ול סטריט פותחת את שנת 2026 באווירה חיובית, לאחר פגרת החגים, כשמדדי המניות המרכזיים בעליות חדות. הנאסד"ק עולה ב-0.5%, ה-S&P 500 מוסיף כ-0.3% ואילו הדאו בעליות קלות סביב האפס. מדובר בפתיחה אופטימית לשנה חדשה, לאחר שה-S&P 500 סיים את 2025 עם תשואה שנתית מרשימה של כ-16.4%. 

במקביל, שוק האג"ח האמריקאי רושם ירידה מתונה בתשואות: התשואה לאג"ח ל-10 שנים יורדת ל-4.16%, התשואה לשנתיים נסוגה ל-3.47% ואילו האג"ח ל-30 שנה עומדת על כ-4.84%. בהמשך היום צפויים להתפרסם נתוני PMI סופיים לתעשייה וכן עדכון מאזן הפד, שעשויים להשפיע על כיוון המסחר בהמשך.

הזהב והכסף פתחו את 2026 בעליות חדות, בהמשך לזינוק ההיסטורי שנרשם ב-2025, על רקע מתיחות גיאו-פוליטית מתמשכת והתגברות הביקוש לנכסי מקלט. מחיר הזהב עולה בכ-1.2% לרמה של כ-4,370 דולר, בעוד הכסף מזנק בכ-4.4% לכ־74.4 דולר, בין היתר לאחר תיקון לירידות שנגרמו בסוף השנה מהעלאת דרישות הביטחונות של CME. בשוק מציינים כי הכסף עשוי ליהנות במיוחד מסביבת ריבית יורדת, לאור רגישותו למדיניות מוניטרית, נזילות גבוהה ותפקידו הכפול כנכס מקלט וכמתכת תעשייתית, לאחר זינוק של כ-148% במהלך 2025.

מאקרו

נשיא ארה״ב, דונלד טראמפ, החריף את הטון מול איראן לאחר שהצהיר כי ארה״ב מוכנה לסייע למפגינים במדינה אם המשטר יפעל באלימות לדיכוי המחאה, ואף כתב כי וושינגטון “נעולה, חמושה ומוכנה לפעולה”. הדברים נאמרו על רקע גל הפגנות נרחב ברחבי איראן שבמהלכו נהרגו לפחות 7 בני אדם, ומגיע בעקבות קריסת המטבע, יוקר מחיה חמור וסנקציות בינלאומיות. בתגובה איים יו״ר המועצה העליונה לביטחון לאומי של איראן, עלי לריג’אני, כי התערבות אמריקאית תסכן את חיילי ארה״ב ותערער את יציבות האזור כולו. האיומים ההדדיים מצטרפים למתיחות הגוברת סביב תוכנית הגרעין האיראנית ולנוכחות הצבאית האמריקאית בעיראק ובמפרץ, ומגבירים את החשש מהסלמה אזורית.

• טסלה מדווחת על נפילה של 16% במסירות ברבעון
• הענקית הסינית שמזנקת ב-12%, ומה קורה בטסלה - המניות הבולטות בוול סטריט
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

"אם החזקתם מניות אמריקאיות בתחילת השנה", כותב איש שוק ההון הוותיק של הוול סטריט ג'ורנל, ג'יימס מקינטוש, "הרווחתם כסף טוב. אם החזקתם מניות זרות, אפילו יותר טוב. אם החזקתם אג"ח ממשלתיות, הרווחתם כסף טוב, ואם השקעתם במזומן, התשואה נשארה גבוהה. קשה אומנם היה, בגלל הזעזועים, שלא לעשות כלום בתיק במהלך 2025. היו התעריפים ומלחמות הסחר, הייתה הופעת ה-AI והשפעותיה והחששות לגבי המצב הכלכלי של ארה"ב שזעזעו את המדדים בטירוף ממש, אבל מי שלא נבהל, כיוון שהבין איך טראמפ פועל ולא מכר, אז עבורו שנת 025, הייתה מוצלחת". חברת חלל או רכבות הרים? הסיפור של Sidus Space

יוזמה חדשה להטלת מס חד-פעמי בשיעור של 5% על נכסי מיליארדרים בקליפורניה מעוררת סערה פוליטית וכלכלית. המס, שמקודם על ידי איגוד עובדי שירותי הבריאות, נועד לגייס כ-100 מיליארד דולר למילוי פערים תקציביים במדינה, בעיקר לקראת קיצוצים צפויים בתוכניות סיוע רפואי ממשלתיות. אולם עשירי העל, במיוחד בתחום הטכנולוגיה, מביעים התנגדות חריפה וטוענים כי המס עלול לדחוק יזמים ולגרום לבריחת כישרונות והון מהמדינה. יוזמה למס חדש של 5% על מיליארדרים בקליפורניה

