המאבק על עתיד החיפוש: גוגל מול גל השינוי הטכנולוגי
מניית אלפאבית Alphabet 0.39% , חברת האם של גוגל, צנחה ב-26% מאז שיאי פברואר. בעולם ההשקעות התנודתי כיום, זו עשויה להיות תנועה שגרתית, אך האנליסט בן רייטזס ממליוס ריסרץ' מעלה השוואה מטרידה: "גוגל עלולה להיות קודאק של דורנו."
הזכרת קודאק בהקשר של גוגל מעוררת אי-נוחות בקרב משקיעים ותיקים. לפני כשני עשורים, קודאק הייתה שם נרדף לצילום עולמי. כיום, שווי השוק שלה עומד על כ-500 מיליון דולר בלבד, ירידה דרמטית מכ-30 מיליארד דולר בשיאה בשנת 1997. סיפורה של קודאק הפך לאזהרה קלאסית בעולם העסקים על הסכנות שבהתעלמות משינויים טכנולוגיים.
דור ה-Z כבר מראה סימני שינוי בהתנהגות החיפוש שלו. במקום "לגגל", צעירים רבים פונים ישירות לצ'אטבוטים חכמים כמו ChatGPT. "ילדים כיום מעדיפים לקבל תשובות מדויקות וישירות, ללא הסחות דעת של פרסומות," טוען רייטזס, ומוסיף כי הם אף מגדירים את שירותי הבינה המלאכותית כדפי הבית בדפדפנים שלהם.
המהפכה החדשה בדרך שבה אנו צורכים מידע מזכירה מהפכות טכנולוגיות קודמות: המעבר מרדיו לטלוויזיה, מטלפונים קוויים לסלולריים, ומטלפונים רגילים לסמארטפונים. בכל אחד מהמקרים, ענקיות התעשייה שלא הסתגלו במהירות – נעלמו.
- אלפאבית נפרדת מ-CrowdStrike: תום תקופה או התחלה אסטרטגית חדשה?
- אלפאבית עקפה את הציפיות אך צופה גדילה בהוצאות ויורדת ב-2%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מעניין לציין שגם מניית אנבידיה, המובילה את מהפכת הבינה המלאכותית, ירדה ב-25% מאז פברואר. ייתכן שזו עדות להתפכחות כללית מההתלהבות הראשונית סביב הבינה המלאכותית, או אולי חשש ממלחמת סחר והטלת מכסים. התובנה העמוקה יותר היא שגוגל אינה מתמודדת רק עם שינוי טכנולוגי, אלא עם שינוי בדפוסי ההתנהגות האנושית בנוגע לצריכת מידע. במקום לסרוק עשרות תוצאות חיפוש ולנווט בין אתרים, אנשים רוצים תשובות מיידיות, ממוקדות ומותאמות אישית.
עסקים כרגיל
הדוחות הכספיים של גוגל עדיין חזקים, ונכון לעכשיו, אין סימנים ברורים לירידה בעסקי החיפוש שלה. רייטזס מעריך כי ההשפעות המשמעותיות לא יורגשו לפני 2026. עם זאת, השאלה המטרידה אינה "האם" התחרות תשפיע, אלא "כמה" ו"מתי".
היתרון של גוגל על קודאק טמון בכך שהיא כבר החלה בתהליך שיבוש עצמי. החברה משקיעה משאבים עצומים בפיתוח כלי בינה מלאכותית משלה, כמו ג'מיני, ועוברת בהדרגה ממודל עסקי המבוסס בעיקר על פרסום למודל שמשלב גם הכנסות ממנויים. מעל 100 מיליון לקוחות כבר משלמים עבור שירות Google One.
- אלי לילי מתקרבת לפריצת דרך בטיפול בהשמנה - למה היא צונחת ב-14%?
- פורטינט נופלת ב-25%, סאן-ראן מזנקת ב-28%; הנאסד״ק עולה ב-0.3%
- תוכן שיווקי למכור את קרן ההשתלמות על ה-S&P? היא סיפקה תשואה שלילית כשהמדד עלה
- מטוס כנף ציון נוחת לראשונה בישראל וכלי השיט ששבר שיא היום...
"הנתונים מדברים בעד עצמם," מציין דן סלמון, אנליסט בניו סטריט ריסרץ', "מעל מיליארד משתמשים ברחבי העולם כבר נחשפים מדי חודש לסיכומי בינה מלאכותית של ג'מיני." זהו מספר שמגמד את בסיס המשתמשים של רוב הסטארט-אפים בתחום.
