הבית הלבן מתערב בשוק החשמל: טראמפ דורש שענקיות הטק ישלמו על צרכי האנרגיה של ה-AI

"במונחים של השקעות אסטרטגיות ארוכות טווח שעל ארה״ב לבצע, קשה לי לחשוב על משהו חשוב יותר מאנרגיה, שבבים וכל שאר התשתיות הנלוות. אבל האנרגיה היא הנקודה שבה, לדעתי, הכול מתכנס בסופו של דבר", כך אמר סם אלטמן במהלך שימוע בסנאט, במאי 2025, בדיון שככל הנראה היה אחד מהמשפיעים ביותר על המדיניות האמריקאית בשנים האחרונות. בערך מאותה נקודת הזמן, החל ממשל טראמפ במהלך-על שמטרתו להוביל לזמינות אנרגטית שתשמר את העליונות הטכנולוגית של ארה"ב, או במלים אחרות MAGA. 

מאז ראינו מרכזי נתונים בהיקפי ענק צומחים כמו פטריות אחרי הגשם, רובם בסבסוד, כזה או אחר של הממשל הפדראלי והמוניציפאלי. וכעת, לאחר שהעלויות הצטברו, ממשל טראמפ נערך לקראת פירסום הנחיה שתקדם מכרז חירום בשוק החשמל הסיטונאי, במסגרתו יחויבו חברות טכנולוגיה לממן הקמה של תחנות כוח חדשות בארצות הברית. לפי הדיווחים, המהלך יופנה למפעילת רשת החשמל PJM, מפעילת הרשת הגדולה בארה״ב, האחראית לאספקת חשמל ליותר מ-67 מיליון תושבים ב-13 מדינות, מהאזור האטלנטי ועד המערב התיכון.

בשנתיים האחרונות, הצורך באנרגיה הולך וגובר, לאור צמיחת ה-AI ודרישות האנרגיה העצומות שלו, על מרכזי נתונים שהוקמו במאות ברחבי ארה"ב. אותם מרכזים, שמוקמים בעיקר בצפון וירג’יניה, פנסילבניה ואוהיו, יצרו לחץ עצום על תשתיות החשמל הקיימות והובילו לעלייה חדה במחירי החשמל במכרזים האחרונים של PJM. בממשל האמריקאי מזהים סכנה כפולה: מצד אחד פגיעה בכושר התחרות של ארה״ב במרוץ הגלובלי ל-AI, ומצד שני זעם ציבורי גובר לנוכח עליות חדות בחשבונות החשמל של משקי הבית והעסקים.

על פי המתווה המתגבש, PJM תתבקש לקיים מכרז ייעודי שבו חברות טכנולוגיה יתחרו על חוזים ארוכי טווח של 15 שנה להקמת כושר ייצור חשמל חדש. בניגוד למכרזים הרגילים, החברות שיזכו יחויבו לשלם עבור החשמל לאורך כל תקופת החוזה, גם אם בפועל לא יעשו בו שימוש מלא. המנגנון הזה נועד להבטיח הכנסות יציבות ליזמי תחנות כוח חדשות, בענף הידוע בתנודתיות גבוהה ובפשיטות רגל תכופות, ולהאיץ השקעות בהיקף שמוערך בכ-15 מיליארד דולר.

• הקריפטו קופץ מהשפל - אך הסיפור רחוק מלהיגמר
• החלשת העובדים: טראמפ מרחיב השליטה במשרות הפדרליות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הבית הלבן הדגיש כי היוזמה נועדה לספק פתרון חירום נקודתי ולא לשנות לצמיתות את מבנה השוק. עם זאת, מדובר בהתערבות חריגה ביותר בשוק החשמל האמריקאי, המשקפת את עומק המשבר ואת הלחץ הפוליטי סביב יוקר המחיה. "הבטחת חשמל אמין ובמחיר סביר לאמריקאים היא אחת העדיפויות המרכזיות של הנשיא טראמפ", אמרה דוברת הבית הלבן, והוסיפה כי המהלך צפוי להביא הקלה ארוכת טווח לאזור האמצע-אטלנטי. וכך, טרמאפ ממשיך במדיניות ה-MAGA כשמצד אחד הוא מקדם בכל הכח את עליונות הטכנולוגיה האמריקאית ואת האנרגיה הדרושה לה, ומהצד השני מגיב לנתונים שמראים את הלחץ הגובר על האזרחים עצמם. 

