ברקשייר שמה כ-16 מיליארד דולר על אלפאבית ברבעון - ומגדילה את ההימור על דלתא

ברקשייר האת'וויי Berkshire Hathaway Inc 0.43% הגדילה ברבעון השני את החזקתה באלפאבית ב-83%, ל-106 מיליון מניות בשווי של כ-38 מיליארד דולר. החברה האם של גוגל עקפה בכך את בנק אוף אמריקה ואת קוקה קולה, והיא כעת ההחזקה השלישית בגודלה בתיק המניות של ברקשייר, אחרי אפל ואמריקן אקספרס.

רכישות המניות של ברקשייר ברבעון הסתכמו ביותר מ-23 מיליארד דולר, וכ-16 מיליארד מתוכם הופנו לאלפאבית. חלק מהמניות הגיעו ישירות מהחברה, במסגרת גיוס פרטי של 10 מיליארד דולר שנסגר ביוני, והיתרה נרכשה בשוק הפתוח. כ-70% מתקציב הרכישות הרבעוני התנקז לשם אחד. בפועל התחלקה הרכישה בין כ-24.5 מיליון מניות מסוג A לכ-23.6 מיליון מניות מסוג C, קרוב ל-48 מיליון מניות בסך הכול. ההשקעה עצמה נפתחה ב-2025 בכ-17.9 מיליון מניות בשווי של כ-4.3 מיליארד דולר, וכמות המניות גדלה מאז כמעט פי שישה.

וורן באפט התחיל את הקו הזה עוד בכהונתו כמנכ"ל. באפט כבר חשף שהוא עצמו יזם את ההשקעה באלפאבית, אף שבמשך שנים שמר מרחק מרוב חברות הטכנולוגיה. אלפאבית מציעה שילוב שקרוב לסגנון המסורתי של ברקשייר: מכונת פרסום ענקית, תזרים מזומנים גבוה, מותגים חזקים ומאזן איתן, לצד חשיפה לצמיחה בבינה מלאכותית ובענן. יותר מ-91% מתנועת החיפוש העולמית עוברת דרך המנוע שלה.

אלפאבית מזרימה סכומי עתק לבניית תשתיות בינה מלאכותית, בזמן שמנוע החיפוש המסורתי עובר שינוי עמוק. זה הסיכון שברקשייר בחרה לקחת. התמחור ויכולת ייצור המזומנים של גוגל, כך נראה, הכריעו את הכף. אלפאבית עצמה מגייסת עשרות מיליארדי דולרים למימון מרוץ ה-AI, וברקשייר הפכה לאחד המממנים הבולטים שלה.

לכתבות על מניות מומלצות.

וגם דלתא חוזרת להיות השקעה גדולה

דלתא אייר ליינס קיבלה תוספת של כ-44% למספר המניות, ל-57 מיליון מניות בשווי נוכחי של כ-5 מיליארד דולר. הרכישות ברבעון מוערכות בכ-1.5 מיליארד דולר. זו חזרה של ממש לענף התעופה, כמה שנים אחרי שבאפט נפרד מכל החזקות חברות התעופה בתקופת הקורונה.

ברקשייר כבר החלה לחזור לדלתא מוקדם יותר השנה, וכעת הפוזיציה גדלה מספיק כדי להפוך להשקעה משמעותית בתיק. ההיגיון כאן שונה מזה שמאחורי אלפאבית: דלתא היא עסק מחזורי, עתיר הון ורגיש למחירי הדלק, אבל היא מחזיקה מעמד חזק יחסית בענף האמריקאי ונהנית מביקוש גבוה לטיסות פרימיום ולתוכניות הנוסע המתמיד. בסוף הרבעון היא דורגה במקום ה-13 בגודלו בתיק המניות.

בנק אוף אמריקה המשיך לרדת בתיק, אחרי מכירה של כ-30 מיליון מניות ברבעון שהותירה בידי ברקשייר 483 מיליון מניות בשווי של כ-31 מיליארד דולר. שמונה רבעונים רצופים של מכירות קיצצו את הפוזיציה בכ-53%. גם קרוגר, קפיטל וואן, ניוקור ואלי פיננשל צומצמו, בעוד לנאר, מייסיס והניו יורק טיימס קיבלו תוספת. את קונסטליישן ברנדס מכרה ברקשייר במלואה, ולתיק נכנסה די אר הורטון.

14 רבעונים רצופים עברו על ברקשייר כמוכרת נטו של מניות. ברבעון השני התהפך הכיוון, והחברה רכשה כ-20 מיליארד דולר יותר משמכרה, בפעם הראשונה מזה יותר משלוש שנים. גם רכישת המניות העצמית התעוררה: 4.5 מיליארד דולר ברבעון, מול 235 מיליון דולר ברבעון שקדם לו. הרווח התפעולי של ברקשייר ברבעון הסתכם ב-12.98 מיליארד דולר, עלייה של כ-16%.

קופת המזומנים ואיגרות החוב הממשלתיות של ברקשייר הצטמצמה ל-365.5 מיליארד דולר, מרמת שיא של 397.4 מיליארד. שנים ארוכות נשאלה השאלה מה ייעשה עם ההר הזה, והרבעון השני מספק חלק מהתשובה. גרג אייבל, שירש את באפט בהגה, הפנה את עיקר הסכום לחברה אחת, וכ-16 מיליארד דולר מתוכו זרמו לאלפאבית.

• היורש של באפט ממשיך את ההימור הגדול על יפן: ברקשייר כבר מחזיקה כ-42 מיליארד דולר בחמש חברות
• עסקת ענק ראשונה בעידן אייבל: ברקשייר רוכשת את טיילור מוריסון ב-6.8 מיליארד דולר