לאחר גל העליות שנרשם בשווקי המניות בארצות הברית בשנת 2025, ושנשען במידה רבה על מגזר הטכנולוגיה והציפיות למהפכת הבינה המלאכותית, בתי ההשקעות הגדולים מפנים כעת את המבט אל שנת 2026. מבחינתם, השנה הקרובה אמורה לשמש מבחן מרכזי לשאלה האם השוק האמריקאי יצליח לעבור משלב של עליות המונעות בעיקר מסנטימנט וציפיות, לשלב של צמיחה בת־קיימא המבוססת על רווחיות, שיפור בפריון והתרחבות רחבה יותר של הפעילות הכלכלית. 

• חברת חלל או רכבות הרים? הסיפור של Sidus Space
• יוזמה למס חדש של 5% על מיליארדרים בקליפורניה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המירוץ הקוונטי: החברות שמעצבות את עתיד המחשוב

בשונה מתחזיות קצרות טווח, המתמקדות לרוב בנתון אינפלציה בודד או בהחלטת ריבית נקודתית, תחזיות לשנת 2026 מחייבות את בתי ההשקעות לבחון תמונה רחבה ועמוקה יותר. במסגרת זו הם נדרשים לגבש הנחות לגבי שלב המחזור הכלכלי שבו נמצאת הכלכלה האמריקאית, כיוון המדיניות של הפדרל ריזרב והאופן שבו תנאים אלו משפיעים על שוק ההון כולו. בפועל, מדובר בהערכה של גורמי יסוד: חוזק הצרכן האמריקאי לאורך זמן, נכונות החברות להמשיך ולהשקיע, והיכולת של שוק העבודה לשמור על יציבות בסביבה שבה הריבית נותרת גבוהה יחסית לעשור שקדם לה. אחרי העליות ב-2025 - אלה התחזיות של בתי ההשקעות ל-2026

בעולם השקעות שבו בשנים האחרונות הדגש עבר למניות צמיחה, לבינה מלאכותית ולתמחורים המבוססים על ציפיות עתידיות, חוזרת לשיח דווקא אסטרטגיית השקעה ותיקה ופשוטה במיוחד: “כלבי הדאו”. מדובר בגישה כמעט מכנית, שפותחה לפני יותר משלושה עשורים, ושבה ועולה לדיון בעיקר בתקופות שבהן תנאי השוק משתנים ומשקיעים מחפשים שילוב של יציבות והכנסה שוטפת. כלבי הדאו ב־2025: האסטרטגיה הוותיקה הניבה כמעט 18%

מניות במרכז

טסלה Tesla -1.66%   פרסמה את נתוני המסירות של הרבעון הרביעי והמניה עולה למרות ירידה של 16% במסירות ברבעון הרביעי. נדגיש כי בשוק חושבים שהנתון הזה חשוב ככל שיהיה, אינו הסיפור המרכזי של טסלה כיום. העתיד נמצא ברובוטקסי וברובוטים העתידיים של החברה. טסלה כבר מוגדרת על ידי האנליסטים כחברת AI ולא חברת רכב. טסלה מדווחת על נפילה של 16% במסירות ברבעון

ניאו NIO 0.98%   מזנקת, לאחר שדיווחה על מסירה של מעל 48 אלף רכבים בדצמבר – עלייה של 55% לעומת השנה הקודמת. אקספנג Xpeng Motors -2.44%   עולה 1.6% לאחר עלייה חודשית של 2% במסירות, וסך הכול קפיצה שנתית של 126% ב-2025. לי אוטו Li Auto 1.59%   עולה ב-2.8% למרות ירידה של 24% במסירות בדצמבר לכ-44 אלף רכבים. 

לעומת זאת, יצרנית הרכב הגדולה בסין, BYD, מדווחת על ירידה של 18% במכירות לדצמבר, כ-420 אלף רכבים בלבד , רבעון רביעי ברציפות של ירידה. עם זאת, מניית החברה בהונג קונג עולה ב-3.6% ו-BYD היא חברת הרכבים החשמליים הגודלה בעולם - גדולה יותר מטסלה.  יצרנית הרכב החשמלי הגדולה בעולם ב-2025: BYD מכרה 4.6 מיליון רכבים

הסיפור של היום הוא כנראה באידו Baidu.com, Inc 12.46%   , ענקית האינטרנט הסינית, שמזנקת לאחר שדיווחה כי חטיבת שבבי הבינה המלאכותית שלה - "קונלונשין" (Kunlunxin) - הגישה בקשה חסויה להנפקה בבורסה של הונג קונג. הביקושים להנפקה צפויים להיות ענקיים. האנליסטים מציינים כי הפיצול עשוי להרחיב את אפשרויות המימון של החטיבה, כאשר בג'פריס אף העלו את מחיר היעד למניה ל-181 דולר והותירו המלצת קנייה.

