מה זה SWAP?

SWAP הוא למעשה פער הריביות בין מטבעות. לדוגמא, על דולר הריבית גבוהה יותר מאשר על יורו. כאשר הלקוח קונה מטבע שהריבית עליו נמוכה יותר(יורו) מהריבית על המטבע האחר אותו מכר(דולר) הוא לווה דולר ומשלם עליה ריבית גבוהה יותר בכדי לקנות יורו אשר מקבל עליה ריבית יותר נמוכה לפיקדון . לכן יש להוסיף נקודות swaps למחיר ה spot rate לקניית יורו,וכך למעשה הוא "נקנס" שכן כאשר בעתיד יקנה את היורו אז יהיה בשער גבוה יותר,ולהיפך.

*הכותב: רפאל מנשהוף, אנליסט ואסטרטג מטבעות בכיר בפינוטק