מרוויחות מהפחד - חברות החיסונים זינקו בחודש האחרון
בעקבות המשך המגמה של ההדבקה המאסיבית בהודו ובשילוב של הדיווחים היוצאים בכל שני וחמישי על וריאנט חדש שהתגלה בוירוס הקורונה - נרשמו לאחרונה עליות שערים בחברות החיסונים המובילות כאשר בשבועות האחרונים זינקה מודרנה בכ-50%, ביונטק בכ-36% ונובהווקס בכ-60%.
הסיבה ברורה. החשש של המשקיעים באותן החברות והתקווה של כולנו היא שהחיסונים יהיו "חד פעמיים", יורידו את ההדבקה וימגרו את הקורונה מן העולם. אך הפחד הוא שיהיו ווריאנטים, מוטציות מסוימות שהחיסון לא יפעל עליהן בצורה אפקטיבית וכתוצאה מכך האוכלוסייה תצטרך להתחסן שוב פעם וחוזר חלילה.
המנכ"לים של חברות החיסונים כמובן שוטחים את טענותיהם ומסבירים מדוע הקורונה צפויה "להישאר איתנו לנצח" - אבל דעתם קצת משוחדת.
בכל מקרה, השקעה בשלושת החברות הללו היא ללא ספק הימור - על האם הקורונה תמשיך איתנו או לא. מודרנה למשל; עד לפני הקורונה לא רשמה הכנסות - כעת בזכות החיסונים היא רשמה ברבעון הראשון של השנה רווח מייצג של 970 מיליון דולר, בנטרול הטבת מס שניתנה לה בגין ניצול הפסדי עבר ורווח של 1.26 מיליארד דולר עם חישוב הטבת המס. כשמשווים זאת לשווי שוק של 90 מיליארד דולר מדובר על מכפיל של 23.2 על הרווח בנטרול הטבת המס (אם כי ברבעון הראשון החברה עדיין לא מכרה בקיבולת מלאה). ניתן לראות ששווי השוק של החברה מתמחר בתוכו המשך חיסון של האוכלוסייה בעולם.
חשוב גם להדגיש שיתכן מאוד שיצוצו עוד מתחרות שיפתחו חיסונים, שכן בסופו של יום "התבנית" - כלומר טכנולוגיית ה-MRNA ידועה לכל. אבל סביר להניח שלאחר שתהיה אספקה בכמות מספקת מצד מודרנה ושאר הספקיות הנוכחיות; מרבית המדינות בעולם לא יתנו להפיץ עוד חיסונים שקיבלו אישור מזורז אלא ידרשו מהחברות לקבל אישור כמו כל שאר החברות מהמניין.
- ממשל טראמפ שוקל לצמצם את חיסוני הקורונה ומפיל את מניות החיסונים
- חיסון קורונה חדש בדרך - מודרנה קיבלה אישור FDA
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנגד בעת שהמניות של החברות הללו זינקו, המניה של חברת פייזר לא עלתה בכלל באותה התקופה. מה הסיבה לאפטיות בפייזר אל מול הזינוק אצל שאר החברות?
- 5."מרוויחות מהפחד" כותרת לא הוגנת (ל"ת)אלי 08/06/2021 13:21הגב לתגובה זו
- 4.גיל 08/06/2021 12:23הגב לתגובה זונובבקס נסחרת בדיסקאונט עצום -טכנולוגיה של חלבון ידועה כבר שנים - כולל חיסון של שפעת וקורונה במנה אחד כבוסטר.לגבי ה-MRNA יש פוטנציאל עצום לגביחיסון למניעת סרטן.
- 3.עידן 08/06/2021 11:15הגב לתגובה זותחשבו האם אישה היתה לוקחת חיסון נגד CMV לפני הריון... מודרנה שווה לדעתי האישית (לא יועץ) לפחות 300$ למניה.
- 2.אורי פ. 08/06/2021 00:45הגב לתגובה זובהרבה מקרים מגיעות תרופות מהפכניות דווקא מחברות אלמוניות. אולם הגדולות הן אלה שמסוגלות לקנות אותן
- 1.סמי 07/06/2021 22:02הגב לתגובה זויש לה בצנרת כמה תרופות מקור.מעבר לכך שהצורך בחיסונים עלול להמשך בגדול.
