קמטק וטאואר יתקנו מחר בת״א ומה היה בוול-סטריט?

המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת, כאשר המדדים התרחקו עוד צעד מרמות השיא. המשקיעים עיכלו שורת נתונים חדשים משוק העבודה, לצד הצהרות נוספות של הנשיא דונלד טראמפ בנושאי ביטחון ומדיניות חוץ, שהוסיפו לאי־הוודאות בשווקים. מדד נאסד״ק ירד בכ־0.4% ורשם את יומו השלילי הראשון השבוע, על רקע ירידות חדות במניות טכנולוגיה גדולות ובהן אנבידיה, אפל ומטא. מדד S&P 500 נסחר סביב ה-0 בעוד מדד דאו ג’ונס בלט לחיוב עם עלייה של כ־0.5% לאחר יום מסחר תנודתי.

מניות חברות הביטחון בלטו במיוחד, לאחר שטראמפ אמר כי הוא שואף להגדיל את תקציב הביטחון האמריקאי בכ־50% לרמה של 1.5 טריליון דולר בשנה. מניות נורת’רופ גרומן ולוקהיד מרטין זינקו במהלך היום בעד 4%, לאחר שביום הקודם ספגו ירידות בעקבות איום של טראמפ להגביל רכישות עצמיות וחלוקת דיבידנדים אם החברות לא יגבירו השקעות בייצור נשק. במקביל, המשקיעים עקבו אחר שורת נתונים משוק העבודה האמריקאי. נתוני חברת Challenger, Gray & Christmas הצביעו על ירידה חדה בהודעות על פיטורים מתוכננים בדצמבר, לרמה הנמוכה ביותר בשנת 2025, מה שנתפס כסימן חיובי. גם נתוני תביעות האבטלה הראשוניות עלו מעט, אך נותרו נמוכים מהתחזיות, וחיזקו את ההערכה לשוק עבודה שמתייצב בהדרגה.

ברקע, השווקים נערכים לדוח התעסוקה לחודש דצמבר שיפורסם ביום שישי ונחשב קריטי להחלטות הפדרל ריזרב. במקביל נותרו על סדר היום סיכונים גיאופוליטיים, בהם הצהרות טראמפ בנוגע לוונצואלה ולשליטה בהכנסות מנפט, וכן ציפייה להחלטה אפשרית של בית המשפט העליון בנוגע לחוקיות המכסים שהוטלו בתקופתו.

אחרי הירידה בת״א, קמטקCamtek Ltd. -1.96%    וטאואר Tower Semiconductor -4%   חוזרות עם אריבטראז׳ חיובי וצפויות לעלות מחר 2.27% ו-1.8% בהתאמה. קמטק ירדה במהלך המסחר בוול-סטריט ב-2% למרות שבית ההשקעות Needham הותיר את המלצתו למנייה על "קנייה" והעלה את מחיר היעד ל־135 דולר למניה, לעומת 125 דולר קודם לכן. טאואר מצידה איבדה כמעט 5%. לאחרונה הורידו בוודבוש המלצה למניית החברה ל״נייטרלי״ מ״תשואת יתר״ ושמרו על מחיר יעד של 125 דולר.

• המדדים מחקו את העליות; אינטל קפצה ב-6%, פאלו אלטו עלתה ב-4%
• טסלה מול אנבידיה: הקרב על המוח של הרכב האוטונומי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

יגיע ל-225 אלף דולר? הביטקוין נכנס ל-2026 והתחזיות סותרות - לאחר שנה תנודתית שכללה שיא היסטורי ותיקון חד, בכירי תעשיית הקריפטו מציגים טווחי תחזית רחבים במיוחד, מירידה לאזור 75 אלף דולר ועד תרחישים של עלייה חדה, על רקע אי־ודאות מאקרו־כלכלית, רגולטורית וגיאופוליטית.

אלפאבית Alphabet 1.07%  עוקפת את אפל Apple -0.5%  והופכת לחברה השנייה בגודלה בעולם -שווי השוק של חברת האם של גוגל חצה את זה של אפל לראשונה מאז 2019, על רקע התחזקות מעמדה בתחום הבינה המלאכותית והיחלשות מניית אפל בעקבות אי־ודאות ניהולית והמתנה לפריצת דרך ב־AI.

עובדי מובילאיי הפסידו 300 מיליון דולר בזמן שההנהלה הרוויחה 400 מיליון דולר - פרופ' אמנון שעשוע ובכירים במובילאיי יזמו סטארטאפים והרוויחו במכירת אחד מהם ל...מובילאיי וכל זה בזמן שהמניה התרסקה ב-70%; כמה הפסיד כל עובד? וגם - ועל השיעור המרתק שלימד אותנו הפרופ' למחשבים שהוא בעצם פרופ' לעסקים.