האם גוגל זולה?
המשקיעים בוול סטריט מתקשים להעריך סיכונים ארוכי טווח. מכפיל הרווח של אלפאבית, שעומד כיום על כ-18, מוגדר "זול" על ידי אנליסטים רבים. אך רייטזס מזכיר כי זהו בדיוק המכפיל שהיה למניה ביום השקת ChatGPT בנובמבר 2022, לפני שהמשקיעים הפנימו את מלוא המשמעות של מהפכת הבינה המלאכותית. מעניין לציין שקודאק בשיאה נסחרה במכפיל של כמעט 20, אך תוך שלוש שנים בלבד, המכפיל התכווץ לפחות מ-7. האם גוגל צפויה לתהליך דומה? שאלה זו מרחפת מעל ראשי המשקיעים.
בניגוד לאמונה הרווחת, קודאק לא נכשלה בגלל התעלמות מהצילום הדיגיטלי – למעשה, היא הייתה חלוצה בתחום. כישלונה נבע מחוסר יכולת לוותר על הכנסות מסרטי צילום וכימיקלים לפיתוח. האם גוגל תוכל לוותר על מודל הפרסום המכניס מיליארדים כדי להבטיח את עתידה?
כנס המפתחים של Google Cloud 2025, שייפתח ב-9 באפריל, ימשוך תשומת לב רבה מהמשקיעים. האנליסט בריאן וייט ממונס קרספי הארדט מצפה לפרטים על התקדמות בתחום הבינה המלאכותית ועל הרכישה האחרונה של פלטפורמת אבטחת הסייבר Wiz.
הפרדוקס של גוגל
הפרדוקס של גוגל הוא שככל שהבינה המלאכותית שלה משתפרת, כך גדל הסיכון לעסקי הפרסום שלה. אם ג'מיני יספק תשובות מושלמות, מדוע שמשתמשים יטרחו ללחוץ על תוצאות החיפוש? זהו מלכוד שקודאק הכירה היטב – ככל שהצילום הדיגיטלי השתפר, כך קטן הצורך בסרטי צילום.
יתרונותיה המובהקים של גוגל – מאגר הנתונים העצום, היכולות הטכנולוגיות המתקדמות והמשאבים הפיננסיים האדירים – עשויים להספיק כדי לאפשר לה להתמודד עם האתגר. אך השאלה המכרעת היא האם הארגון הענק יוכל להשתנות מספיק מהר.
בדיונים של משקיעים מוסדיים, נשמעת יותר ויותר ההערכה שהמעבר מחיפוש מסורתי לשיחה עם עוזרים חכמים הוא שינוי בלתי הפיך. עבור גוגל, האתגר הוא לא רק להישאר רלוונטית, אלא להמציא מחדש את העתיד של צריכת המידע.
- 4.אנונימי 01/04/2025 19:14הגב לתגובה זוקצת חזון אף פעם לא הרג אף אחד
- 3.באפט הקטן 31/03/2025 23:51הגב לתגובה זויש להם מספיק מקורות הכנסה כמו הענן הטלפונים שהיא מוכרת יוטיוב וכמובן הדפדפן שלה.פשוט כתבה שהיא בדיחה אחת גדולה ומזלזלת בקוראים שלה.
- גוש 01/04/2025 12:09הגב לתגובה זוהיא נסחרת במחירי 2021.
- 2.הנאסדק ימשיך ליפול 31/03/2025 22:57הגב לתגובה זותוך שנה הנאסדק יירד בעוד 60 אחוז.גוגל תעדיף לחזור בה מהעסקה עם וויז וכבר תמצא סיבה מצוינת לחזור בה מהעסקה.גוגל תשלח את וויז לתבוע 3 מיליארד דולר ספק אם וויז שכבר מסובכת עם אורקה במאבק משפטי תרצה לתבוע את וויז.נראה שתוך שנה הכסף של וויז יסתיים ווויז תיסגר.
- 1.אנונימי 31/03/2025 22:46הגב לתגובה זוגוגל נכון בבסיס זה חיפוש ויוטיוב שהיוטיוב המוצר הכי רווחי. מזמן היא לא רק מנוע חיפוש. היא משקיעה המון תחום הבטחוני סייבר. יש לה אנרגיה גרעינית קוונטים וציפים אבל האחרונים זה אש קטנה.
