מניית ת"א 75 שסופגת הורדת המלצה לאחר הדו"חות

חברת דלתא גליל פרסמה היום את תוצאות הרבעון הראשון, המניה עולה ביותר מ-1.6% בבורסה בתל אביב, אבל באקסלנס מיצו את העליות שרשמה המניה וחותכים את ההמלצה למניה מהמלצת 'קנייה' ל'תשואת שוק'.

"מאז המלצתנו האחרונה בסוף פברואר ב'קנייה' מניית דלתא עלתה כ-7% (מתואם דיבידנד). לאור העובדה שדלתא אישררה את התחזיות שלה ל-2016 ומצב השוק ממשיך להיות דומה, אין שינוי מהותי בתחזית תזרים המזומנים (במטבעות מקור). יחד עם זאת, החלשות הדולר ביחס לשקל, בקיזוז התחזקות האירו, גוזרת ירידה במחיר היעד", כתבה האנליסטית מיכל אלשיך. "לאור שילוב בין עלייה במחיר המניה, המשך מצב שוק מאתגר בטווח הקצר בארה"ב, החלשות הדולר ביחס לשקל והתקרבות לסיומה של תכנית הבייבק, אנו מורידים את ההמלצה".

דלתא רשמה עלייה של 1.5% בהכנסות ברבעון הראשון ל-257 מיליון דולר. המכירות בארה"ב ירדו ב-4% על רקע החורף החם מהרגיל, הסתת מכירות מהקמעונאיות המסורתיות לאינטרנט ושינוי בהעדפות הצרכנים שמסיתים את כספם לשירותים על חשבון בגדים. "להערכתנו ההאטה במכירות בארה"ב תימשך גם ברבעון השני ותתמתן במחצית השנייה, ככל שנתרחק מהשפעות החורף. באירופה עיקר העלייה נובעת ממגזר פלח שוק עליון ופעילות דלתא בבריטניה. בישראל דלתא הפתיעה בצמיחה גבוהה, אך לא מדובר בנתון מרשים שכן ניכרת מגמה של צמיחה ע"ח רווחיות, שנמשכת מזה מספר שנים. בנוסף, הצמיחה הושפעה מהשקת מותג פומה", כתבה האנליסטית מיכל אלשיך.