מירלנד משפרת את מבנה החוב בפרויקט ברוסיה - המניה והאג"ח מזנקים
חברת הנדל"ן מירלנד העוסקת ברכישה, ייזום פרויקטי נדל"ן למסחר, משרדים ומגורים ברוסיה. מדווחת היום, כי הגיעה להסכם עם בנק ברוסיה, לשיפור מבנה החוב של החברה בפרויקט בסנט פטרבורג. ההסכם מגיעה בעקבות אסטרטגיה רחבה של החברה להפרדה בין פעילויות החברה בתחום הנדל"ן למגורים לבין תחום פעילות הנדל"ן המסחרי. בנוסף, החברה מדווחת על בחינת ביצוע הליכי רה-ארגון פנימיים נוספים. במסגרת ההסכם, העבירה החברה את מלוא החזקותיה בחברה הבת Petra 8 לחברה בבעלות ובשליטה מלאה שלה SPV המאוגדת על פי הרפובליקה של קפריסין. במקביל, וכחלק מהעברת ההחזקות בין החברות, יבוטלו גם הערבות והשעבודים שהעניקה החברה ובמקומם יועמדו על ידי SPV. הצעד מגיע כחלק ממימוש האסטרטגיה של החברה להפרדה בין בין פעילויות החברה בתחום הנדל"ן למגורים לבין תחום הנדל"ן המסחרי, אשר נתפסות על ידי החברה כבעלות פרופיל סיכון שונה ושמטרתה, כך על פי הודעת החברה, למנוע השפעה צולבת של החשיפות המימוניות של תחומים אלו, לשפר את מבנה המאזן ואף להגדיל את מגוון האפשרויות וההסתברות לגיוס מימון בעתיד על ידי החברה. הרווח של קופות הגמל נזכיר, כי מירלנד היתה בעבר זרוע הפעילות ברוסיה של קבוצת כלכלית ירושלים שנשלטה על ידי אליעזר פישמן, אך הפכה בדצמבר 2016 לחברה ללא גרעין שליטה כחלק מהסדר חוב שביצעה. כיום, מרבית מניות החברה מוחזקות על ידי הציבור (52.4%) והמוסדיים (31%). בין הנהנים המרכזיים מהזינוק הנוכחי במניה נמנים קרנות הנאמנות וקופות הגמל של אנליסט המחזיקות כ-10.6% ממניות מירלנד, קופות הגמל של הפניקס המחזיקות 10.4% ממניות החברה וקופות הגמל של מנורה (8.8%).
- 1.המניה עלתה 30 אחוז היום אבל ירדה ב70 אחוז במהלך השנה (ל"ת)אוהב לצחוק 30/10/2019 15:40הגב לתגובה זו
החברה שזינקה פי 9 ורוצה עכשיו להיות בנק
מיטב השקעות הייתה מתחת לרדאר במשך שנים עד שהגאות בבנקים זלגה גם אליה והיא הפכה למניה הכי טובה בבורסה כשהיא "פותחת מבערים" ועושה כ-830% בשנתיים - אבל במיטב מכוונים אפילו יותר גבוה - המנכ"ל אילן רביב: "שוקלים את הכדאיות בכניסה לתחום עם רישיון בנק קטן" - דוחות מיטב השקעות לרבעון השני
בתי ההשקעות הפכו לכוכבות של הבורסה, הריביות הגבוהות, העליות במדדים והחזרה של המשקיעים הקטנים לבורסה סידרו להן רווחים אסטרונומיים מעמלות שהקפיצו את ההכנסות, הנכסים המנוהלים גדלו ופעילות הברוקראז' התרחבה. מניות כמו מיטב, איביאי, אנליסט ואטראו, שנסחרו במכפילים נמוכים במשך שנים, זוכות לעדנה כשהדוחות האחרונים מצביעים גם על קרב גובר על הלקוחות הפרטיים והתרחבות לשוק האלטרנטיבי.
החגיגה בשוק ההון המקומי, שהחלה עם הדוחות החזקים של הבנקים ונמשכה בזינוק ברווחים של חברות הביטוח, מגיעה עכשיו גם לבתי ההשקעות. תנאי השוק תומכים בסקטור כולו: ריביות גבוהות יחסית שעוד לא ירדו, עליות במדדים, ומשקיעים שחוזרים לזירה. התוצאה היא קפיצה בהכנסות, גידול בנכסים המנוהלים, ופריחה מחודשת בפעילות הברוקראז'.
