טסלה מטפסת 4.5%, אנבידיה ב-1.2%; הדאו מוביל את הירידות במדדי וול סטריט

וול סטריט פותחת את השבוע ואת יום המסחר האחרון של אוגוסט בירידות. אחרי חודש חיובי שבו מניות הטכנולוגיה וה-AI חזרו להוביל את השוק, חילופי האש בין ארה"ב לאיראן מחזירים את המתיחות במזרח התיכון למרכז הבמה. במקביל, המסרים הניציים של יו"ר הפדרל ריזרב קווין וורש מגבירים את החשש שהריבית דווקא תעלה בספטמבר.

הדאו יורד בכ-0.6%, ה-S&P 500 יורד בכ-0.4% והנאסד"ק יורד בכ-0.4%.

ארה"ב תקפה אתמול בלילה שני משגרי רקטות באי לארק שבאיראן, סמוך למצר הורמוז. זו התקיפה האמריקאית הראשונה על יעדים איראניים שזוכה לאישור פומבי מאז סוף יולי. לפי התקשורת הממלכתית באיראן, טהרן הגיבה בתקיפת בסיסים אמריקאיים בירדן. חידוש חילופי האש פוגע בתקוות לפתיחה קרובה של מצר הורמוז, נתיב מרכזי להובלת נפט וסחורות.

מחירי הנפט מגיבים בעליות חדות. הנפט האמריקאי מסוג WTI עולה ביותר מ-3% ונסחר מעל 86 דולר לחבית, בעוד הברנט מטפס ביותר מ-3% וחוצה את רמת 91 הדולרים. העלייה במחירים תומכת במניות האנרגיה, אבל מוסיפה לשוק מקור נוסף של אי ודאות אינפלציונית בדיוק כשהפד מאותת כי הלחצים על המחירים עדיין לא חלפו.

בנאומו בג'קסון הול ביום שישי אמר וורש כי נתוני האינפלציה של הקיץ היו טובים מהצפוי, אבל אינם מעידים שהמגמות הבסיסיות השתפרו באופן משמעותי. הסיכוי להעלאת ריבית בספטמבר עלה לכ-60%, לעומת כ-40% שבוע קודם לכן, לפי כלי FedWatch של CME. בברקליס מעריכים שהדיון הניצי של וורש הופך העלאה של 0.25% בספטמבר לתרחיש הסביר יותר, וממשיכים לצפות להעלאה נוספת בדצמבר. ציפיות לריבית גבוהה יותר מכבידות בעיקר על מניות הצמיחה והטכנולוגיה, שרגישות יותר לשינוי בשיעורי ההיוון.

למרות הירידות בפתיחת המסחר, אוגוסט עדיין נראה חיובי עבור המדדים. הדאו עולה בכ-2.1% מתחילת החודש ונמצא בדרך לעלייה חודשית חמישית ברציפות. ה-S&P 500 מוסיף כ-3% והנאסד"ק עולה בכ-4%, כששני המדדים בדרך לחודש החיובי הראשון שלהם מאז מאי. הדאו וה-S&P 500 גם הגיעו במהלך אוגוסט לשיאים חדשים.

הטכנולוגיה מובילה את העליות החודשיות, כשמדד הסקטור ב-S&P 500 מתקדם בכמעט 6%. אנבידיה עולה ביותר מ-8% באוגוסט, מיקרוסופט מוסיפה כ-10% ומיקרון עולה בכ-13%. התוצאות והתחזיות שפרסמו בשבוע שעבר חברות טכנולוגיה ותוכנה גדולות, ובראשן אנבידיה, חיזקו את ההערכה שההשקעות הגדולות בתשתיות AI ממשיכות להתגלגל לצמיחה בהכנסות.

אבל הדרך לעליות האלה לא היתה חלקה. החששות מאינפלציה דחפו במהלך החודש את תשואות האג"ח הממשלתיות לשיאים של כמה שנים. משרד האוצר האמריקאי ניסה למתן את הלחץ באמצעות הגדלת הרכישות החוזרות של חוב, אבל התשואות בחלק הארוך של העקום נותרו גבוהות.

המשקיעים יקבלו השבוע שורה של נתונים שיספקו תמונה עדכנית יותר על הכלכלה האמריקאית. נתוני המשרות הפנויות לחודש יולי יתפרסמו ביום שלישי, ודוח התעסוקה לאוגוסט יגיע ביום שישי. גם מדדי הפעילות בתעשייה ובשירותים צפויים להתפרסם. במקביל, סקטור ה-AI יעבור מבחן נוסף עם הדוחות של ברודקום ודל, שיספקו אינדיקציה נוספת לביקוש לשבבים ולשרתי AI.

• מאות מיליארדים נשפכים לתשתיות AI. עכשיו וול סטריט מחפשת קבלות
• המתיחות בהורמוז מכבידה על וול סטריט: הנפט מזנק 3.5% - מה קורה בחוזים?

