ביטקוין מתחת ל-70 אלף; קוואלקום נופלת 12%, גוגל ב-3%; ברודקום עולה 4% - מה קורה בחוזים?

אחרי יומיים לא פשוטים למניות הטכנולוגיה, ובעיקר לסקטור התוכנה זה נראה שוול סטריט מנסה למצוא תחתית, המומנטום השלילי בינתיים נעצר והחוזים סביב שערי הפתיחה. המשקיעים מנסים לעכל שילוב לא פשוט של דוחות, תחזיות והשפעות מאקרו, כשבמרכז תשומת הלב עומדת אלפאבית וההודעה שלה על זינוק חד בהשקעות בבינה מלאכותית. מצד אחד, יש כאן חיזוק ברור לסיפור ה-AI ולביקושים לתשתיות ענן, מצד שני, עולה מחדש השאלה עד כמה רמות ההשקעה האלו בנות קיימא, ומה זה אומר על שולי הרווח של ענקיות הטכנולוגיה בהמשך.

החוזים על הדאו יורדים בכ-0.1%, החוזים על ה-S&P עולים בכ-0.2% והחוזים על הנאסד"ק מוסיפים כ-0.3%, על רקע ציפייה לתיקון חלקי במניות הטכנולוגיה שנשחקו לאחרונה. עם זאת, השווקים רגישים מאוד. הביטקוין יורד מתחת ל-70 אלף דולר, שער שבעיני המנתחים הטכניים היה שער תמיכה, הוא ירד, חזר להיות מעל ושוב פעם ירד מתחת כשעכשיו הוא ב-69,400 דולר.  

בזירת המאקרו, המשקיעים ממתינים לנתוני תביעות האבטלה השבועיות, שיכולים להשפיע על הערכות לגבי מדיניות הריבית קדימה. במקביל, המסרים מהפד ממשיכים להיות זהירים, עם דגש על כך שההתקדמות בירידת האינפלציה נבלמה בשנה האחרונה. 

הדולר מתחזק קלות, תשואת האג"ח ל-10 שנים נותרת יציבה סביב 4.27%, ובשוק הסחורות נרשמת חולשה, בעיקר במחירי הנפט, על רקע ירידת מתיחות גיאופוליטית.

• מטא מזנקת 8.6%, טסלה ב-2%; מיקרוסופט נופלת 7% - מה קורה בחוזים?
• אינטל קופצת 3.4%, ג'יי פי מורגן 0.4%, דלתא מאבדת 4% - מה עושים החוזים העתידיים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הביטקוין נחלש בכ-4.6% ונסחר ברמתו הנמוכה ביותר מזה למעלה משנה. 24 השעות האחרונות מסמנות החרפה משמעותית בסנטימנט השלילי, כאשר הביטקוין צלל מתחת לרמה של 70,000 דולר. המטבע, שנסחר ברמות שפל שלא נראו מאז נובמבר 2024, משלים נסיגה של כ-45% מהשיא ההיסטורי שנקבע באוקטובר האחרון. המגמה הנוכחית מונעת משילוב של גורמים מאקרו-כלכליים, הכוללים תנודתיות גוברת במניות הטכנולוגיה ונסיגה במחירי המתכות היקרות, אשר הובילו ספקולנטים לצמצם חשיפה לנכסי סיכון באופן גורף - מתחת ל-70,000 דולר: האם הביטקוין יחולל משבר פיננסי?

המניות הבולטות בוול סטריט

אלפאבית חברת האם של גוגל Alphabet -1.96%  נסחרת בירידות במסחר המוקדם, למרות דוח רבעוני חזק מהצפוי. החברה, האם של גוגל, מציגה תוצאות טובות לרבעון הרביעי גם בשורת ההכנסות וגם ברווח, אבל השוק מתמקד בעיקר בתחזית ההשקעות קדימה. אלפאבית מעריכה כי ההשקעות ההוניות ב-2026 יעמדו על 175 עד 185 מיליארד דולר, רמה שגבוהה משמעותית מהציפיות בוול סטריט. עיקר הכסף מופנה להרחבת תשתיות הענן וה-AI, בניסיון לעמוד בביקוש הגובר. פעילות Google Cloud ממשיכה להתרחב בקצב מהיר, עם הכנסות של 17.7 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של 48% לעומת השנה שעברה, נתון שמחזק את הסיפור ארוך הטווח אבל מעלה שאלות בטווח הקצר סביב היקף ההשקעות. אחרי הדוחות של גוגל - האנליסטים מתלבטים - תעלה או תרד?