• ענקיות הכרייה בוחנות מיזוג: ריו טינטו וגלנקור במו"מ
• הריבית הריאלית בטורקיה מהגבוהות בעולם; האינפלציה צפויה להיות השנה מתחת ל-20%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• החברה שמדווחת על הפסד של 17.5 מיליארד דולר ומזנקת 7%

מאקרו

הגירעון המסחרי של ארה״ב בשפל של 16 שנה לאור צניחה חדה ביבוא - ירידה חדה ביבוא, בעיקר תרופות וזהב, הקטינה את הגירעון המסחרי באוקטובר ל-29.4 מיליארד דולר, הרמה הנמוכה ביותר מאז 2009 ; השינוי משקף את השפעת מדיניות המכסים של טראמפ ואת שינויי ההתנהגות של החברות.

טראמפ מציב תנאים חדשים לחברות הביטחוניות - מאיים למנוע דיבידנדים ורכישות עצמיות - הנשיא טוען כי חברות הנשק מעדיפות החזרי הון ושכר הנהלה על פני ייצור ציוד צבאי בקצב הנדרש, מאותת על התערבות ממשלתית רחבה יותר ומטלטל את מניות הענף בוול סטריט.

טראמפ: יש לאסור על משקיעים מוסדיים לרכוש בתים פרטיים בארה״ב - הנשיא טוען כי רכישות של קרנות וענקיות נדל״ן דוחקות אמריקאים משוק הדיור; מניות חברות השכירות והנדל״ן יורדות והמתווה עדיין לא ברור.

מניות במרכז

פורד Ford Motor Co 1.23%  מתכננת להשיק נהיגה אוטונומית בדגמים עממיים- החברה תשלב ב־2028 נהיגה ברמה 3 במערכת BlueCruise, שתאפשר לנהגים להסיט את המבט מהכביש בתנאים מוגדרים; המהלך עשוי לשמש בעתיד בסיס לכניסה אפשרית לתחום הרובוטקסי ולשקף שינוי אסטרטגי בגישת פורד לאוטונומיה

בלום אנרג’י Bloom Energy 12.81%  זינקה ב-13% לאחר מימוש אופציה מצד AEP - חברת החשמל האמריקאית תממש חלק נרחב מהאופציה לרכישת תאי דלק של בלום אנרג’י, בעסקה בהיקף של כ־2.7 מיליארד דולר להקמת מתקן ייצור חשמל עם הסכם אספקה ל־20 שנה

ארצ'ר אוויאיישן Archer Aviation 3.44%  תשלב בינה מלאכותית של אנבידיה במוניות האוויריות - שיתוף הפעולה, שנחשף בתערוכת CES בלאס וגאס, כולל שילוב פלטפורמת בינה מלאכותית מתקדמת בכלי הטיס החשמליים של החברה; מניית ארצ'ר עלתה בכ־3.3% על רקע ציפיות המשקיעים להתקדמות רגולטורית ולקראת תחילת פעילות מסחרית

הזינוק האחרון במניית אונדס Ondas Networks 15.02%    , שעלתה כ-435% בשנה האחרונה, הוא לא פועל יוצא של ניוז נקודתי, אלא של הצטברות מהלכים אסטרטגיים שממקמים את החברה בלב אחד התחומים החמים ביותר בעולם הביטחוני: הגנת גבולות באמצעות מערכות אוטונומיות מבוססות רחפנים ובינה מלאכותית. בתחילת דצמבר 2025 הודיעה החברה כי חטיבת המערכות האוטונומיות שלה נבחרה כקבלן ראשי במכרז פדרלי רחב היקף לפיתוח, אינטגרציה והטמעה של מערכת אוטונומית מתקדמת להגנת גבולות, תוכנית רב-שנתית ורב-שלבית שצפויה להוביל לפריסה של אלפי רחפנים אוטונומיים בשטח - הביטחונית האמריקאית שמזנקת והאם זה קשור לגבול המזרחי של ישראל?

החברות הביטחוניות מובילות את העליות, לאחר שטראמפ פירסם ב-Truth Social את כוונתו להעלות את תקציב ההגנה ל-1.5 טריליון דולר - עלייה של 50% מהתקציב הנוכחי. זה מגיע יום לאחר צו נשיאותי שמונע מחברות אלה חלוקת דיבידנדים או רכישת מניות עצמיות עד שישפרו את הביצועים. נורת'רופ גרומן (Northrop Grumman Corp 2.39%    ) מזנקת ב-6.8%. לוקהיד מרטין (Lockheed Martin Corp 4.34%  ) קופצת 7.7%.  חברות נוספות במגזר מצטרפות: L3Harris טכנולוגיות L3Harris Technologies 5.16%       מטפסת 6%, RTX RTX 0.78%     מוסיפה 4.5%, ג'נרל דיינמיקס General Dynamics Corp     והנטינגטון Huntington Ingalls Industries 6.18%     עולות גם הן.

