, וחמישה מתוך תשעת הגופים מצליחים לסיים את החודש בתשואה חיובית.

מור מובילה עם עלייה של 0.35%. אחריה הפניקס עם 0.16%, מגדל עם 0.13%, וכלל ומנורה עם תשואה של 0.04% כל אחת. מיטב ירדה ב-0.13%, אלטשולר שחם איבדה 0.21%, הראל ירדה ב-0.51%, ואינפיניטי סיימה אחרונה עם ירידה של 0.58%.

הפער בין מור במקום הראשון לאינפיניטי במקום האחרון עומד על 0.93 נקודת אחוז. פער קטן יותר מאשר במסלולים הצעירים.

מתחילת השנה מור מובילה עם תשואה של 6.09%. אחריה כלל עם 5.87%, מנורה עם 5.06%, אינפיניטי עם 5.02%, הראל עם 4.96%, מגדל עם 4.84%, הפניקס עם 4.58%, מיטב עם 4.55%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 3.58%. הממוצע המערכתי עומד על 4.95%.

בטווח של שלוש שנים מור מובילה עם תשואה מצטברת של 34.52%. אחריה אינפיניטי עם 33.95%, מיטב עם 33.31%, כלל עם 32.76%, הפניקס עם 32.69%, מנורה עם 31.27%, מגדל עם 30.95%, הראל עם 29.07%, ואלטשולר שחם בתחתית עם 27.06%. הממוצע המערכתי עומד על 31.73%.