מיקרון מקבלת המלצת קניה, המניה מטפסת ב-6.6%
מניית מיקרון (סימול:MU) בולטת כעת עם עלייה של 6.6% לשווי שוק של 63 מיליארד דולר. ברקע לעלייה הערב, החברה מקבלת המלצת חיובית מבית ההשקעות Cowen עם מחיר יעד הגבוה בערך ב-20% מהמחיר הנוכחי.
ב-Cowen מסבירים את המלצת הקניה בצפי להתאוששות בביקושים למעבדי החברה לנוכח המעבר הצפוי לרשתות ה-G5 ב-3 השנים הקרובות. בנוסף, הגידול הצפוי בתחום הגיימינג צפוי לגרום לעלייה בביקושים למעבדי ה-NAND. "מחירי המכירה הממוצעים של שבבי NAND הגיעו לתחית וצריכים לעלות על הציפיות במחצית הראשונה של 2020" טענו ב- Cowen.
עוד על הביקושים הצפויים בסקטור: טור רמי רוזן הבוקר
לנוכח נתונים, ב- Cowen העלו את מחיר היעד שלהם למניה מרמה של 50 דולר לרמה של 70 דולר. כאשר נציין כי מחיר המניה היום עומד על 58 דולר למניה, כלומר מדובר בהמלצת קניה שהיא בחלקה בדיעבד. עם זאת, עדיין מדובר באפסייד של בערך 20%.
עם זאת, חשוב להדגיש כי הראלי במניות בחודשים האחרונים מבוסס בעיקר על ציפיות וכסף זול בשוק שגורם כעת לעיוות בשווקים. מיקרון הציגה דו"ח חלש במיוחד ברבעון האחרון, עם ירידה של 85% ברווח הנקי ביחס לשנה שעברה וירידה של 2.7 מיליארד דולר בהכנסות לרמה של 5.1 מיליארד דולר בלבד (לכתבה המלאה). אך נראה כי המשקיעים מתמקדים בצפי החיובי לביקושים.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בגזרת הכסף הזול בשוק, רק פעמיים בעשור האחרון התנתק מחיר מניית החברה מנתוני הייצוא של דרום קוריאה (שמבוסס בעיקר על ייצוא מוליכים למחצה). בפעם הראשונה זה היה במהלך 2013, בשיא תוכנית ה-QE3 של הפד'. הפעם השנייה היא בחודשים האחרונים, כאשר הפד' הזרים קרוב ל-500 מיליארד דולר לשוק. כלומר ייתכן ש"ההסברים על הצפי בעתיד מגיעים במטרה להצדיק את עליות המחירים האחרונות.
מניית מיקרון מול הייצוא של דרום קוריאה: רק פעמים בעשור האחרון היה ניתוק בין 2 הנתונים
- 1.ROSEN 07/01/2020 22:06הגב לתגובה זוהעליה של המנייה היום מבטאת מגמה מסוכנת של מחיר מנייה שמנותק לגמרי מהמציאות רק על סמך שיהיו ביקושים בשנים הבאות . זוהי אמירה כללית שאפשר להגיד לגבי הרבה מניות ואין שום הצדקה שמחירם יעלה היום ועכשיו בעקבות אמירה כללית זו
.jpg "נחושת")
שיא של יותר מעשור: הנחושת מזנקת ומובילה את הראלי העולמי במתכות
שיבושי היצע, ציפיות להרחבה כלכלית בסין, היחלשות הדולר וחששות ממכסים בארה״ב דוחפים את מחירי הנחושת לשיאים היסטוריים ולעלייה שנתית של מעל 40%
נחושת שוק המתכות העולמי מסיים את השנה בעליות שערים, כאשר הנחושת נמצאת במוקד לאחר שקבעה שיאי מחיר חדשים במספר בורסות מרכזיות. המתכת התעשייתית, הנחשבת סמן למצב הכלכלה העולמית, חצתה לראשונה את רף 12 אלף הדולר לטון וממשיכה להיסחר ברמות גבוהות במיוחד גם לאחר תיקונים קלים.
מחיר הנחושת זינק לשיא של כ־12,160 דולר לטון. מדובר בהמשך ישיר לראלי שנמשך מאז אוקטובר, ראלי שמעמיד את 2025 כאחת השנים החזקות ביותר לנחושת זה למעלה מעשור. העליות בנחושת משתלבות בגל רחב יותר של התחזקות בשוקי הסחורות. גם הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית, ציפיות להקלה מוניטרית בארה״ב והיחלשות הדולר. עבור משקיעים רבים, שילוב זה מחזק את האטרקטיביות של מתכות הן כהשקעה והן כנכס גידור.