אינטל Intel Corp : רכישת מניות אינטל בהיקף של כ-5 מיליארד דולר על ידי אנבידיה NVIDIA Corp. 1.28%   בשבוע שעבר נתפסת בשוק כהבעת אמון משמעותית וכסממן שורי למניה. במקביל, הציפיות גוברות לקראת CES 2026, שם צפויה אינטל להציג עדכונים על דור המעבדים הבא Core Ultra Series 3, בשם הקוד Panther Lake, אירוע שעשוי לשמש זרז נוסף למניה אם ילווה במסרים טכנולוגיים וביצועיים משכנעים.

סאנדיסק SanDisk Corp. 11.44%  החברה, שזינקה בכ-640% במהלך 2025, נהנית מהעלאת המחירים של סמסונג ו-SK Hynix לזיכרונות עתירי-רוחב-פס (HBM) בעקבות העלייה בביקוש למאיצי בינה מלאכותית. גם ווסטרן דיגיטל Western Digital Corp. 6.99%   ספקית פתרונות אחסון בדיסקים קשיחים, עולה, לאחר שסיימה את 2025 כמובילה במדד S&P 500, עם תשואה של 282% בשנה האחרונות, ואיתם מטפסת גם מיקרון Micron Technology, Inc 7.34% .

ASML ASML Holding NV 8.3%   מטפסת לאחר שב-Aletheia Capital שדרגו את המלצתם למניית יצרנית ציוד השבבים ל-"קנייה", והצביעו על ביקושים חזקים במיוחד לטכנולוגיית EUV המשמשת לייצור שבבים מתקדמים ליישומי AI. לדבריהם, הרחבות מפעלים והאצות בקיבולת הייצור צפויות לתמוך בצמיחה גם ב-2026.

ניומונט Newmont Mining Corp 0.12%   חברת כריית הזהב הגדולה בעולם, עולה בעקבות עלייה במחירי הזהב והכסף. מניית החברה זינקה 160% ב-12 החודשים האחרונים על רקע מגמה חיובית במתכות היקרות.

חברות הריהוט ווי־פייר Wayfair 5.24%   ו-RH RH 6.87%   עולות בעקבות החלטת הנשיא דונלד טראמפ לדחות בשנה את העלאת המכסים על רהיטים מרופדים, ארונות מטבח ושידות אמבטיה, שהייתה אמורה להיכנס לתוקף ביום חמישי.

ורטיב הולדינגס Vertiv Holdings  עולה, לאחר שברקליס שדרגו את המניה ל-"משקל יתר", וציינו כי לאחר תנודתיות וּביצועי חסר יחסיים ב-2025, מדובר בנקודת כניסה אטרקטיבית לחברה שנהנית מחשיפה גבוהה להשקעות בתשתיות AI ומרכזי נתונים.

מן העבר השני, בולטת לשלילה אאוטלוק ת'רפיוטיקס Outlook Therapeutics -57.17%   שמתרסקת בכ-61%, לאחר שה-FDA דחה את בקשת האישור לתרופת הדגל של החברה לטיפול בניוון מקולרי רטוב (מחלת עיניים שפוגעת בראייה המרכזית).. ההודעה היכתה קשות במניית הביומד הקטנה, למרות שהתרופה כבר משווקת באירופה ובבריטניה.

ישראליות בוול סטריט

טאואר  Tower Semiconductor 1.74%  עולה, למרות הורדה של וודבוש להמלצת נייטרלי מ-"ביצועי יתר", בעיקר לאור הזינוק החד במניה, שטיפסה בכ-180% בחצי השנה האחרונה ומתקרבת למחיר היעד של 125 דולר. בוודבוש מדגישים כי הסיפור החיובי בתחום האופטיקה מבוססת סיליקון (SiPh) נותר בעינו, עם ביקושים חזקים ופוטנציאל להאצת צמיחה ואף להרחבות פעילות נוספות, אך סבורים כי התמחור הנוכחי כבר מגלם חלק ניכר מהאפסייד העתידי. בנוסף, מציינים בבנק ההשקעות כי פעילות מוצרי האלקטרוניקה הצרכנית עשויה להיתקל בלחצים מתונים בשל עליית מחירי רכיבים, בעיקר בתחום הזיכרון.

איתה עולות גם שאר מניות השבבים הישראליות, נובה Nova Measuring Instruments Ltd. 3.93%  וקמטק Camtek Ltd. 7.21%