ומי ישלם? 

היוזמה זוכה לתמיכה מצד מושלי מדינות מפתח, בהן פנסילבניה, אוהיו ווירג’יניה, החתומים על "הצהרת עקרונות" לא מחייבת לצד מועצת הדומיננטיות האנרגטית של טראמפ. מטרת המעורבות של המדינות היא להבטיח שהעלות של תחנות הכוח החדשות תוטל על מרכזי הנתונים וחברות הטכנולוגיה, ולא תתגלגל לחשבונות החשמל של הציבור. טראמפ עצמו הבהיר זאת במסר חד ברשתות החברתיות: “אני לא רוצה שאמריקאים ישלמו חשבונות חשמל גבוהים יותר בגלל מרכזי הנתונים”.

ענקיות הטק, ובהן אמזון Amazon.com Inc. 0.04%  , מיקרוסופט Microsoft Corp 2.76%  , גוגל Alphabet 0.84%  , מטא Meta Platforms 2.9%   ו-OpenAI, כבר השקיעו בשנים האחרונות בפיתוח של כמה וכמה ג’יגה-וואטים של ייצור חשמל חדש, אך המהלך החדש צפוי לחייב אותן להשתתפות עמוקה ומחייבת הרבה יותר. עבור החברות הגדולות, מדובר אמנם בעלות נוספת, אך גם בפתרון לבעיה קריטית: הבטחת אספקת חשמל יציבה לפרויקטים של מרכזי נתונים בהיקפים של מאות מיליארדי דולרים. האנליסטים מציינים כי לחברות הגדולות יש יכולת לגלגל חלק מהעלויות ללקוחות, בעוד שחברות קטנות יותר בתחום תשתיות ה-AI עלולות לסבול משחיקת רווחיות.

• הנאסד״ק עולה ב-1%; אורקל קופצת ב-10%, מאנדיי צונחת ב-22%
• אלי לילי מחזקת את פעילות ה-RNA: תרכוש את אורנה תרפיוטיקס תמורת 2.4 מיליארד דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

בשוק ההון כבר נרשמו תגובות חדות למהלך המסתמן. מניות של יצרניות טורבינות גז, ובראשן GE Vernova GE Vernova 3.78%  , זינקו על רקע הערכות כי הן יהנו מגל השקעות מואץ. מנגד, מניות של יצרני חשמל עצמאיים כמו ויסטרה Vistra Energy 3.08%  , טאלן Talen Energy  וקונסטליישן Constellation Energy Group Inc 3.46%   רשמו ירידות חדות, בשל חשש משינוי מאזן הכוחות בשוק ומהסטת רווחים לטובת פרויקטים ייעודיים למרכזי נתונים.

המהלך של טראמפ נתפס גם כבעל משמעות פוליטית מובהקת. מחירי החשמל בארה״ב נמצאים ברמות שיא, עם עלייה שנתית של יותר מ-7% במחיר הקמעונאי ויותר מ-10% במחירי החשמל למגורים בשנה האחרונה. בעיצומה של שנת בחירות לקונגרס, הממשל מבקש להציג פתרון שמטיל את נטל העלויות על תאגידי הטכנולוגיה, ולא על הבוחרים. אם המודל יצלח, גורמים בבית הלבן כבר רומזים כי הוא עשוי לשמש תבנית לפתרונות דומים באזורים נוספים בארה״ב, ככל שהביקוש לחשמל בעידן ה-AI ימשיך לזנק.

ואם התחלנו באלטמן, נסיים בדבריו מאותו דיון בוועדת המסחר, המדע והתחבורה שכותרתו היתה "ניצחון במרוץ הבינה המלאכותית: חיזוק היכולות של ארה״ב בתחום המחשוב והחדשנות": "קשה להפריז בחשיבות של האנרגיה לעתיד כאן. בסופו של דבר שבבים וציוד רשת ייוצרו על ידי רובוטים, והתהליכים יהפכו ליעילים מאוד וזולים יותר ויותר, אבל אלקטרון הוא אלקטרון. בסופו של דבר העלות של אינטליגנציה, העלות של בינה מלאכותית, תתכנס לעלות האנרגיה - והיא תיקבע לפי כמות האנרגיה הזמינה. השפע של בינה מלאכותית יהיה מוגבל על ידי שפע האנרגיה".