הביטחוניות עולות - הנה הסיבה

הקשר בין וול סטריט לתל אביב היום ישיר. לוקהיד מרטין ו-RTX פרסמו תוצאות חזקות וזינקו מעבר לים, והמשקיעים בתל אביב מיהרו לתמחר את אותו סיפור בביטחוניות המקומיות. מדד ת"א ביטחוניות עולה בכ-2% בזמן שהמדדים המרכזיים נסחרים באדום. אלביט מערכות מוסיפה 2.1%, נקסט ויז'ן כ-3%, אימקו כ-4.4% ואר פי אופטיקל קרוב ל-5%.

הטון נקבע מעבר לים. RTX זינקה ביותר מ-7% אחרי שהכנסותיה צמחו ב-14% ל-24.7 מיליארד דולר, הרווח המתואם עמד על 1.89 דולר למניה וצבר ההזמנות טיפס ל-289 מיליארד דולר. באירופה הציגו דאסו אוויאסיון, תאלס ואינדרה צמיחה חדה בהכנסות ובהזמנות - גל ההתחמשות שכבר מתדלק את הבורסות. והכי קרוב לבית: יוון מקדמת עסקת מערכות הגנה בהיקף של עד 3.5 מיליארד אירו, שעשויה לכלול מוצרים של רפאל והתעשייה האווירית ומשקפת את הביקוש האירופי לטילים, מכ"מים, הגנה אווירית וכלים בלתי מאוישים.

הכוכבת של היום היא לוקהיד מרטין, שקפצה כ-11% ורשמה את יום המסחר הטוב שלה זה יותר משש שנים. הרבעון השני נסגר עם הכנסות של 20.1 מיליארד דולר, עלייה של 11% מ-18.2 מיליארד אשתקד ומעל צפי של כ-19.3 מיליארד. הרווח הגיע ל-7.94 דולר למניה לעומת צפי של 7.19 דולר, והרווח הנקי זינק ל-1.84 מיליארד דולר מול 342 מיליון בלבד ברבעון המקביל - שבו נרשמו הוצאות חריגות של יותר מ-1.7 מיליארד דולר על תוכניות בעייתיות.

הצמיחה חוצה חטיבות. חטיבת הטילים ובקרת האש הובילה עם קפיצה של כ-19% בהכנסות ל-4.1 מיליארד דולר, על רקע האצת הייצור של מיירטי פטריוט PAC-3, מערכת THAAD והטיל המדויק PrSM - מלאים שנשחקו במלחמות באוקראינה ובמזרח התיכון. חטיבת המטוסים, עם ה-F-35, ה-F-16 וההרקולס, הוסיפה יותר מ-9%, וגם המסוקים, מערכות הלחימה והחלל תרמו את חלקם.

125 כתבות על ביטחון מחכות לכם בעמוד הנושא

מה שמרגש את המשקיעים יותר מהרבעון הבודד הוא צבר ההזמנות, ששבר שיא של 230 מיליארד דולר מול 186 מיליארד שנה קודם - כמעט שלוש שנות הכנסה קדימה בקצב הנוכחי. בתוכו חוזה רב שנתי של עד 35 מיליארד דולר להגדלת ייצור THAAD, מערכת ליירוט טילים בליסטיים מחוץ לאטמוספרה. התזרים תמך: 3.2 מיליארד דולר מפעילות שוטפת ו-2.9 מיליארד תזרים חופשי, והחברה העלתה את תחזית ההכנסות השנתית ל-79.75-81.75 מיליארד דולר ואת הרווח ל-29.95-30.65 דולר למניה.

בשביל הביטחוניות הישראליות זו לא רק אווירה. תוצאות הענקיות מאשרות שתקציבי הביטחון כבר הפכו להזמנות ולהכנסות בפועל - כפי שיצרנית מפציץ החמקן B-21 הראתה כשהכתה את הקונצנזוס ב-13%. השאלה עכשיו נמצאת אצל אלביט והחברות הקטנות יותר: כמה מהר יצליחו להגדיל תפוקה, לקצר זמני אספקה ולהפוך צבר תפוח לרווח ולמזומן.