ההקשר הביטחוני לא פוסח גם על סקטור הרחפנים, כשאונדס Ondas Networks 15.02%    מטפסת, לאחר שעלתה כ-435% בשנה האחרונה. בתחילת דצמבר 2025 הודיעה החברה כי חטיבת המערכות האוטונומיות שלה נבחרה כקבלן ראשי במכרז פדרלי רחב היקף לפיתוח, אינטגרציה והטמעה של מערכת אוטונומית מתקדמת להגנת גבולות, תוכנית רב-שנתית ורב-שלבית. כעת, מדווחים גורמים ביטחוניים כי חברות-בנות ישראליות של אונדס, ובראשן Airobotics, משולבות בפרויקט “הגבול החכם” לאורך גבולה המזרחי של ישראל עם ירדן. אף שהחברה לא ציינה במפורש את שם המדינה או את היקף החוזה, ההתאמה בין לוחות הזמנים, אופי המערכת והיקף הפרויקט מחזקת את ההערכה בשוק כי מדובר באותו מהלך אסטרטגי או בפרויקט מקביל לו. איתה עולה הסקטור כולו, אירווירומנט AeroVironment 8.31%   ודרגנפליי Draganfly 13.03%     הביטחונית האמריקאית שמזנקת והאם זה קשור לגבול המזרחי של ישראל?

אנבידיה NVIDIA Corp. -2.15%    משנה את כללי המשחק מול הלקוחות בסין ודורשת תשלום מלא ומראש על הזמנות של שבבי H200, בלי אפשרות לביטול, החזר או שינוי, כך לפי דיווח של רויטרס. הסיבה היא חוסר הוודאות סביב קבלת אישורי יבוא מהממשל הסיני, שמגלגל בפועל את הסיכון מהחברה אל הלקוחות. על פי הדיווח, הוזמנו יותר מ-2 מיליון שבבים במחיר של כ־27 אלף דולר ליחידה, בזמן שלאנבידיה יש מלאי של כ־700 אלף שבבים בלבד. חלק מהשבבים עשוי לקבל אישור יבוא כבר ברבעון הנוכחי, אך בכפוף למגבלות שימוש שאוסרות על יישומים צבאיים או מתקנים רגישים. מבחינת אנבידיה, ההקשחה בתנאים נועדה למנוע חזרה על מקרה H20, שבגינו רשמה מחיקה של כ-5.5 מיליארד דולר, ובמקביל היא פועלת להרחבת הייצור מול TSMC Taiwan Semiconductor . -0.21%    ומנסה לעמוד בביקוש החזק מסין, בין היתר מצד שחקניות גדולות כמו ByteDance.

רבולושן מדיסינס Revolution Medicines 4.56%     , חברת ביוטק המפתחת תרופות לסרטן, צנחה לאחר שאבוויי AbbVie -3.98%    מכחישה דיווח של הוול סטריט ג'ורנל על מגעים מתקדמים לרכישתה. אתמול זינקה המניה ב-29% בעקבות השמועה, מה שמראה כיצד שוק הביוטק רגיש לשמועות רכישה. אבוויי, יצרנית תרופות גדולה, מצהירה כי "אין מגעים" - מהלך שמקרר את ההתלהבות אך משאיר מקום לספקולציות עתידיות. זהו דוגמה קלאסית לכיצד דיווח תקשורתי יכול להניע שוק שלם, וגם להזכיר למשקיעים את הסיכונים בענף.

קוסטקו Costco 3.71%   עלתה לאחר דיווח על מכירות נטו של כ-30 מיליארד דולר בחמשת השבועות עד ה-4 בינואר, עם זינוק של 7% במכירות בחנויות דומות. למרות ירידה של כ-5% בשנה שעברה עקב חששות מהאטה בתנועת לקוחות, מכסים גבוהים ושווי גבוה, וול סטריט אופטימית ומאמינה בהתאוששות.

קונסטליישן ברנדס Constellation Brands Inc. 5.32%   , מפיצת בירות כמו קורונה ומודלו, עלתה כמעט 2% אחרי שירדה אתמול 2.2% בעקבות רווחים ומכירות טובים מהצפוי ברבעון השלישי הפיסקלי. המניה צנחה 38% בשנה שעברה בגלל האטה בהוצאות על אלכוהול, במיוחד בקרב צרכנים היספנים, אבל הדו"ח הנוכחי נותן לשוק נקודת אחיזה חדשה ומציף אפשרות לתיקון כיוון.

