ציון דרך היסטורי לביטקוין - 90% מהמטבעות כבר "יוצרו"
השבוע הגיע מטבע הביטקוין לנקודת ציון היסטורית חשובה כאשר 90% מהמטבעות האפשריים כבר הונפקו ונמצאים במחזור. נסביר את משמעות הדבר.
ביצירת המטבע הקריפטוגרפי המפורסם לפני יותר מעשור נקבעו על ידי הממציא (או חבורת הממציאים) המסתורי סאטושי נאקמוטו כמה כללי יסוד שנשמרים עד היום. אחת מהתכונות הגאוניות שנקבעו ביסוד המטבע היא האספקה המוגבלת שלו והקושי ההולך וגובר שנדרש כדי לגלות מטבעות חדשים. מטבע ביטקוין "מיוצר" על ידי פיצוח חידה מתמטית שמעניק למפצח את הפרס הנכסף - המטבע או המטבעות שהוא בעצם קוד שהתגלה על ידי הפיצוח. כוח החישוב הנדרש לייצור מטבע כזה היה בהתחלה נמוך יחסית והיה ניתן "לכרות" מטבעות ביטקוין בעזרת המחשב הביתי. יותר מאוחר החידות נעשו מסובכות יותר וכוח החישוב הנדרש גדל כל העת עד שהיום נדרשות כבר "חוות שרתים" כדי לפצח מטבעות חדשים, יחד עם ירידה בכמות המטבעות המתקבלת מכל פיצוח.
בנוסף, מספר המטבעות הניתן לייצור נקבע מראש על 21 מיליון מטבעות. היתרון בקביעת המגבלה הזו היא שהיא מונעת "אינפלציה" שכן אין אף גורם בעולם שיכול לייצר מטבעות נוספים לאחר ייצור אותם 21 מיליון המטבעות, ולכן לא ייווצר עודף היצע, בשונה ממטבע הדוג'קוין לדוגמה, בו אין מגבלה כזו. רוב המטבעות הקריפטוגרפים שבאו לאחר מכן אימצו מהביטקוין את התכונה הזו והגבילו את כמות המטבעות שניתנים לכריה. זאת בניגוד לכסף המסורתי, כסף פיאט, שכפי שראינו במשבר הקורונה, הבנקים מסוגלים להדפיס ממנו עוד ועוד כמעט ללא הגבלה ובכך לפגוע בערכו.
כיון שהקושי הולך וגדל הזמן הנדרש להפקת מטבעות חדשים הולך וגודל גם הוא, ועד היום עדיין לא יוצרו כל המטבעות הניתנים לייצור. יחד עם זאת, צוינה השבוע אבן דרך חשובה בהיסטוריית הביטקוין, כאשר סך של 18.9 מיליון מטבעות כבר יוצרו, כלומר 90% מהמטבעות הניתנים לייצור. נותרו עוד 2.1 מיליון מטבעות שניתן עדיין לגלות. אמנם, כיון שכאמור הקושי הולך וגדל, הצפי הוא שאת 10% הנותרים יגמרו לכרות רק בשנת 2140...
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף לקושי ההולך וגודל, גם כמות המטבעות הניתנים כפרס הולכת ופוחתת במנגנון קבוע מראש. כך, בארבעת השנים הראשונות נוצרו כבר חצי מכל המטבעות האפשריים שכן כל בלוק ייצר 50 מטבעות. בשנת 2012 נחתכה הכמות בשתיים ל-25 מטבעות. ב-2016 שוב נחתכה הכמות בשתיים ל-12.5 וכך שוב ב-2020 ל-6.25. הפעם הבאה צפויה ב-2024 כך שכל ארבע שנים נחתכת הכמות בחצי. יש לציין שה"פרס" לכורים אמנם פחת משמעותית מ-50 טבעות בהתחלה ל-6.25 כיום, אך התגמול בדולרים הוא נדיב הרבה יותר, שכן בתחילת הדרך 50 ביטקוין היו שווים כמה סנטים, והיום 6.25 ביטקוין שווים מאות אלפי דולרים.
באירועים הראשונים של "החצייה" של המטבעות המתקבלים הייתה השפעת החציה על מחיר הביטקוין גדולה מאד, וערך המטבע קפץ בשנים עשר החודשים העוקבים לאירוע החצייה. אך המומחים מעריכים כי השפעת החציות הבאות כל מחיר המטבע תלך ותפחת שכן ההשפעה על כמות המטבעות שבמחזור הולכת וקטנה.
