לאחר פרסום הדו"חות: ג'פריס חם על מניית הביומד הזו "יעד של 100 מיליון דולר הוא סביר" ונוקט באפסייד מרשים

גיא ארז | (5)
נושאים בכתבה קמהדע

חברת קמהדע -1.11% דיווחה אתמול (ג') על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2015 כולה והציגה רווח גולמי רבעוני בסך 8.3 מיליון דולר, בהשוואה ל-7.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד - מקבלת היום עדכון המלצה חיובי מצד ג'פריס. עם פרסום הדו"חות הציגה החברה את אבני הדרך שלה לחודשים הקרובים והנהלת קמהדע אף הציגה יעד של 100 מיליון דולר הכנסות בשנת 2017, זאת כשסך ההכנסות ב-2015 הסתכמו ב-70.1 מיליון דולר, לעומת 71.1 מיליון דולר ב- 2014.

לאחר הפרסום, בית ההשקעות ג'פריס הותיר את המלצתו למניה ב'קניה' את מחיר היעד הותיר על 7 דולר. בהמלצה גם מציינים כי יעד ההנהלה ל-100 מיליון דולר מכירות הינו "מגובה היטב" (well supported), וכאמור סימנו מחיר יעד של 7 דולר למניה, בעוד מחיר הסגירה שלה אמש בוול-סטריט (לאחר עליה של 2.2%), עומד על 3.75 דולר למניה. מכאן - מדובר באפסייד של מעל ל-86%.

נדגיש כי בהמלצה מציין בית ההשקעות כי יעדי החברה תלויים בתרופת "Glassia". בהקשר זה, בדו"חות קמהדע ציינו כי קיימת הארכה שלישית להסכם אספקת ה''גלאסיה'' של החברה עם 'בקסלטה'. ההסכם נחתם במקור בשנת 2010, ויאריך את אספקת המוצרים עד לשנת 2018 - מה שמגדיל את ההכנסות המינימליות מהמוצר בכ- 50 מיליון דולר לסך של 240 מיליון דולר עבור השנים 2010-2018.

בהמלצה מציינים האנליסטים כי אי הוודאות במסחר במניה נמשך, אך בשנת 2016 מספר סיכונים עשויים להיעלם: "בשנה הקרובה נקבל תשובות בנושא הרגולציה באירופה".

מניית קמהדע נסחרה בתנודתיות בשנה האחרונה, כשבסיכום 12 החודשים האחרונים היא איבדה כמעט 7% מערכה. שווי החברה לפי המסחר בישראל עומד על 546 מיליון שקל.

דו"חות קמהדע:

הכנסות של 70.1 מיליון דולר בשנת 2015 כולה, הכוללות הכנסות בסך 43.1 מיליון דולר במגזר המוצרים התעשייתיים והכנסות בסך 27.0 מיליון דולר במגזר מוצרי ההפצה.

הכנסות בסך 25.9 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2015 בהשוואה להכנסות בסך 24.9 מיליון דולר ברבעון הרביעי אשתקד.

הכנסות בסך 17.7 מיליון דולר ממגזר המוצרים התעשייתיים ברבעון הרביעי של 2015  בהשוואה להכנסות בסך 19.1 מיליון דולר ברבעון הרביעי אשתקד.

 

הכנסות בסך 8.1 מיליון דולר ממגזר מוצרי ההפצה ברבעון הרביעי של 2015  בהשוואה להכנסות בסך 5.8 מיליון דולר ברבעון הרביעי אשתקד.

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    PSTI 10/02/2016 09:34
    הגב לתגובה זו
    האם כל מה שהיא מפתחת לא שווה סקירה כלשהיא ? מדוע בחו"ל מוצאים לנכון לסקור אותה וכאל לא ? המניה הזו נחתה כבר מעל 70% ועדיין נוחתת. פשוט אין תחתית. עד איפה ?
  • 3.
    בני 03/02/2016 12:29
    הגב לתגובה זו
    מניית השנה. תזכרו את התאריך. 150% השנה שער 30שח
  • 2.
    זוכרים את השיא שלה. מאז התרסקה והתרסקה (ל"ת)
    קמהדע 03/02/2016 12:07
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    NOBO 03/02/2016 12:05
    הגב לתגובה זו
    מה שהם אומרים קורה, בסוף עוד נראה גם אישור לאינהלציה באירופה
  • מוריס 03/02/2016 20:29
    הגב לתגובה זו
    הנהלה מנומנמת. נשמע כמו לונדון נראה כמו חדרה. רק צור יכול לבחור מישהוא גרוע ממנו

