הפועלים: מכתשים אגן לא תפתיע - הרווח יחתך בכ-45%

בעוד כשבוע צפויה חברת יצרנית הדשנים הישראלית - מכתשים אגן, לפרסם את תוצאותיה הכבפיים לרבעון השלישי של 2006. ביחידת המחקר של בנק הפועלים לא אופטימיים וסבורים כי החברה לא צפויה להפתיע בתוצאותיה הרבעוניים. להערכתם, ועל סמך תוצאות חברות האגרוכימיה בעולם, החולשה הפוקדת את הענף לא תפסח גם על החברה הישראלית.

לדברי האנליסט גלעד שריג, חברות האגרוכימיה הגדולות אשר פרסמו את תוצאותיהן דיווחו על מגמה שלילית בעסקי הגנת הצומח. הגמגום של החקלאות העולמית נמשך, והדבר מתבטא בהאטה משמעותית בביקושים לחומרי הגנת הצומח. מהתמונה העולה מן השטח נראה כי מלבד שחיקת המחירים המתמשכת (גם במוצרים החדשים) ישנה ירידה גם בנפח המכירות, במיוחד בשל הקושי בשוק הברזילאי.

למרות שהרבעון השלישי של השנה נחשב לרבעון חזק עונתית בענף, צפויה מכתשים אגן להציג הרעה בפעילותה העסקית. בבנק הפועלים מעריכים כי בשורה העליונה תרשום החברה הכנסות של מיליון דולר, ירידה של 1% בהשוואה להכנסות הרבעון המקביל, וירידה של 12.1% בהשוואה לרבעון השני של 2006.

בשורה התחתונה, מעריכים בבנק כי תחול ירידה חדה של 45% ברווח הנקי, אשר צפוי להסתכם בכ-26 מיליון דולר, ירידה של 45.1% בהשוואה לרבעון המקביל וירידה של 35% בהשוואה לרבעון השני של 2006.

סעיף נוסף אשר צפוי להיפגע בדוחות החברה הינו הרווח הגולמי. להערכת הבנק, מחירי חומרי הגלם, והתחרות החריפה המלווה במלאים לא מבוטלים (הדורשים מימון) צפויים להביא לקריסה בריווחיות הגולמית, לרשיעור של 34% בלבד לעומת 38.2% ברבעון המקביל.