מיטב: באוקטובר נבלמה הנהירה הגדולה מהקרנות
מסיכומי חברת "מיטב" לגבי ההתפתחויות בתעשיית הקרנות בחודש אוקטובר עולה, כי למרות הפדיונות שנרשמו בתעשייה סך נכסיה של תעשיית הקרנות עלה, בשיעור של כ-2%, מכ-106.9 מיליארד שקל בסוף חודש ספטמבר, לכ-109 מיליארד שקל בסוף חודש אוקטובר 2006. זאת, תודות לתשואה חיובית משוקללת גבוהה של התעשייה באוקטובר בשיעור של 2.2%.
בדיוק לפני שנה, באוקטובר 2005 חל שינוי כיוון בתעשיית קרנות הנאמנות, ולאחר יותר משנה של כניסת כספים מאסיבית כאשר תעשיית קרנות הנאמנות הגיעה לרמת שיא של כל הזמנים מבחינת היקף נכסיה: 132.8 מיליארד שקל, המגמה השתנתה. אם באוקטובר 2005 הייתה זו התמתנות בכניסת הכספים, הרי שבנובמבר 2005 היה מדובר בפדיונות של ממש ובדצמבר כבר הייתה זו בהלה של יציאת כספים, הגבוהה ביותר בשנים האחרונות.
תקופה זו אופיינה גם ביישומי המלצות ועדת בכר, והבנקים החלו למכור את הקרנות שבבעלותם. הפדיונות הכבדים נמשכו גם בעשרת החודשים האחרונים של 2006, אולם כעת, לאחר שנה בדיוק, נראה כי התעשייה משנה כיוונה שוב. באוקטובר 2006 נפדו מהתעשייה כ-600 מיליון שקל, בהשוואה לפדיונות ממוצעים של 2.2 מיליארד שקל בתשעת החודשים הראשונים של השנה. ויש סימנים ראשונים של כניסת כספים בנובמבר.
המגמה החיובית שאפיינה את שוק ההון בחודש האחרון יחד עם האיתנות שמפגין שוק המניות בתקופה האחרונה למרות המלחמה בצפון והתאוששות המהירה של המשק הישראלי מהמלחמה והמשך זרימת נתוני מאקרו חיוביים המעידים על צמיחה מחזירים את הציבור לקרנות הנאמנות, הדבר בא לידי ביטוי בכניסה מרשימה לקרנות המתמחות במניות בישראל. לכך, יש להוסיף את תהליך הורדת הריבית שהחל באוקטובר ואשר מפחית את אטרקטיביות הפיקדונות הבנקאיים, ומגביר את אטרקטיביות תעשיית הקרנות.
התפלגות כניסת הכספים ויציאתם בסוגים השונים של הקרנות מראה, כי למקום הראשון ברשימת המדממות הגיעו קרנות אג"ח מדינה עם פדיונות בסך של כ-0.7 מיליארד שקל. זאת, על רקע יציאת כספים מהקרנות המתמחות באג"ח צמוד מדד עקב האינפלציה הנמוכה ופופולריות הגוברת של מוצרי הבנק השונים. את המקום השני תופסות, גם החודש, הקרנות השקליות מהן נרשמה יציאת כספים של כ-550 מיליון שקל.
ההשקעה בקרנות חו"ל, אשר הייתה כה אטרקטיבית בתחילת השנה, נהפכת לאופנה חולפת, והקרנות המתמחות במניות חו"ל איבדו בחודש אוקטובר כ-470 מיליון שקל. קרנות אג"ח חו"ל סבלו מיציאת כספים קטנה יותר בסך של כ-280 מיליון שקל. התמתנות ההיחלשות בשערו של הדולר מול השקל בחודש האחרון הביאו לפדיונות קלים של כ-30 מיליון שקל בקרנות מט"ח מקומי.
הקרנות המשקיעות באג"ח בישראל (אג"ח כללי, קונצרני ואג"ח להמרה) כיכבו במקום הראשון בטבלת המגייסות עם כניסת כספים של כ-600 מיליון שקל. העליות החדות שרשם שוק המניות המקומי בחודש החולף הצליחו לפתות את הציבור, ובקרנות המתמחות במניות בישראל נרשמה כניסת כספים של כ-500 מיליון שקל. זוהי כניסת הכספים הגבוהה ביותר שראתה קבוצה זו מזה כ-3 שנים (מתחילת 2004). הקרנות הגמישות בלטו גם עם גיוסים של כ-320 מיליון שקל.