רובוטיקה (רשתות)למה מניית הרובוטיקה הזאת מזנקת היום ב-80%?
חברת AMC Robotics, שפועלת מאז 2014 והשלימה לאחרונה מיזוג SPAC, מציגה רובוט אבטחה אוטונומי למחסנים, שווי שוק של כ־250 מיליון דולר והיקף מצומצם של מניות זמינות למסחר
רובוטיקה מניית AMC Robotics (AMCI) מזנקת ב-80%, יום אחד בלבד לאחר זינוק חד של כ־168%. העלייה האחרונה מצטרפת לגל עניין שנוצר סביב החברה בעקבות שורת התפתחויות עסקיות, ובראשן המעבר לשלב מסחור של טכנולוגיית הרובוטיקה מבוססת הבינה המלאכותית שפיתחה. בשוק רואים במהלך זה שינוי מהותי באופי החברה, ממיזם טכנולוגי בשלב מוקדם לחברה המבקשת לייצר הכנסות בפועל.
AMC Robotics פועלת מאז 2014, אך עד לאחרונה פעלה הרחק מאור הזרקורים של שוק ההון. פעילותה התמקדה בפיתוח פתרונות אבטחה חכמים, בעיקר באמצעות שילוב של ראייה ממוחשבת, עיבוד תמונה ובינה מלאכותית במערכות פיקוח וניטור. אחד המוצרים המרכזיים בפעילות ההיסטורית של החברה הוא קו מצלמות האבטחה YI, שנועד לשימושים מסחריים ותעשייתיים. עם השנים הרחיבה החברה את תחומי הפעילות שלה מעבר למצלמות, מתוך ניסיון להציע פתרונות אבטחה אוטונומיים ומבוססי תוכנה.
לאחרונה חשפה החברה רובוט ארבע-רגלי אוטונומי, המבוסס על טכנולוגיית Visual-AI, המיועד לסיורי אבטחה ותגובה לאירועים במחסנים, מרכזים לוגיסטיים ואתרים תעשייתיים. הרובוט נועד לפעול באופן עצמאי, לנווט בסביבה מורכבת ולהגיב לאירועים בזמן אמת. לפי תיאורי החברה, הרובוט משלב חיישנים מתקדמים עם יכולות עיבוד תמונה ובינה מלאכותית, ומסוגל לקבל החלטות תפעוליות ללא צורך במפעיל אנושי צמוד. השוק הלוגיסטי, שבו נרשמת מגמה מתמשכת של אוטומציה, נתפס כיעד המרכזי ליישום הטכנולוגיה.
מנכ״ל החברה, שון דה, אמר עם פרסום התוכניות למסחור כי החברה נכנסת לשלב חדש בפעילותה. לדבריו, השאיפה היא להביא לשוק מוצרים שיספקו רמת אוטומציה גבוהה יותר ללקוחות ארגוניים, תוך שיפור היעילות והבטיחות באתרי פעילות.
כבר לא שלד בורסאי
בתחילת דצמבר הושלם מיזוג שבמסגרתו חדלה החברה לפעול כשלד בורסאי מסוג SPAC, והחלה להיסחר כחברה תפעולית בנאסד״ק תחת הסימול AMCI. לפני המיזוג, פעילותה הציבורית של החברה הייתה מוגבלת להחזקת כספים בנאמנות, ללא פעילות עסקית שוטפת. עם השלמת העסקה שוחררו הכספים, והחברה קיבלה גישה להון שנועד לממן את המעבר משלב פיתוח לשלב מסחור.
מיקרון בדוח טוב - האם זה יעצור את הירידות בשבבים?