אסטרה לאבסעלתה כבר 311% בשנה: אסטרה לאבס מזנקת ב-30% לשיא היסטורי
החברה דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות - והעלתה תחזיות לרבעון הנוכחי ל-206.5 מיליון דולר כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון - השותפות עם אנבידיה והמיקום בתחום הבינה המלאכותית מניעים את הביקוש למניה
אסטרה לאבס אסטרה לאבס Astera Labs -1.92% מזנקת ב-30% לשיא היסטורי, אחרי שפרסמה תוצאות מרשימות לרבעון השני. החברה מסן חוזה, קליפורניה, שמייצרת פתרונות קישוריות לתשתיות בינה מלאכותית, דיווחה על רווח של 44 סנט למניה - 33% מעל הציפיות.
ההכנסות עלו 150% ב-12 החודשים האחרונים ל-192 מיליון דולר, וגם זה היה מעל התחזיות. אבל מה שבאמת הרגיש את המשקיעים היו התחזיות לרבעון הנוכחי - אסטרה צופה הכנסות של 206.5 מיליון דולר, כשהאנליסטים צפו רק 181 מיליון.
המניה עברה רכבת הרים אמיתית בשנה האחרונה. אחרי שירדה מעל 60% מהשיא של סוף דצמבר, היא הגיעה לתחתית באפריל יחד עם השוק הכללי. הסוד של אסטרה טמון במיקום שלה בלב המהפכה הטכנולוגית. החברה מתמחה ברכיבי מוליכים למחצה שמחברים בין שרתים במרכזי נתונים. מדובר ברכיב קריטי לאימון מודלי בינה מלאכותית שדורשים עיבוד מקבילי של כמויות עצומות של מידע.
השותפות עם אנבידיה
השותפות עם אנבידיה היא הקלף המנצח. אסטרה שילבה את טכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה בפלטפורמת הקישוריות שלה. זה מאפשר קישורים מהירים וללא השהיות בין כרטיסי הגרפיקה, מה שחיוני למודלי בינה מלאכותית מתקדמים.
בנוסף, החברה משתתפת פעילה בתכנון הדורות הבאים של פתרונות קישוריות למודלים מסוג NIMs (NVIDIA Inference Microservices). מדובר בטכנולוגיות קצה הנמצאות בלב מרכזי הנתונים של ענקיות ענן, שבהם נדרש עיבוד מקבילי אולטרה-מהיר. על פי הדיווחים, אסטרה צפויה להשתלב כשותפה במרכזי חדשנות של אנבידיה, מה שייתן לה גישה מוקדמת לדור הבא של שבבים גרפיים ולצוותי הפיתוח.
פורטינט נופלת ב-25%, סאן-ראן מזנקת ב-28%; הנאסד״ק עולה ב-0.3%
העליות החדות במניות החלו להתמתן כאשר השווקים התקרבו לשיאים היסטוריים חדשים. מדד S&P 500, שזינק כמעט 30% משפל אפריל, יורד ב-0.1%, הדאו עם 0.7% בעוד הנאסד״ק עולה ב-0.3% . ההתלהבות בפתיחת המסחר נבעה מתקוות להפחתת המתיחות במלחמה בין רוסיה לאוקראינה, אולם המומנטום התפוגג עם התקדמות הבורסה.
מדד חברות השבבים עלה בצורה בולטת, אולם מניית אינטל ירדה לאחר שטראמפ קרא למנכ"ל החברה להתפטר בטענה לניגוד עניינים. בין החברות שבמוקד נמצאות גם אלי לילי ודורדאש. שוק אגרות החוב נותר יציב יחסית, כאשר התשואה על אגרות החוב הממשלתיות לעשר שנים עמדה על 4.22% ללא שינוי. הדולר מתחזק במעט מול מטבעות אחרים. המשקיעים מחכים למכירת אגרות חוב לשלושים שנה בהיקף של 25 מיליארד דולר, שתבחן את התיאבון למכשירי חוב ארוכי מועד.
S&P 500 נאסד"ק דאו ג'ונס -0.61% BITCOIN 1.34%
- הנאסד״ק עלה ב-1.2%; אפל קפצה ב-5%, גילת זינקה ב-25%
- בדרך לשווי של חצי טריליון דולר: עובדי OpenAI ממשיכים לממש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
