פלנטיר קופצת אחרי דוחות סנופלייק: מניות התוכנה חוזרות למוקד
העליות בסקטור מגיעות לאחר חודשים של חשש מפגיעה של AI במודל התוכנה המסורתי, אך בוול סטריט עדיין ממתינים להוכחה שהראלי הוא יותר מתיקון זמני
מניית פלנטיר Palantir 9.21% מזנקת בוול סטריט, על רקע התאוששות רחבה יותר במניות התוכנה והחזרה של המשקיעים לסיפור הצמיחה סביב בינה מלאכותית. אחרי תקופה חלשה יחסית במניה, העליות האחרונות מסמנות ניסיון של השוק לבחון מחדש את מעמדן של חברות תוכנה בעידן ה־AI.
הטריגר המיידי לעליות לא הגיע מפלנטיר עצמה, אלא מדוחות סנופלייק Snowflake 6.85% שפורסמו מוקדם יותר השבוע. הדוחות של חברת הענן והנתונים חיזקו את ההערכה כי חלק מחברות התוכנה מצליחות לתרגם את הבינה המלאכותית להכנסות ממשיות, ולא רק להבטחות עתידיות. פלנטיר עולה בכ־9%, בדרך ליום העליות החד ביותר שלה מאז אפריל 2025. בתוך יומיים בלבד המניה משלימה עלייה של קרוב ל־18%, לאחר חודשים שבהם התקשתה לשמור על המומנטום שאפיין אותה בשנה שעברה.
הראלי הנוכחי מגיע לאחר תקופה מאתגרת לסקטור התוכנה
בתחילת השנה משקיעים חששו כי כלי בינה מלאכותית יפגעו במודל העסקי של חברות תוכנה מסורתיות, בעיקר כאלה הנשענות על שירותי SaaS. החשש היה שכלי AI יוכלו להחליף חלק מהפתרונות שהחברות הללו מוכרות כיום. גם פלנטיר, שנתפסת כחברה שממוקמת בלב תחום ה־AI, לא הייתה חסינה מהחששות האלה. למרות שמניית החברה יותר מהכפילה את עצמה ב־2025, היא עדיין ירדה בכ־12% מתחילת השנה, בזמן שנאסד"ק עלה בכ־16%.
סנופלייק שינתה את הטון בשוק לאחר שהעלתה תחזיות ודיווחה על הסכם חדש בהיקף של 6 מיליארד דולר עם אמזון, שכולל שימוש בשבבים ובשירותי הענן שלה. הדגש המרכזי בדוחות היה מוצר Cortex Code, כלי קוד מבוסס AI שההנהלה הציגה כאחד הגורמים המרכזיים לתוצאות החזקות. ב־HSBC העלו בעקבות הדוחות את ההמלצה על סנופלייק מ"החזק" ל"קנייה". האנליסט סטיבן ברסי כתב כי Cortex Code הוא אחת ההוכחות הברורות יותר לכך שסנופלייק מצליחה לייצר הכנסות מפעילות AI.
גם בדויטשה בנק הצביעו על שינוי חיובי בדפוסי השימוש של לקוחות סנופלייק. האנליסטים העלו את מחיר היעד למניה וציינו כי התוצאות והתגובות של ההנהלה מצביעות על האצה בצריכת השירותים של החברה.
התגובה החיובית לסנופלייק התפשטה במהירות לחברות תוכנה נוספות, ובהן פלנטיר. מבחינת המשקיעים, אם סנופלייק מצליחה להראות שימוש רחב יותר בכלי AI בתוך בסיס הלקוחות שלה, ייתכן שגם חברות אחרות בתחום יוכלו להציג מודל צמיחה דומה.
גם דוחות דל תרמו לאווירה החיובית סביב תחום ה־AI
דל, שמספקת תשתיות חומרה ומחשוב, הציגה ביקושים חזקים הקשורים למרכזי נתונים ולשרתים. מוקדם יותר החודש היא שיתפה פעולה עם פלנטיר בהצעה של מערכת AI מקומית לארגונים בתחומי הבריאות, הביטחון ותעשיות נוספות.
עבור פלנטיר, השילוב בין התאוששות מניות התוכנה לבין הביקוש לתשתיות AI מספק רוח גבית כפולה. החברה מנסה למצב את עצמה לא רק כספקית תוכנה לניתוח נתונים, אלא כפלטפורמה שמאפשרת לארגונים להפעיל מערכות AI בסביבות מורכבות ורגישות. עם זאת, השאלה המרכזית סביב פלנטיר נותרה פתוחה: האם העליות האחרונות הן תחילתו של מהלך מתמשך, או רק תיקון טכני לאחר ירידות חדות. בסקטור התוכנה עדיין קיימת אי־ודאות לגבי מידת ההשפעה של AI על מודלים קיימים ועל קצב הצמיחה העתידי.
ב־22V Research כתבו כי הדוחות האחרונים מחזקים את הטענה שלא נכון עוד לראות במניות התוכנה יעד ברור לשורט. כלומר, השוק מתחיל להכיר בכך שחלק מהחברות עשויות ליהנות מה־AI במקום להיפגע ממנו. עם זאת, באותו בית מחקר מדגישים כי התמונה עדיין לא חד־משמעית. לדבריהם, מניות התוכנה עדיין לא הוכיחו לחלוטין שהן חסינות מפני שיבוש טכנולוגי, ולכן גם לא ניתן לראות בהן באופן גורף יעד ברור ללונג.
- פלנטיר מכריזה: מודל הסאס המסורתי לא עובד יותר
- טראמפ רכש מניות פלנטיר - ושבועות לאחר מכן שיבח אותה ב-Truth Social
פלנטיר מופיעה ברשימת מניות התוכנה של 22V Research שנהנות משיפור בתחזיות הרווח ומסנטימנט חיובי מצד הנהלות החברות. עבור חברה שהייתה אחת הנהנות הבולטות מגל ה־AI, אך איבדה גובה השנה, הימים האחרונים מספקים הזדמנות לשכנע את השוק שהסיפור שלה עדיין לא הסתיים.