המספרים החזקים של מיקרון והתחזית קדימה, והחשש הגדול ביותר שמוביל משקיעים לממש את מניות ה-AI
הנאסד"ק נפל אתמול ב-1.8% בהובלת מניות השבבים. הדוח של מיקרון אחרי המסחר עצר את הנפילה, כשהחוזים על הנאסד"ק עולים מעט, אבל זה שברירי. האם הדוח של מיקרון יצליח לעצור את הירידות? המסרים של הדוח מצוינים - ביקושים גדולים בתעשיות משלימות ומשיקות ל-AI שמוכיחות שהמהפכה בעיצומה, אבל לא בטוח שזה יוריד את החשש הגדול התשואה על השקעות AI נמוכה מאוד וזה יוביל להקטנת השקעות. אם זה יקרה, ההזמנות יפחתו וזה יוביל לצמיחה נמוכה מהחזוי - בשוק שבו התמחורים מבוססים 80% על צמיחה ו-20% על ערך, זה קריטי - זה ישנה את הערכות השווי משמעותית ועלול להוריד את המחירים. זה הסיכון הגדול של השווקים לשנה הקרובה, אצל מיקרון, בינתיים - עסקים מצוייים.
מניית מיקרון זינקה ביותר מ-8% במסחר המאוחר לאחר פרסום תוצאות הרבעון שהסתיים בנובמבר. החברה דיווחה על הכנסות של 13.64 מיליארד דולר, עלייה של 57% בהשוואה לשנה קודמת ו-21% ברבעון קודם. הרווח הנקי המתואם למניה עמד על 4.78 דולר, גבוה בהרבה מציפיות האנליסטים שעמדו על 3.96 דולר. שולי הרווח הגולמי הגיעו ל-56%, שיפור משמעותי הודות למחירים גבוהים בשוק הזיכרונות.
התחזית לרבעון הבא חזקה יותר: מיקרון צופה הכנסות של כ-18.7 מיליארד דולר בממוצע, לעומת תחזית שוק קודמת של כ-14.3 מיליארד דולר. הנהלת החברה הדגישה כי הביקוש לזיכרונות DRAM ו-NAND, ובמיוחד לזיכרונות HBM המיועדים לבינה מלאכותית, עולה על ההיצע וצפוי להישאר כך מעבר ל-2026. HBM, זיכרון רוחב פס גבוה המורכב בשכבות אנכיות, חיוני למאיצי AI כמו מעבדי GPU מתקדמים, שדורשים העברת נתונים בקצבים של טרה-ביט לשנייה.
שוק ה-HBM צפוי לגדול מ-35 מיליארד דולר ב-2025 לכ-100 מיליארד דולר ב-2028, בקצב צמיחה שנתי ממוצע של כ-40%. מיקרון מכרה את כל כושר הייצור של HBM ל-2025 וכמעט את כולו ל-2026, עם חוזים ארוכי טווח במחירים גבוהים. הביקוש מגיע ממרכזי נתונים של חברות היפרסקייל כמו אמזון, גוגל, מיקרוסופט ומטא, שמגדילות השקעות בתשתיות AI למיליארדי דולרים מדי רבעון. בניגוד למחזורים קודמים בשוק הזיכרונות, שהתאפיינו בתנודתיות בין מחסור לעודף בגלל ביקוש ממכשירי סמארטפון ומחשבים אישיים, הביקוש הנוכחי נובע מצמיחה מבנית של יישומי AI הדורשים נפחי זיכרון גדולים יותר ורוחב פס גבוה.
- לקראת דוחות מיקרון: מחירי הזיכרון עולים והציפיות גבוהות במיוחד
- מיקרון נוטשת את שוק הזיכרונות לצרכן ומתמקדת ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מיקרון מגבירה השקעות בהרחבת ייצור, עם הוצאות הון נטו של 4.5 מיליארד דולר ברבעון ותוכניות להגדלת קיבולת משמעותית ב-2026, כולל מפעלים חדשים בארה"ב בתמיכת סובסידיות ממשלתיות. החברה יצאה משוק הזיכרונות לצרכן תחת המותג Crucial כדי להתמקד בסגמנטים רווחיים יותר כמו שרתים ו-AI. מתחרות כמו SK הייניקס וסמסונג מדווחות אף הן על ביקוש חזק, אך מיקרון מציגה צמיחה מהירה יותר בנתח השוק של HBM מתקדם, כולל דורות HBM3E ותכנון ל-HBM4 החל מ-2026.