בתי ההשקעות הם כמו מכונה לייצור כסף כבר שנים וזה לא חדש. אבל בשנה האחרונה הסקטור הפיננסי כולו נהנה מזינוק ברווחיות בזכות הריביות הגבוהות והמרווחים הגדולים, ככה שזה זלג גם לבתי ההשקעות. מניית מיטב נסחרה במשך שנים במכפיל חד-ספרתי של כ-8-7 אבל בשנה וחצי האחרונות המשקיעים גילו אותה מחדש.
מיטב נסחרת כיום בשווי שוק של כ-7.4 מיליארד שקל אחרי שבחודש האחרון היא עלתה כ-11%, מתחילת השנה היא רושמת זינוק של 216% וקרוב ל-500% ב-12 החודשים האחרונים, 835% בשנתיים האחרונות (!).
- "מחירי הדירות ימשיכו לרדת"
- המלצת מכירה למיטב השקעות? בעלי העניין מממשים במאות מיליונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הגרף של מיטב - דשדוש במשך שנים ואז זינוק בקו אחד
עיקרי התוצאות
מיטב מדווחת על רבעון שני חזק. ההכנסות הכוללות ברבעון מגיעות ל־477 מיליון שקל, עלייה של 18% לעומת 405 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח התפעולי עולה ל־126 מיליון שקל לעומת 103 מיליון שקל, צמיחה של 22%. בשורה התחתונה, הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות מטפס ל־108 מיליון שקל, עלייה של 64% לעומת 66 מיליון שקל ברבעון השני אשתקד.
הרווח הנקי של מימון ישיר צנח בכ-40% בשל מבצע עם כלביא
מימון ישיר סיימה את הרבעון השני עם ירידה ברווח הנקי ל-17.5 מיליון שקל ועלייה חדה בהוצאות להפסדי אשראי לשיעור שיא של 3.85%; ההוצאות התפעוליות המשיכו לגדול והעיבו על התוצאות מה שמחדד את הצורך בהתייעלות שהודיעה עליה החברה
מימון ישיר מימון ישיר -1.61% מסכמת את הרבעון השני עם ירידה חדה ברווח הנקי והפרשה גדולה להפסדי אשראי. מימון ישיר הכריזה על מהלך התייעלות, שהחברה צופה שיניב חיסכון של כ-40 מיליון שקל בשנה החל מ-2026, כאשר מבט על הדוחות משקף מדוע צריך מהלך שכזה. ברבעון השני ההוצאות התפעוליות עלו, בעיקר בהוצאות מכירה ושיווק. המשקיעים רואים דוח שבו הרווח הנקי נשחק והפרשות האשראי מזנקות, ובמקביל ההוצאות ממשיכות לעלות, מצב שמחדד את הצורך בהתייעלות. לתזכורת בנושא - התייעלות או סטופ לוס? מימון ישיר הכריזו על צמצום 12% מכח האדם בחטיבת הרכב
היקף ההלוואות שהועמדו ללקוחות ברבעון השני הסתכם בכ-2.4 מיליארד שקל, לעומת כ-2 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד.
למרות הגידול בהיקף ההלוואות, ההכנסות מריבית והצמדה ממתן אשראי והלוואות ברבעון השני הסתכמו בכ-279.8 מיליון שקל, לעומת כ-280.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. החרה מציינת שהקיטון נובע בעיקר מעלייה מתונה יותר במדד המחירים לצרכן ברבעון הנוכחי לעומת הרבעון המקביל אשתקד, וכן מירידה זמנית בהעמדת הלוואות בימי מבצע "עם כלביא". מנגד, נרשם גידול בתיק האשראי של החברה בזכות עלייה בהיקף העמדת ההלוואות ללקוחות ביתר ימי הרבעון.
במבט על ההלוואות שהעמידה
החברה, הלוואות לרכב היו אלה שצמחו מהותית ברבעון החולף, כאשר היקף ההלוואות עמד על 1,921 מיליון שקל לעומת 1,822 ברבעון הקודם, זאת לעומת המשכנתאות שירדו קלות, מרמה של 440 מיליון שקל ל-422 מיליון שקל.
- מנוע הרווח של מימון ישיר עובר מהרכב אל הנדל"ן - משלימה איגוח שני למשכנתאות
- התייעלות או סטופ לוס? מימון ישיר הכריזו על צמצום 12% מכח האדם בחטיבת הרכב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סך ההכנסות מפעילות מימון ברבעון השני הסתכמו לכ-400.1 מיליון שקל, לעומת כ-398.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מעלייה בהכנסות מהעמדה לשווי הוגן, לאור הגידול בתיק האשראי ועלייה חדה יותר בתשואות האג"ח שנרשמה ברבעון המקביל.
