אלדד תמיר: "אי הוודאות הוסרה, והכסף זורם לבורסה" - מי המניות המומלצות?
יום המסחר הראשון לאחר החג השני של סוכות באחד העם התאפיין בעליות שערים חדות במחזור מסחר ער יחסית ליום ראשון (כמיליארד שקלים), והמעו"ף נסחר ברמת שיא שלא נראתה מאז שנת 2011. האם לאחר דשדוש שנמשך כ-12 חודשים המעו"ף ימשיך את הראלי ויצמצם את הפער שנפתח למול המדדים המובילים בעולם?
Bizportal שוחח עם אלדד תמיר , מנכ"ל בית ההשקעות תמיר פישמן, כדי לדבר עימו על הראלי שנרשם בבורסה בת"א. תמיר מתייחס בראיון לסאגת נגיד בנק ישראל שמסרבת להיפתר ועל הפעולות שהרשויות הרגולטוריות בישראל נדרשות לבצע כדי לבלום את התחזקות השקל מול הדולר לאחר הורדת הריבית מצד בנק ישראל ב-0.25% לרמה של 1% ביום שני האחרון.
בנוסף, תמיר מתייחס לשווקים אטרקטיביים להשקעה ולמניות ישראליות מומלצות בעת הנוכחית. בין היתר, תמיר מסמן את מניות פועלים ומזרחי טפחות, את מניית פרוטרום, דלק אנרגיה ואת מניית אלרוב נדלן.
- 12.הבורסות 30/09/2013 20:03הגב לתגובה זובכל העולם
- 11.גלעד 30/09/2013 11:32הגב לתגובה זורכש מדהים שאלדד עשה זה לצרף את אורן האלוף, מודה לפני שהוא הגיע לא השקעתי ולא ממש הכרתי את קרנות הנאמנות של תמיר פישמן, מאז עובד איתם ומרוצה - שאפו !
- אורן המנכל הבא אין עליו (ל"ת)ירון 30/09/2013 12:01הגב לתגובה זו
- 10.אל תתפתו הוא מדבר מפוזיציה מובהקת (ל"ת)אלי 30/09/2013 10:20הגב לתגובה זו
- 9.פישר 30/09/2013 10:03הגב לתגובה זוהראלי האחרון הוא תוצאה של נוכלים וספסרים (וגם גופים מוסדיים) שרצו להציג תשואות גבוהות בקרנות ובקופות ברבעון השלישי 2013.....על הדרך הצטרפו ספסרים וגנבים ( שחקני המעוף) שרצו פקיעת אופציות גבוהה !!!!
- 8.ניתן האות לתחילת המימושים (ל"ת)אירנה 30/09/2013 09:51הגב לתגובה זו
- 7.א 30/09/2013 09:42הגב לתגובה זואל תאמינו לו
- 6.יודע דבר 30/09/2013 09:19הגב לתגובה זוהמלומג התעלם משני מגסרים מבטיחים- הביומד וענף הגז אלה ייתנו את הטון השנה
- 5.הכל מהפוזיציה. ניתוח הזוי אתה בדיליי (ל"ת)עירית 30/09/2013 09:16הגב לתגובה זו
- 4.סודות אלדד תמיר ייחשפו בקרוב (ל"ת)שרון גל 30/09/2013 09:10הגב לתגובה זו
- ?????????? (ל"ת)אמיר 30/09/2013 09:31הגב לתגובה זו
- 3.ליצנים 30/09/2013 08:36הגב לתגובה זולעולם.
- 2.היום תפגוש מחדש את אי הוודאות (ל"ת)שחקן ג'ולות 30/09/2013 08:15הגב לתגובה זו
- 1.בסוף יוצא שהם ממליצים על כל המניות כל אחד בתורו (ל"ת)המלצות על מניות 30/09/2013 08:14הגב לתגובה זו
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