על רקע תוכניות ההשקעה של אלפאבית, מניות השבבים נהנות מרוח גבית. Advanced Micro Devices -17.31%   נסחרת בעליות במסחר המוקדם, אחרי יום מסחר קשה במיוחד שבו איבדה כ-17% במחזור אחד, הירידה היומית החדה ביותר שלה זה יותר משמונה שנים. גם ברודקום Broadcom -3.83%   מזנקת בחדות, ואנבידיה NVIDIA Corp. -3.41%   מטפסת, כשהמשקיעים מעריכים שהגידול בהוצאות של ענקיות הענן יתגלגל להזמנות נוספות של שבבים מתקדמים. העליות משקפות ניסיון לאזן בין החשש מהתמחור הגבוה בענף לבין הבנה שהביקוש ל-AI עדיין רחוק ממיצוי.

• אחרי הדוחות של גוגל - האנליסטים מתלבטים - תעלה או תרד?
• מארסק בצרות - האם הגלים יגיעו לצים?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מרים אדלסון הפסידה היום 3 מיליארד דולר: מניית לאס וגאס סנדס...

מנגד, קוואלקום QUALCOMM INC  נסחרת בירידה חדה במסחר המוקדם. החברה אמנם עוקפת את תחזיות האנליסטים בדוחות הרבעון הראשון, אבל התחזית קדימה מאכזבת. קוואלקום צופה הכנסות של 10.2 עד 11 מיליארד דולר ברבעון השני, מתחת לקונצנזוס שעמד על 11.11 מיליארד. החברה מציינת שמחסור בזיכרונות והשפעת מחירים אצל חלק מלקוחות הסמארטפונים פוגעים בביקוש, והמשקיעים מגיבים בחשש להאטה בסגמנט שהיה אמור להוביל את הצמיחה.

אליין Align Technology Inc , מניית יצרנית Invisalign מזנקת במסחר המוקדם אחרי דוח חזק לרבעון הרביעי, עם תוצאות שמכות את התחזיות גם בהכנסות וגם ברווח. מעבר לכך, החברה מציגה שיעור רווח גולמי מתואם של 72%, הרבה מעל התחזיות הקודמות שלה, נתון שמאותת על שיפור תפעולי ועל יכולת לשמור על מרווחים גם בסביבה מאתגרת.

ארם הולדינגס ARM Holdings 0.33%   נסחרת בירידות, למרות דוח רבעוני טוב מהצפוי. החברה הבריטית מדווחת על רווח מתואם גבוה מההערכות, אבל התחזית לרבעון הנוכחי מצביעה על קצב צמיחה מתון יותר. הנהלת החברה מסבירה זאת בעונתיות, אך בשוק מעדיפים בשלב הזה לנקוט זהירות, במיוחד על רקע הציפיות הגבוהות שנבנו סביב מניית השבבים מאז ההנפקה.

גם מחוץ לעולם השבבים נרשמות תנועות חדות. מניות ניאו NIO -2.42%   קופצות במסחר המוקדם אחרי שחברת הרכב החשמלי הסינית מעריכה רווח תפעולי מתואם של 100 עד 172 מיליון דולר ברבעון הרביעי, תחזית שמעידה על שיפור במצב הפיננסי אחרי תקופה ארוכה של לחץ בענף.

סיינה Ciena Corp. -8.32%    מטפסת במסחר המוקדם בעקבות הודעה על כניסתה למדד S&P 500, במקומה של Dayforce שנרכשה על ידי קרן Thoma Bravo. עצם ההצטרפות למדד מעלה ציפיות לביקושים מצד קרנות מחקות, ומעניקה רוח גבית למניה.

גם סנאפ Snap Inc. -3.11%  בולטת לחיוב, עם עלייה חדה במסחר המוקדם. החברה מפתיעה עם רווח ברבעון הרביעי, בזמן שההכנסות צומחות ב-10% ל-1.72 מיליארד דולר. המשקיעים בוחרים להתמקד בשיפור התפעולי ומתעלמים, לפחות בינתיים, מתחזית חלשה יותר לרבעון הנוכחי.

אמזון Amazon.com Inc. -2.36%   נסחרת ביציבות יחסית במסחר המוקדם, לקראת פרסום התוצאות אחרי הנעילה המסחר. השוק מצפה לרווח של 1.97 דולר למניה והכנסות של כ-211.4 מיליארד דולר ברבעון הרביעי, עלייה נאה לעומת השנה שעברה. הזרקור מופנה בעיקר ל-AWS, חטיבת הענן, שם הצפי הוא לצמיחה של כ-22% להכנסות של כ-35 מיליארד דולר, וכל רמז מצד ההנהלה לגבי הביקוש ל-AI עשוי להשפיע על המסחר בהמשך הערב.