הירשמו
  1. ראשי
  2. ביומד

לאחר פרסום הדו"חות: ג'פריס חם על מניית הביומד הזו "יעד של 100 מיליון דולר הוא סביר" ונוקט באפסייד מרשים

גיא ארז | (5)
נושאים בכתבה קמהדע

חברת קמהדע -1.95% דיווחה אתמול (ג') על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2015 כולה והציגה רווח גולמי רבעוני בסך 8.3 מיליון דולר, בהשוואה ל-7.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד - מקבלת היום עדכון המלצה חיובי מצד ג'פריס. עם פרסום הדו"חות הציגה החברה את אבני הדרך שלה לחודשים הקרובים והנהלת קמהדע אף הציגה יעד של 100 מיליון דולר הכנסות בשנת 2017, זאת כשסך ההכנסות ב-2015 הסתכמו ב-70.1 מיליון דולר, לעומת 71.1 מיליון דולר ב- 2014.

לאחר הפרסום, בית ההשקעות ג'פריס הותיר את המלצתו למניה ב'קניה' את מחיר היעד הותיר על 7 דולר. בהמלצה גם מציינים כי יעד ההנהלה ל-100 מיליון דולר מכירות הינו "מגובה היטב" (well supported), וכאמור סימנו מחיר יעד של 7 דולר למניה, בעוד מחיר הסגירה שלה אמש בוול-סטריט (לאחר עליה של 2.2%), עומד על 3.75 דולר למניה. מכאן - מדובר באפסייד של מעל ל-86%.

נדגיש כי בהמלצה מציין בית ההשקעות כי יעדי החברה תלויים בתרופת "Glassia". בהקשר זה, בדו"חות קמהדע ציינו כי קיימת הארכה שלישית להסכם אספקת ה''גלאסיה'' של החברה עם 'בקסלטה'. ההסכם נחתם במקור בשנת 2010, ויאריך את אספקת המוצרים עד לשנת 2018 - מה שמגדיל את ההכנסות המינימליות מהמוצר בכ- 50 מיליון דולר לסך של 240 מיליון דולר עבור השנים 2010-2018.

בהמלצה מציינים האנליסטים כי אי הוודאות במסחר במניה נמשך, אך בשנת 2016 מספר סיכונים עשויים להיעלם: "בשנה הקרובה נקבל תשובות בנושא הרגולציה באירופה".

מניית קמהדע נסחרה בתנודתיות בשנה האחרונה, כשבסיכום 12 החודשים האחרונים היא איבדה כמעט 7% מערכה. שווי החברה לפי המסחר בישראל עומד על 546 מיליון שקל.

דו"חות קמהדע:

הכנסות של 70.1 מיליון דולר בשנת 2015 כולה, הכוללות הכנסות בסך 43.1 מיליון דולר במגזר המוצרים התעשייתיים והכנסות בסך 27.0 מיליון דולר במגזר מוצרי ההפצה.

הכנסות בסך 25.9 מיליון דולר ברבעון הרביעי של 2015 בהשוואה להכנסות בסך 24.9 מיליון דולר ברבעון הרביעי אשתקד.

הכנסות בסך 17.7 מיליון דולר ממגזר המוצרים התעשייתיים ברבעון הרביעי של 2015  בהשוואה להכנסות בסך 19.1 מיליון דולר ברבעון הרביעי אשתקד.

 

הכנסות בסך 8.1 מיליון דולר ממגזר מוצרי ההפצה ברבעון הרביעי של 2015  בהשוואה להכנסות בסך 5.8 מיליון דולר ברבעון הרביעי אשתקד.

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    PSTI 10/02/2016 09:34
    הגב לתגובה זו
    האם כל מה שהיא מפתחת לא שווה סקירה כלשהיא ? מדוע בחו"ל מוצאים לנכון לסקור אותה וכאל לא ? המניה הזו נחתה כבר מעל 70% ועדיין נוחתת. פשוט אין תחתית. עד איפה ?
  • 3.
    בני 03/02/2016 12:29
    הגב לתגובה זו
    מניית השנה. תזכרו את התאריך. 150% השנה שער 30שח
  • 2.
    זוכרים את השיא שלה. מאז התרסקה והתרסקה (ל"ת)
    קמהדע 03/02/2016 12:07
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    NOBO 03/02/2016 12:05
    הגב לתגובה זו
    מה שהם אומרים קורה, בסוף עוד נראה גם אישור לאינהלציה באירופה
  • מוריס 03/02/2016 20:29
    הגב לתגובה זו
    הנהלה מנומנמת. נשמע כמו לונדון נראה כמו חדרה. רק צור יכול לבחור מישהוא גרוע ממנו
נוברטיס
צילום: iStock

נוברטיס רוכשת את אווידיטי ביו ב-12 מיליארד דולר

החברה השוויצרית ממשיכה בקו האסטרטגי לרכישת חברות עם טכנולוגיות מתקדמות - רוכשת את אווידיטי שמפתחת טיפולים למחלות נדירות. העסקה צפויה להיסגר במחצית הראשונה של 2026

מנדי הניג |
נושאים בכתבה נוברטיס


נוברטיס הודיעה על רכישת אווידיטי ביו-סיינסס (Avidity Biosciences) תמורת סכום כולל של 12 מיליארד דולר, בעסקה במזומן שמעניקה לחברת הביוטכנולוגיה שווי של 72 דולר למניה, כלומר פרמיה של כ-46% לעומת מחיר הסגירה האחרון.

המהלך מגיע כחלק ממגמה ברורה בשוק התרופות, שבו חברות פארמה גדולות מאיצות רכישות של חברות קטנות ובינוניות עם מוצרים ייחודיים או טכנולוגיות מתקדמות, כדי להיערך לקראת ירידת הכנסות ממוצרים קיימים עם פקיעת פטנטים. אווידיטי פיתחה תרופות ניסיוניות למחלות נדירות, ובולטת בעיקר בזכות טיפול למחלה נוירו-שרירית בשם ניוון שרירים מיוטוני מסוג 1 (DM1) שאין לה עדיין טיפול מאושר.

פיצול לקראת העסקה: כיוון חדש בקרדיולוגיה

לצד העסקה, אווידיטי תבצע פיצול של פעילותה המוקדמת בתחום הקרדיולוגיה, תוכניות בשלבי פיתוח מוקדמים, שיועברו לחברה נפרדת בשם SpinCo. כל בעלי המניות של אווידיטי יקבלו מניה אחת של SpinCo על כל 10 מניות אווידיטי שברשותם, או לחלופין סכום מזומן אם SpinCo תימכר לגוף שלישי לפני השלמת העסקה עם נוברטיס.

לפי ההצהרה של נוברטיס, עם השלמת העסקה אווידיטי צפויה להחזיק בקופת מזומנים בהיקף של כ-מיליארד דולר, כך שהשווי האפקטיבי של העסקה (Enterprise Value) מוערך בכ-11 מיליארד דולר. נזכיר שמניית אווידיטי נסחרה ביום שישי האחרון במחיר של כ-49 דולר, ושווי השוק שלה עמד על כ-6.8 מיליארד דולר.

נוברטיס מרחיבה פעילות בארה"ב,  דגש על מחלות לב ודלקתיות

העסקה עם אווידיטי מצטרפת לשורת מהלכים של נוברטיס בשנתיים האחרונות, שכללו רכישות משמעותיות בארה"ב. בספטמבר 2024 רכשה החברה את Tourmaline Bio תמורת כ-1.4 מיליארד דולר, חברה שמתמקדת בטיפול לדלקת מערכתית, גורם סיכון למחלות לב.

להמשך הכתבה לחץ כאן