נעילה בת"א: המעו"ף איבד 0.75%, ת"א 75 נפל 0.9% בלחץ מניות הנדל"ן

יום המסחר הראשון לשבוע זה בבורסה בת"א ננעל בירידות שערים בכל המדדים המובילים, למרות פתיחה חיובית. מדד ת"א 75 לדוגמא פתח את היום עם עליה של מעל ל-1.2%, אך סיים עם איבוד של מעל ל-0.9% בלחץ מניות הנדל"ן. מדדי האג"ח השונים מאבדים עד 0.3% על רקע האפשרות להעלאת ריבית בארה"ב כבר בחודש הבא - לכתבה בנושא.  טאואר קפצה 5.1% וריכזה את מחזור המסחר השני בגודלו(אחרי פריגו שגם עלתה 1.4%).

לסיבה למעבר לירידות - לחץ כאן

מדד ת"א 25 ירד0.73%. מדד ת"א 75 איבד 0.93% מדד ת"א בנקים ירד 0.88%

מחזור המסחר ננעל על 753 מיליון שקל.

מניות הנדל"ן בת"א נסחרו היום תחת לחץ, זאת בשל עליית הסבירות להעלאת ריבית אחרי דו"ח התעסוקה החזק מאוד בארה"ב. גזית גלוב בלטה בנפילה של 4.2% תוך שהיא מרכזת מחזור חריג - הרביעי בגודלו בבורסה.

טבע עלתה 1.1% בשל פערי ארביטראז'; פריגו עלתה 1.4%, אופקו הוסיפה לערכה 1.95%. מנגד, כיל ירדה 2.25%. נציין כי מיילן (מחוץ למדדים עדיין) חזרה עם פער חיובי של 0.9% וקפצה 2% בסיום. טאואר, שהינה המניה הכבדה ביותר בת"א-75 עם משקל של 5.8% חזרה לת"א עם פער חיובי גדול של 6.8% - וזינקה מעט פחות מכך במחזור השני הגבוה בבורסה.

בסיכום השבוע החולף, מדד המעו"ף עלה 0.52% בזמן שמדד ה-S&P500 עלה 0.96% (שבוע שישי רצוף של עליות) ומדד הדאקס הגרמני עלה 1.3% וסגר בשיא מאז אוגוסט. זה האחרון קפץ 0.9% ביום שישי ברקע להיחלשות הדרמטית של האירו אחרי דו"ח התעסוקה האמריקני שהקפיץ את הסבירות לכך שנראה העלאת ריבית בארה"ב בחודש הבא.  

• מה יקרה לבורסה אם ארה"ב תגיע להסכם עם איראן?
• האם זה באמת עובד - "Sell in May and go away"

שוק האג"ח המקומי הגיב באגרסיביות לעליית התשואות בעולם בעקבות דו"ח התעסוקה האמריקני. התשואה על האג"ח ל-10 שנים בארה"ב זינקה מ-2.22% ל-2.32%, שוב - בשל הקפיצה הסבירות להעלאת ריבית. גם בת"א הצפי הוא לעליית תשואות כיוון שהעלאת הריבית בארה"ב מקרבת את העלאת הריבית גם בזירה המקומית.

מדד האג"ח הכללי איבד 0.31%, ומדדי התל-בונד השונים יורדים עד 0.31%, ב'הובלת' תל-בונד 20.

נזכיר כי דו"ח התעסוקה בארה"ב שפורסם ביום שישי ריסק לחלוטין את התחזיות כאשר הציג תוספת של 271 אלף משרות בחודש אוקטובר, מול תחזיות לתוספת של 185 אלף משרות. שיעור האבטלה ירד ל-5%, השיעור הנמוך ביותר מאז אפריל 2008. בשל כך, הסבירות להעלאת ריבית בחודש הבא (ב-16 בדצמבר) זינקה בבורסת החוזים בשיקגו מ-58% ל-70%. ורק נציין כי שבוע קודם הסבירות עמדה על 38% (היא קפצה אחרי שבעדכון הריבית בשבוע שעבר הפד' הבהיר כי האפשרות של העלאת ריבית השנה עדיין לחלוטין נמצאת על השולחן).

בסקירה השבועית של שוק ההון של מערך ייעוץ בהשקעות בבנק לאומי נמסר כי "רמת המחירים באפיקי האג"ח עדיין גבוהה מאוד, והתשואות לאורך העקומים המרכזיים בחו"ל ובישראל צפויות לעלות בהדרגה בטווח הזמן הבינוני, כתלות במידת השיפור הכלכלי בעולם. מומלץ לשמור על מח"מ תיק בינוני-קצר". כמו כן, מסרו ש"אפיק האג"ח הקונצרני בארה"ב בדירוגי השקעה מספק תמורה עדיפה ביחס לסיכון, בהשוואה לאגרות חוב מקבילות בישראל, ומומלצת הטיה בתיקים לטובת אפיק זה. בנוסף, התשואה בקבוצת ה-High Yield (דירוגים הנמוכים מדירוג השקעה) בארה"ב, עלתה במהלך השנה האחרונה. אנו המלצנו לאחרונה על הגדלת החשיפה לאגרות קצרות באפיק זה, בהיקף מצומצם מתיק ההשקעות, כפוזיציה בסיכון גבוה".

• הנהלת פריון "עובדת" על המשקיעים; וגם - היצע של 210 מיליון שקל למניה היום בסגירה
• מי זאת וואליו קפיטל החדשה?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

לגבי ההשקעה במניות, בלאומי ממשיכים להמליץ על חשיפה מנייתית קרובה לממוצע הרב שנתי בתיק ההשקעות: "המלצה זו באה על רקע נתוני מאקרו חלשים מעט ביחס לציפיות, והפחתה מסויימת בקצב הצמיחה העולמי החזוי לשנים 2015-2016. בנוסף, התוצאות הכספיות של הפירמות הכלולות במדדי המניות המרכזיים, למחצית השנייה של השנה (רבעון שלישי ורביעי), צפויות להיות נמוכות יחסית. גורמי הסיכון בשוק- סימני שאלה לגבי קצב הצמיחה בסין, האטה בפעילות התעשייתית בעולם, אי ודאות לגבי תוואי הריבית בארה"ב ועוד, נותרו בעינם".