מכרז תנובה: ההערכות על לבייב שגויות - אייפקס זכתה

קרן אייפקס זכתה במכרז לרכישת השליטה בענקית המזון הישראלית - תנובה. ההצעה עומדת, ככל נראה, על רמה המשקפת שווי גבוה ממילארד דולר לחברה הישראלית. המחיר אותו תשלם אייפקס משקף לתנובה שווי חברה של 1.025 מיליארד דולר. הרבה מעבר ל-800 מיליון דולר בו העריכו ראשי החברה את השווי בתחילת הדרך.

בצהרי היום דיווחו מקורבים לחברה, כי שתיים מהמתמודדות במכרז פרשו. הכוונה היתה לקבוצה של יגאל אהובי ולקרן מרקסטון האמריקנית-ישראלית. קבוצתו של אהובי, כך על פי ההערכות קודמות שפרסמנו בסוף השבוע - הציעה לרכוש את החברה לפי שווי גבוה מ-950 מיליון דולר. אותם גורמים העריכו אז, כי בעל השליטה באפריקה ישראל והיהלומן - לב לבייב, נראה כקרוב ביותר להשלמת הרכישה - לפי שווי של מיליארד דולר.

בנתיים מסרו אישים בסביבתה של תנובה, כי אייפקס זכתה במכרז. לאחר הליך מהיר של התמחרות.

נציין - כי לא פחות חשוב מהמחיר - הוא תנאי הבסיס לו נדרש הקונה הפוטנציאלי, לפיו תמשיך תנובה לרכוש בתריסר השנים הבאות את תוצרתם של הרפתנים בעלי המניות בה - במחיר קבוע מראש. כמו כן, לא יוכלו הבעלים החדשים למשוך כספים מההון העצמי שלה, בצורת חלוקת דיבידנד למשל, לאורך כמה שנים.

אייפקס היא קרן השקעות ענקית אמריקנית, והיקף פעילתה נאמד בכ-20 מליארד דולר. הקבוצה היתה שותפה אשתקד להשתלטות על חברת בזק יחד עם המפיק הישראלי לשעבר, חיים סבן. נציין, כי לקרן האמריקנית אחזקות ביותר מ-40 חברות מישראל, בשווי המוערך בכ-450 מיליון דולר, לפני עיסקת תנובה. השלוחה הישראלית שלה מנוהלת על ידי המנכ"לית זהבית יוסף, ששימשה משך שנים רבות כסמנכ"לית הכספים של קונצרן אי.די.בי. בשנתיים האחרונות מכוונים ראשי הקרן את עיקר הפעילות בישראל להשקעה בחברות ענק.

יצויין, כי אייפקס נוהגת כקרן השקעות קלאסית - אשר מחפשת כל הזדמנות להנפיק ולמכור חברות שבהן השקיעה, בבורסה או באקזיטים על ידי מכירה לחברות אחרות. מאז 1995 הונפקו יותר מ-65 חברות פורטפוליו של הקרן בבורסות סביב העולם. בנקודת כניסתן לשוק היה לחברות האלה הון שוק קולקטיבי של יותר מ-34 מיליון דולר. האם זהו גם עתידה של תנובה - זו בהחלט נראית כאפשרות סבירה.

זהבית יוסף כהן, מנכ"ל אייפקס פרטנרס ישראל, אמרה היום: "אייפקס מאמינה בכלכלת ישראל. הוכחנו זאת כאשר רכשנו את השליטה בבזק, יחד עם קבוצת סבן ומורי ארקין ואנו מוכיחים זאת שוב היום, כאשר אנו רוכשים את גרעין השליטה בתנובה. אני מאמינה שנוכל להצעיד את תנובה לאפיקים חדשים בשנים הבאות, בישראל ובחו"ל. אני מודה לדירקטוריון תנובה שבחר בנו, ואני תקווה כי ועידת תנובה תתמוך בנו גם כן".