ה-AI דוחף את שוק האג"ח להמרה לשיא - והמשקיעים לוקחים יותר סיכון - היקף הנפקות האג"ח להמרה זינק ל-147 מיליארד דולר מתחילת השנה, מעל השיא של 2021; חברות כמו נביוס, קורוויב ולנובו נהנות ממימון זול, בעוד המשקיעים מוותרים על חלק מההגנה של אג"ח רגילה בתמורה לחשיפה לעליית המניות

מאסק מציב יעד חדש לספייסX - הכנסות של 3.5 טריליון דולר עד 2033 - בוול סטריט מעריכים שספייסX תגיע להכנסות של כ-416 מיליארד דולר בלבד ב-2030, אבל מאסק צופה קצב צמיחה מהיר בהרבה; הדרך ליעד נשענת על התרחבות Starlink, אלפי שיגורי Starship והפיכת פעילות ה-AI למנוע הכנסות מרכזי

• הטליבאן רוצה את האמריקאים בחזרה - הפעם בשביל "טריליון דולר" שנמצאים באדמה
• לא רק הרזיה: אלי לילי רוכשת ב-2.9 מיליארד דולר חברת ביוטק לבלוטת התריס

מאקרו

ה־SEC משנה כיוון: פחות תיקים נגד חברות, יותר חקירות הונאה נגד מנהלים - מנהל האכיפה דייוויד וודקוק מקים יחידה לחשבונאות ודיווח כספי ומחזיר את ההונאות למרכז; ב־2025 פתחה הרשות 456 הליכים בלבד, שפל של 20 שנה, בזמן שכוח האדם ב־SEC הצטמצם ב־18%

מלאי הדיזל בארה"ב בשפל עונתי - והמחירים כבר מתקרבים לשיא- המלאים ירדו ל-103.4 מיליון חביות, הרמה הנמוכה ביותר לתקופה הזו מאז תחילת המדידות; שיבושים במזרח התיכון, מגבלות יצוא מרוסיה ועלייה עונתית בביקוש מאיימים להחריף את המחסור ולהחזיר לחץ אינפלציוני

סין לא מתקפלת: הסנקציות על איראן עלולות להפוך לעימות עם בייג'ינג - סין היא הקונה המרכזית של הנפט האיראני, ולכן היכולת של וושינגטון לחנוק את הכנסות טהרן תלויה גם בנכונותה לפעול נגד חברות, בתי זיקוק ובנקים סיניים - צעד שעלול לפתוח חזית כלכלית רחבה יותר בין שתי המעצמות.

מניות במרכז

פי.ג'י אנד אי PG&E Corp -19.95%   צונחת לאחר שמחוקקים בקליפורניה בלמו הצעה שנועדה להגביל את סכומי הפיצויים שאנשים יוכלו לדרוש מחברות תשתית שהציוד שלהן גרם לשריפות. בעקבות ההחלטה כמה אנליסטים בוול סטריט הורידו את המלצתם למניה. במיזוהו כתבו כי המשקיעים עשויים להעדיף חברות חשמל שחשופות פחות לאחריות משפטית בגין שריפות.

ביומרין פרמצבטיקל Biomarin Pharmaceutical Inc 0.89%    עולה לאחר שהודיעה כי תקבל תמלוגים בשיעור של 20% מאסנדיס פארמה הדנית על מכירות Yuviwel. התרופה מיועדת לעידוד הצמיחה בקרב ילדים עם אכונדרופלזיה, הצורה הנפוצה ביותר של גמדות.

גיימסטופ GameStop Corp. 3.64%    עולה בעקבות פרסום תוצאות מקדמיות לרבעון השני. קמעונאית משחקי הווידאו צופה כי המכירות ירדו לעומת הרבעון המקביל, אבל מעריכה שהרווח התפעולי והרווח הנקי יציגו עלייה שנתית.

פינטרסט Pinterest -5.69%    יורדת לאחר שהחברה הודיעה כי סמנכ"לית הכספים ג'וליה בראו דונלי תעזוב את תפקידה בסוף אוקטובר. ויקראם נאידו, סגן נשיא לכספים ולתפעול עסקי, ימלא את התפקיד באופן זמני.

מניות האנרגיה עולות, כשמחירי הנפט בארה"ב מטפסים ביותר מ-3% וברנט עולה אל מעל 91 דולר לחבית, בעקבות חילופי התקיפות בין ארה"ב לאיראן. הליברטון HAL עולה ביותר מ-2.5%, ואילו שברון CVX, ולרו אנרג'י VLO ואוקסידנטל פטרוליום OXY מוסיפות כ-2% כל אחת. אקסון מוביל XOM עולה ביותר מ-1.5%.

סטרטג'י MicroStrategy Inc -0.02%    עולה, לאחר שנפלה בכ-7% ביום שישי. העלייה מגיעה במקביל להתאוששות הביטקוין לכ-78.5 אלף דולר, לעומת כ-77.5 אלף דולר בסיום המסחר במניות בסוף השבוע שעבר.

און Aon Corp -6.63%    יורדת לאחר שסוכנות הביטוח הודיעה כי תרכוש מ-KKR את המתחרה USI Insurance Services תמורת 17 מיליארד דולר. באון אומרים כי המיזוג ייצור פלטפורמה מובילה לשוק החברות הבינוניות בארה"ב.

מניות התוכנה יורדות לאחר הראלי שרשמו בשבוע שעבר ובמהלך אוגוסט. סרוויס נאו ServiceNow 0.48%   יורדת בכ-2%, בעוד אורקל Oracle Corp -1.22%   , סיילספורס CRM ופאלנטיר PLTR מאבדות כ-1% כל אחת. הירידות מגיעות לאחר שקרן הסל IGV, העוקבת אחר סקטור התוכנה, זינקה בכ-16% מתחילת החודש.

אינטל Intel Corp 0.75%   עולה בעוד אנבידיה NVDA מוסיפה כ-0.6%. מניות השבבים מנסות לסיים בעליות חודש מאתגר יותר, לאחר שקרן הסל SOXX ירדה ביותר מ-3% ביום שישי והשלימה עלייה של 0.7% בלבד באוגוסט.

דיר Deere & Co 3.08%    עולה לאחר שביירד העלתה את המלצתה למניה מ"נייטרלי" ל"תשואת יתר". האנליסטים מעריכים כי יצרנית הציוד החקלאי עשויה ליהנות מהתגברות הביקוש מצד חקלאים, על רקע שיפור במרווחים בעקבות העלייה במחירי היבולים.