הישג ענק: בריינסטורם משחררת תוצאות סופיות חזקות בניסוי בחולי ALS

בריינסטורם טסה 140% בשבוע החולף והיום מדווחת: 92% מהחולים הציגו אפקט קליני חיובי. המנכ"ל: "נרגשים לקראת השלב הבא"
תומר קורנפלד |
נושאים בכתבה בריינסטורם
אחרי שבוע מורט עצבים - חברת בריינסטורם (סימול: BCLI) משחררת היום את התוצאות הקליניות של הניסוי בחולי ניוון שרירים מסוג ALS והן בהחלט עונות על הציפיות. בשבוע האחרון, לקראת הדיווח - זינקה המניה ב-138% לשווי של 115 מיליון דולר. תוצאות הניסוי שמפרסמת היום בריינסטורם הן התוצאות הסופיות של ניסוי קליני שלב 2a שנערך בבית החולים הדסה. תוצאות הניסוי הצביעו על כך שב-92% מהחולים ניכר אפקט קליני חיובית בזכות הטיפול שהעניקה בריינסטורם המבוסס על תאי גזע. "אנחנו מאוד מעודדים מהתוצאות הסופיות שהתקבלו", אומר מנכ"ל בריינסטורם, ד"ר טוני פיורינו, "בהמשך לניסוי שלב 2/1, התוצאות החדשות שבות ומציירות תמונה מבטיחה ביחס ליעילות טיפול תאי הגזע שלנו. אנחנו מאוד נרגשים לקראת השלב הבא, שבו נראה האם התוצאות החיוביות האלו משחזרות את עצמן ואף מועצמות כתוצאה מהזרקה רב פעמית". מחלת ה-ALS היא מחלה חשוכת מרפא. מאז הוקמת בריינסטורם היא מנסה לפתח טיפול למחלה מבוסס על תאי הגזע. בחברה מעריכים כי גודל השוק אליו פונה הטיפול של החברה - ככל שיאושר בסופו של דבר הוא כמיליארד דולר בשנה. תוצאות הניסוי הראו כי הטיפול של בריינסטורם הצליח להאט את התקדמות המחלה בשיעור של 45% בשלושת החודשים הראשונים שלאחר הטיפול. בששת החודשים הראשונים שלאחר הטיפול קצב התקדמות המחלה ירד בשיעור של 57%. החלק הראשון של הניסוי שתוצאותיו פורסמו בשנה שעברה התייחס ל-12 חולים. החלק הנוכחי של הניסוי מתייחס ל-12 חולים נוספים (שניים נשרו במהלך הניסוי מסיבות שונות). בסה"כ טופלו על ידי החברה במסגרת הניסוי 26 חולים בבית החולים הדסה בירושלים. החוקר הראשי של הניסיו הוא הראשי פרופ' דמיטריוס קרוסיס מהמחלקה הנוירולוגית ומהמומחים המובילים בעולם בהשתלת תאי גזע. פרסום התוצאות מקדם את בריינסטורם שלב נוסף ומכריע בדרך לקבלת אישור לשווק את הטיפול לחולים, שיווק שמותנה בביצוע ניסויים נוספים. כעת תמשיך החברה לביצוע סבב נוסף של ניסויים, במסגרתם תיבדק יעילות הטיפול גם במתן טיפולים חוזרים. זאת בניסיון להוכיח כי האפקט הקליני ניתן לשימור, ואולי אף לשיפור, למשך זמן רב יותר מכפי שנבדק בניסוי שאת תוצאותיו פרסמה החברה היום. מהניסוי עולה כי ברוב המכריע של החולים שלגופם הוזרקו תאי הגזע המיוחדים של החברה - נראתה האטה משמעותית בהתקדמות מחלת ה-ALSהסופנית, שבדר"כ מביאה למותו של החולה בתוך שנתיים עד חמש שנים מרגע הופעת התסמינים הראשונים. ניכר היה כי המשקיעים נערכו לתוצאות הניסוי מראש - זאת לאחר שהחברה דיווחה בשבוע שעבר כי היא עתידה לפרסם ב-5 בינואר. האפקט בשוק היה עצום והמניה זינקה במחזורים הולכים ועולים. כעת, לאחר פרסום התוצאות - הפוקוס של המשקיעים עובר לניסוי חשוב יותר שנערך בארה"ב תחת פרוטוקול של ה-FDA. הניסוי הינו ניסוי שלב 2 שמתבצע בשלושה מרכזים רפואיים מובילים בארה"ב. הניסוי כולל 48 חולים במחלת ה-ALS. בימים אלו מתבצע גיוס החולים אך בחברה מעריכים כי התוצאות יפורסמו רק בשנת 2016. פרופסור דימיטריוס קרוסיס מהמחלקה הנוירולוגית בבית החולים הדסה עין כרם שהוביל את הניסוי: "זה הניסוי הקליני השני שהשלמתי לטיפול בחולי ALS באמצעות תאי הגזע של בריינסטורם, וההתרגשות שלי מהפוטנציאל של הטיפול הספציפי הזה רק גדלה והולכת. אני מתרשם מאוד מהיעילות העקבית שהופגנה בשני הטיפולים, כמעט כל מטופל בניסוי השני הפגין אפקט חיובי. אני בהחלט מאמין שאם בניסויים הבאים גם תופגן רמה דומה של יעילות, תאי הגזע של בריינסטורם יהפכו לאופציה ראשונה במעלה לטיפול בחולי ALS".