בפריזמה אופטימיים על המלט; קבעו מחיר יעד של 42 שקל
מניית חברת המלט מספקת עד כה את הסחורה למשקיעיה. מניית מפתחת ויצרנית הרכיבים המיועדים למערכות הולכת נוזלים וגזים, עלתה בחודשיים האחרונים בכ-40% שהצטרפו ל-28% שעלתה מניית החברה בשבעת החודשים הראשונים של השנה. כיום נסחרת המלט לפי שער של 29.95 שקל, המשקפים לחברה שווי שוק של 423 מיליון שקל (98 מיליון דולר).
בבית ההשקעות פריזמה סבורים כי למרות הזינוק במחירי המניה, הפוטנציאל עדיין לא מומש. האנליסט עמירם ברכה מבית ההשקעות פריזמה, החל לסקר את המלט בהמלצת "קניה" ובמחיר יעד של 42 שקל, כ-46% מעל מחירה בשוק. על פי הערכתו, שוויה הכלכלי של המלט עומד על 142.6 מיליון דולר.
לאחר שסיימה את השנה החולפת עם רווח נקי של 3.1 מיליון דולר, ששיקפו ירידה חדה של 45% בהשוואה לרווחי 2004, בבית ההשקעות פריזמה אופטימיים באשר לשנה הנוכחית ומעריכים כי המלט תסיים אותה עם רווח נקי של 8 מיליון דולר בשורה התחתונה, גידול של 155% לעומת רווחי 2005.
המלט פועלת בתחום בו שולטות 3 חברות ענק, ומחזור המכירות בו מסתכם בכ-5 מיליארד דולר. להערכת ברכה, הבסיס הטכני והניהולי, והאסטרטגיה של החברה יוצרים פוטנציאל צמיחה מאוד גבוה, כאשר הוא תומך את הערכתו במספר מקורות עיקריים:
הבשלת תהליכי אישור מוצרים אצל לקוחות אסטרטגיים גלובליים - BOC ,GE ,Shell - לכדי אספקת מוצרים לפרויקטים גדולים.
מוצרים חדשים שפותחו על ידי החברה בשיתוף פעולה עם לקוחות בהתבסס על צרכים עתידיים מהווים נתח משמעותי מהכנסות החברה וצפויים לשמש מנוע צמיחה בקרב הלקוחות הקיימים. בנוסף, יש בהם כדי לשמש זרז לתחילת פעילות מול לקוחות חדשים.
נתח משמעותי מהכנסות החברה (כ-50%) הן מהשוק האמריקאי בו קיימת פלטפורמה שיווקית חזקה יחסית הצפויה לאפשר חדירה ללקוחות נוספים. בנוסף, בשוק במזרח אסיה ובסין בעיקר טמון פוטנציאל גדול מאוד.
לדברי ברכה, התשתית שהונחה לפעילות בשווקים אלה, אפשרה גידול של 84% ממגזר גיאוגרפי זה בשנת 2005, ותהווה נתח משמעותי מהמחזור בשנים הקרובות.
בפריזמה מדגישים כי החברה מקדישה תשומת לב ניהולית רבה לרכישה של חברות. בסוף שנת 2004 ביצעה החברה עסקת רכישה ראשונה של פעילות בתחום המוליכים למחצה ביפן. כיום, החברה ממוקדת ברכישה בתחום תעשיית התהליך.