- 9.Hex.com הביטקוין החד 19/12/2021 20:42הגב לתגובה זוHex.com הביטקוין החדש
- 8.מפעל הפיס 16/12/2021 21:52הגב לתגובה זולכמות המטבעות שיוצרה אין משמעות
- 7.ישראל NO 1 15/12/2021 09:34הגב לתגובה זוחייבים להפיל חזק את הביטקוין. המצב כרגע הוא שיש יורת מדי אוכלי חינם שהתעשרו בלי להביא לעולם כלום. אמצעי אחר הוא חיוב במיסוי פרוגרסיבי כבד על השימוש בביטקוין. מיסוי שיעלה ככל שהביטקוין יעלה.
- 6.בסוף התרמית תתגלה (ל"ת)יוסי 15/12/2021 09:27הגב לתגובה זו
- 5.נדב 15/12/2021 07:13הגב לתגובה זומלבד לחכות לעליה ולמכור לבא אחרי שיחפש מה לעשות איתו?
- טוס לאל סלוודור ותקנה טבעת יהלום לבת הזוג. (ל"ת)נאיב בוקלה 15/12/2021 22:00הגב לתגובה זו
- 4.פריירים לא מתים רק מתחלפים פפפחחח (ל"ת)משה ראשל"צ 15/12/2021 07:01הגב לתגובה זו
- 3.Sassi6 15/12/2021 02:51הגב לתגובה זווהיה ואם גם יקוצר זמן פיתוח המחשב הקוונטי, אז הדבר הראשון שיעשו המדענים יהיה ...לפצח את ההצפנה של המפתחות הקריפטוגרפים, ולמכור את 4 מיליון האבודים, תודה
- עומר 15/12/2021 13:58הגב לתגובה זוהם יוכלו למכור את כל המטבעות, לא רק את האבודים. ואז למכור אותם שוב ושוב...
- 2.היצע אינסופי של קריפטו אחרים, ושל מוכרי ביטקוין לחוצים (ל"ת)המציאות היא 15/12/2021 02:42הגב לתגובה זו
- 1.שולתתתתת1 14/12/2021 23:29הגב לתגובה זוקזינו חוקי מטבע ארור ואלמלא הקזינו וקבוצות שלא רוצות שיגלו מהיכן הכסף שלהם לא היה למטבע זה ביקוש.
טראמפ ומשפחתו בהשבעה לנשיא. קרדיט: ויקיפדיהמשפחת טראמפ מחקה כמיליארד דולר בגלל הנפילות בקריפטו
ההימור הכושל על מטבעות והפרויקטים בקריפטו: ההון של משפחת טראמפ נשחק בכמיליארד דולר בתוך חודשים ספורים
טראמפ משפחת טראמפ, שהציבה את הקריפטו כחלק מרכזי מאסטרטגיית ההשקעות שלה בעידן החדש, מתמודדת כעת עם הפסדים משמעותיים כתוצאה מהתרסקות מטבעות דיגיטליים ומנפילות חדות בשווי החזקותיה במספר חברות קריפטו. עיקר ההפסד נגרם בשל חשיפה נרחבת לביטקוין ומטבעות אלטרנטיביים נוספים, לצד אחזקות בשווי גבוה בחברות מדיה ופינטק פרטיות וציבוריות הפועלות בזירה זו.
לפי הערכות עדכניות, שווי העושר הכולל של משפחת טראמפ ירד מכ-7.7 מיליארד דולר בתחילת ספטמבר לכ-6.7 מיליארד דולר בלבד כיום. ההפסד המשמעותי - כ-1 מיליארד דולר - נובע בעיקר מהירידה בשווי החזקות דיגיטליות שנרכשו ישירות או באמצעות חברות שנמצאות בשליטתם.
בין הנכסים המרכזיים שהובילו לירידות: מניות בחברת Trump Media & Technology Group, אחזקות ב-American Bitcoin Corp, חשיפה לקריפטו דרך World Liberty Financial, ומטבע מימטי שנושא את שמו של טראמפ.
הימור על הקריפטו שמתברר כיקר
Trump Media & Technology Group, חברת האם של הרשת החברתית Truth Social, רשמה ירידה חדה בערכה - כ-66% ב-12 החודשים האחרונים. טראמפ מחזיק בה דרך נאמנות המנוהלת על ידי בנו הבכור דונלד ג'וניור. לפי הערכות, חלקו של הנשיא לשעבר בחברה ירד בכ-800 מיליון דולר מאז ספטמבר, בעיקר בעקבות השקעה נרחבת של החברה בביטקוין ושאר נכסים דיגיטליים.
- לראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
- טראמפ רכש אג"ח ב-82 מיליון דולר, כולל של חברות הנשענות על מדיניותו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה רכשה ביטקוין ושימושים פיננסיים נלווים בסכום של כ-2 מיליארד דולר. חלק מההשקעות בוצעו לפי שערים גבוהים של כ-115 אלף דולר לביטקוין - בעוד שכיום ערכו של הביטקוין ירד בכ-25%, מה שהוביל להפסדים מידיים של מאות מיליוני דולרים. בנוסף, החברה רכשה כמות משמעותית של CRO - מטבע דיגיטלי שמקורו בפלטפורמת Crypto.com - שמאז נחתך בכ-50% מערכו.
למה שוק הקריפטו מדמם, והאם הלוויתנים יודעים משהו שאנחנו לא?
התרחקות מנכסי סיכון, ידיים חלשות, מינוף, אי הורדת ריבית - שלל סיבות ניתנו להתרסקות שוק הקריפטו בשבועות האחרונים, האם בכל זאת יש אור בקצה המנהרה? מי מנפיק בעיצומו של השוק הדובי? כמה ירדו השבוע המטבעות הגדולים?
דוחות אנבידיה והטלטלה בשוק הקריפטו
דוחות אנבידיה הציתו אופוריה שנמשכה רק כמה שעות, ובאחד מימי המסחר הקיצוניים ביותר בשנים האחרונות השוק התהפך עד מהרה ורשם ירידות חדות. גם שוק הקריפטו לא נמלט מהירידות, במה שהמשיך את המגמה השלילית שמאפיינת את השוק. מחיר הביטקוין מתבסס מתחת ל-90 אלף דולר, האת'ריום מתחת ל-3000 וגם שאר המטבעות הגדולים כמו בייננס קוין, ריפל וסולנה חווים ירידות חדות.
הגורמים לירידות: מאקרו ורגולציה
הירידות החדות בשוק הקריפטו מיוחסות בעיקר לאווירה שלילית גלובלית ולחוסר ודאות גובר במערכת הפיננסית. אחד המוקדים המרכזיים בתקופה האחרונה הוא גל מכירות של משקיעים בינוניים וקטנים שנבהלו מירידות חדות, זאת לצד יציאות כספים גדולות מתוך קרנות ETF של ביטקוין ואת'ריום, המעידות על עייפות וסנטימנט שלילי בצד המשקיעים המוסדיים. בנוסף, שילוב בין עלייה בתשואות האג"ח הממשלתיות, תנודתיות בתשואות הדולר והתגברות התחזיות לאי-ודאות כלכלית כלל-עולמית, דוחף את המשקיעים לצאת מהשקעות מסוכנות יותר כמו קריפטו ולחזור לנכסים סולידיים. גורם נוסף שהתווסף לטריגרים הדוביים הוא התפוגגות הציפיות להורדת ריבית בארה"ב עד תום השנה, כאשר הסיכוי להורדה בדצמבר ירד לכשליש בלבד, מה שגורם למשקיעים לסגת מנכסי סיכון באופן כללי. כל אלו, יחד עם הפסיכולוגיה ההמונית שמפעילה לחץ לממש רווחים או להגביל הפסדים, וסגירת פוזיציות ממונפות (שעדיין מציפות את שוק הקריפטו), יוצרים אפקט כדור שלג התורם לירידות נוספות.
מעבר לגורמים הכלכליים המאקרו-פיננסיים, תחום המטבעות הדיגיטליים ספג בתקופה האחרונה גם זעזועים טכנולוגיים ורגולטוריים שמעלים את רמת הסיכון בשוק: דאגה גוברת מהשלכות של טכנולוגיות מחשוב קוונטי על אבטחת הבלוקצ'יין, וחשש מביטול עסקאות. לנוכח השילוב בין תנאי מאקרו-כלכליים מורכבים והתגברות החששות מענף הקריפטו עצמו, כמעט כל נכסי הקריפטו המובילים סבלו מירידות חדות במיוחד בשבועות האחרונים.
- מורגן סטנלי: התחילה השנה השלילית בסייקל ה-4 שנתי של הביטקוין
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מי מוכר ומי קונה?