גלובוס מדיקל Globus Medical  , יצרנית מכשור רפואי אורתופדי, קפצה לאחר מכירות רבעוניות ראשוניות שהפתיעו לטובה ועלו על הציפיות. החברה מגיעה ל-2026 עם תחזית חזקה, הכנסות של כ-3.2 מיליארד דולר ורווחים מותאמים של 4.30-4.40 דולר למניה, מה ששם אותה מעל הערכות וול סטריט.

ג'פריס פייננשל Jefferies Financial Group -5.6% , בנק השקעות, ירדה למרות הכנסות גבוהות יותר ברבעון הרביעי הודות לשוק מיזוגים חם. הרווח נשחק ב-7% ל-190 מיליון דולר עקב הפסד של 30 מיליון דולר מקריסת ספקית חלקי רכב.

אפלייד דיגיטל Applied Digital 8.05%   , מפעילת מרכזי נתונים לבינה מלאכותית, עלתה אחרי רבעון שני פיסקלי עם רווחים מאוזנים, תוצאה טובה מהפסד צפוי של 16 סנט למניה, והכנסות של 127 מיליון דולר מול צפי של 81 מיליון. החברה גם מעלה הילוך במסרים קדימה, עם צפי להכנסה תפעולית נטו של מעל מיליארד דולר בחמש שנים הקרובות.

AMD במבחן הביצוע: בין חזון הבינה המלאכותית לציפיות וול-סטריט - הכרזות CES מציגות אסטרטגיה רחבה: ממאיצים למרכזי נתונים ועד מחשבי AI, אך לאחר ראלי חריג ב־2025 השוק דורש הוכחות בשורת ההכנסות והמרווחים.

אינטל Intel Corp -3.57%  חשפה דור שבבים חדש - המניה מזנקת ב-7% - השקת Core Ultra Series 3 בתהליך 18A והמלצת “קנייה” נדירה מצד Melius מחזקות את האמון ביכולת הביצוע של אינטל, אך התחרות והספקנות בשוק עדיין מגבילות את האופטימיות.

ישראליות בוול סטריט

אורמד Oramed Pharmaceuticals 6.42%  עולה ב-4% לאחר שקיבלה תשלום של 18 מיליון דולר מחברת Scilex Holdings, מה שמביא את סך התקבולים המצטברים ל־118 מיליון דולר, ובמקביל דירקטוריון החברה אישר חלוקת דיבידנדים. בנוסף, אורמד שומרת ברשותה שטר חוב בהיקף של 27 מיליון דולר ושטר חוב המיר בהיקף של 12 מיליון דולר, וכן ממשיכה להחזיק באופציות ובזכות לתמלוגים לתקופה של תשע שנים ממוצרי Scilex.

מניית חברת אבטחת המידע ורוניס סיסטמס Varonis Systems 0.87%   עלתה אתמול אחרי ש־Cantor Fitzgerald הותירה את המלצתה על משקל יתר, אף שהפחיתה את מחיר היעד מ־60 ל־50 דולר. בבית ההשקעות הדגישו כי ורוניס נותרת מובילה בקטגוריה עם פוטנציאל צמיחה בשווי אטרקטיבי, והמשקיעים בחרו להתמקד בתחזית החיובית לטווח הארוך. במקביל, החברה הציגה התקדמות משמעותית במעבר למודל מבוסס מנויים, כאשר פתרונות ה־SaaS מהווים כ־76% מההכנסות החוזרות השנתיות (ARR), שצמחו ב־18% לעומת השנה הקודמת.

בית ההשקעות HC Wainwright & Co. החל לסקר את מניית קומפיוג'ן קומפיוגן -0.08%   בהמלצת קנייה , ובמקביל פרסם מחיר יעד של 4.00 דולרים למניה. בעקבות ההודעה רשמה המניה עלייה חדה של כ־11% במהלך המסחר.

ג׳ייפרוג JFrog -4.57%  עלתה ב-6% לאחר שבית ההשקעות Cantor Fitzgerald הותיר את המלצתו למניית החברה על משקל יתר, ובמקביל העלה את מחיר היעד מ־70 דולר ל־80 דולר למניה.

"השנה של טבע" - בג'פריס מעניקים לטבע טבע -0.39%   מחיר יעד של 40 דולר - הנה הסיבות - ענקית התרופות נכללת ברשימת הבחירות המובילות של ג'פריס, עם אפסייד של כ־28% וזרזים קליניים שעשויים לחזק את המעבר מתפיסת חברת גנריקה לחברת ביו־פארמה.

אלביט Elbit Systems Ltd. 2.54%   קיבלה הזמנות בכ-150 מיליון דולר למערכות הגנה למטוסים באירופה - מערכות הלייזר נגד טילי כתף נכנסות לעוד ציי מטוסים, כולל מדינות אירופאיות החברות בנאט"ו, על רקע דרישה גוברת להגנה לפלטפורמות אוויריות יקרות