אנליסטים מציינים כי מחירי הנחושת מקבלים תמיכה גם מהציפייה לצעדים נוספים לעידוד הכלכלה הסינית. כל איתות להרחבה פיסקלית או מוניטרית בסין מתורגם במהירות לעליות במחירי מתכות תעשייתיות, בשל משקלה המרכזי של המדינה בצריכה העולמית.
ברקע העליות עומדים גם שיבושי היצע ממשיים. מאז אוקטובר אירעו תקלות חמורות במספר מכרות גדולים, שפגעו ביכולת הייצור והציפו מחדש חששות ממחסור. גם לפני אותם אירועים, אנליסטים כבר הזהירו כי הביקוש העתידי עלול לעלות על ההיצע בשנים הקרובות.
- "רנסנס" תעשייתי - מתכוננים לגל הבא
- המתיחות בין ארה"ב לסין משפיעה על שוק הסחורות והקדמה הטכנולוגית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים
בג׳פריס מעריכים כי גם בתרחיש של צמיחה עולמית מתונה, סביב 2% בשנה, שוק הנחושת צפוי להיכנס לגרעונות משמעותיים כבר במהלך השנה הקרובה. הערכה זו מחזקת את ההבנה כי הלחץ בשוק אינו זמני בלבד.
סין מניותסין עוברת למתקפה - מדיניות כלכלית מרחיבה בשנה הבאה
סין מתכננת לאמץ מדיניות פיסקלית מרחיבה בשנת 2026, כדי להניע מחדש את הצמיחה הכלכלית
סין מתכננת לאמץ מדיניות פיסקלית מרחיבה בשנת 2026, במטרה להניע מחדש את הצמיחה הכלכלית. על פי הצהרה רשמית של משרד האוצר, הממשלה מתכננת הרחבה ניכרת של ההוצאה התקציבית. המדיניות החדשה באה על רקע אתגרים כלכליים מורכבים, ובראשם משבר נדל"ן ממושך ולחצים חיצוניים הולכים וגוברים לרבות מלחמת המכסים מול ארה"ב, אם כי חשוב להדגיש כי סין מצאה תחליפים לשוק האמריקאי, ומול ירידה משמעותית במכירות לארה"ב היא מעלה מכירות בשווקים אחרים בעולם.
השקעות אסטרטגיות במגזרי העתיד
ההשקעות הממשלתיות יתמקדו בתחומים אסטרטגיים: ייצור מתקדם, חדשנות טכנולוגית ופיתוח הון אנושי. צעדים אלו חיוניים כדי להשאיר את סין תחרותית בשווקים העולמיים וגם כדי להתגבר על משבר הנדל"ן שקיים במדינה שפוגע בתעסוקה ובביקושים הפנימיים.
משרד האוצר הסיני הדגיש כי הביקושים המקומיים יהוו את עמוד השדרה של הצמיחה ב-2026. התכנית כוללת צעדים להגדלת הכנסות משקי הבית ועידוד הצריכה, תוך הפחתת התלות ביצוא והשקעות זרות. בין היוזמות הבולטות: תכנית לאומית להחלפת מוצרי צריכה, המעניקה סובסידיות לרכישת מכשירי חשמל חסכוניים באנרגיה. התכנית כבר הניבה תוצאות מרשימות, עם עלייה ניכרת בהיקף הרכישות באזורי הפריפריה.
משרד האוצר הסיני מתכנן גם לשפר את מנגנון הנפקת אגרות החוב הממשלתיות, במטרה להבטיח יעילות מירבית והגברת גמישות בניהול התקציב. שינוי זה מגיע על רקע מגבלות המדיניות המוניטרית - עם שיעורי ריבית נמוכים שאינם מאפשרים הפחתה נוספת, הכלים הפיסקליים הופכים למרכזיים יותר. המהלך שם את סין בניגוד למדיניות מצמצמת שאימצו כלכלות רבות אחרות, תוך ניסיון לאזן בין יציבות פיננסית לבין תמריצי צמיחה.
- הרובוטים ישקמו את אירופה? הבנק המרכזי ייעזר ב-AI לטיפול באינפלציה
- כצפוי: הפד' העלה את הריבית ב-0.75%; הריבית בארה"ב עומדת על 4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההחלטה להרחיב את ההוצאה הממשלתית משקפת הבנה עמוקה של המורכבות הכלכלית. כמדינה בעלת היקפי הייצור והצריכה הגדולים בעולם, סין מכירה בצורך להתאים את המדיניות באופן שוטף. בשנה שחלפה, למשל, המדינה סייעה לעסקים קטנים ובינוניים באמצעות הלוואות בערבות ממשלתית, צעד שסייע לשמר רמות תעסוקה יציבות.
