אסיה עולה, החוזים יציבים: הנפט יורד והשווקים ממשיכים את ההתאוששות

השווקים באסיה נסחרים ברובם בעליות וממשיכים את המגמה החיובית מוול סטריט, בזמן שהחוזים על המדדים האמריקאיים מצביעים על פתיחה יציבה יחסית. הניקיי ביפן עולה בכ-1.9%, הקוספי בדרום קוריאה מתחזק בכ-2.3%, האנג סנג בהונג קונג עולה בכ-0.7% ושנגחאי מוסיפה כ-1%. העליות מגיעות במקביל לירידה נוספת במחירי הנפט, שמפחיתה חלק מהחשש מפני אינפלציה גבוהה וריבית שתישאר גבוהה לאורך זמן.

ביפן, הבנק המרכזי מעלה את הריבית מ-1% ל-1.25%, הרמה הגבוהה ביותר זה יותר משלושה עשורים. למרות העלאת הריבית, שוק המניות המקומי עולה והין ממשיך להיחלש, כאשר הדולר נסחר סביב 157 ין. המשקיעים מתמקדים בשילוב שבין אינפלציה גבוהה יחסית, חולשת המטבע והמשך פעילות חזקה של החברות היפניות הגדולות.

החוזים על וול סטריט נעים סביב האפס בשעות הבוקר. החוזים על S&P 500 עולים בכ-0.1%, החוזים על דאו ג'ונס מוסיפים שיעור דומה והחוזים על הנאסד"ק כמעט יציבים. המשקיעים שומרים בשלב הזה על העליות החדות שנרשמו במסחר הקודם, בלי להמשיך מיד לגל עליות נוסף.

בוול סטריט נאסד"ק מזנק ב-1.7% בסיום המסחר, S&P 500 עולה ב-1.1% ודאו ג'ונס מוסיף 0.6%. את המהלך מובילות מניות הטכנולוגיה והשבבים: אינטל מזנקת ב-7.7%, AMD עולה ב-6.4% ואנבידיה מתחזקת ב-2.5%. אפל, אמזון, מטא וטסלה מצטרפות לעליות.

הגורם המרכזי שמאפשר לשוק להתאושש הוא הירידה בתשואות האג"ח ובמחירי האנרגיה. תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים יורדת בחזרה לאזור 4.93%-4.95%, אחרי שחצתה השבוע את רמת ה-5%. עבור חברות צמיחה וטכנולוגיה זה שינוי משמעותי, מכיוון שתשואה גבוהה יותר על אג"ח מקשה להצדיק מכפילים גבוהים במניות.

גם הנפט ממשיך לרדת. הברנט נסחר מתחת ל-104 דולר לחבית וה-WTI סביב 101 דולר, אחרי הזינוק של השבועות האחרונים. הירידה מגיעה על רקע הערכות שסעודיה מצליחה להחזיר במהירות חלק מהיכולת שנפגעה בצינור המוביל נפט לים האדום, מה שמפחית מעט את החשש מפגיעה ממושכת בהיצע.

הפד ממשיך להיות הגורם המרכזי ברקע. הריבית עולה השבוע ברבע נקודת אחוז לטווח של 3.75%-4%, והבנק המרכזי מאותת על אפשרות להעלאה נוספת בהמשך השנה. השוק מגיב בתחילה בירידות, אבל הירידה בנפט ובתשואות משנה את הכיוון ומחזירה ביקושים למניות. במקביל הדולר מתחזק מול סל המטבעות, מהלך שמקל על היצואנים באסיה ומכביד על השווקים המתעוררים.

המסחר היום צפוי להתמקד בשאלה אם הרגיעה בשוק האג"ח ובנפט מחזיקה. בארה"ב מתפרסמים נתוני הייצור התעשייתי, ובמקביל כמה בכירים בפד צפויים לדבר. אחרי הזינוק בוול סטריט והעליות באסיה, החוזים היציבים משקפים כרגע שוק שמעדיף לשמור על העליות ולבחון אם תשואת האג"ח ל-10 שנים נשארת מתחת ל-5% והנפט ממשיך להתרחק מהשיאים של השבוע.