המתיחות בהורמוז מכבידה על וול סטריט: הנפט מזנק 3.5% - מה קורה בחוזים?

וול סטריט פותחת את השבוע ואת יום המסחר האחרון של אוגוסט בזהירות. אחרי חודש חיובי שבו מניות הטכנולוגיה וה-AI חזרו להוביל את השוק, חילופי האש בין ארה"ב לאיראן מחזירים את המתיחות במזרח התיכון למרכז הבמה. במקביל, המסרים הניציים של יו"ר הפדרל ריזרב קווין וורש מגבירים את החשש שהריבית דווקא תעלה בספטמבר.

החוזים על הדאו יורדים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P 500 יורדים בכ-0.2% והחוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-0.1%.

ארה"ב תקפה אתמול בלילה שני משגרי רקטות באי לארק שבאיראן, סמוך למצר הורמוז. זו התקיפה האמריקאית הראשונה על יעדים איראניים שזוכה לאישור פומבי מאז סוף יולי. לפי התקשורת הממלכתית באיראן, טהרן הגיבה בתקיפת בסיסים אמריקאיים בירדן. חידוש חילופי האש פוגע בתקוות לפתיחה קרובה של מצר הורמוז, נתיב מרכזי להובלת נפט וסחורות.

מחירי הנפט מגיבים בעליות חדות. הנפט האמריקאי, מסוג WTI עולה ביותר מ-3% ונסחר מעל 86 דולר לחבית, בעוד הברנט מטפס ביותר מ-3% וחוצה את רמת 91 הדולרים. העלייה במחירים תומכת במניות האנרגיה במסחר המוקדם, אבל מוסיפה לשוק מקור נוסף של אי ודאות אינפלציונית בדיוק כשהפד מאותת כי הלחצים על המחירים עדיין לא חלפו.

בנאומו בג'קסון הול ביום שישי אמר וורש כי נתוני האינפלציה של הקיץ היו טובים מהצפוי, אבל אינם מעידים שהמגמות הבסיסיות השתפרו באופן משמעותי. הסיכוי להעלאת ריבית בספטמבר עלה לכ-60%, לעומת כ-40% שבוע קודם לכן, לפי כלי FedWatch של CME. בברקליס מעריכים שהדיון הניצי של וורש הופך העלאה של 0.25% בספטמבר לתרחיש הסביר יותר, וממשיכים לצפות להעלאה נוספת בדצמבר. ציפיות לריבית גבוהה יותר מכבידות בעיקר על מניות הצמיחה והטכנולוגיה, שרגישות יותר לשינוי בשיעורי ההיוון.

למרות הפתיחה השלילית המסתמנת, אוגוסט עדיין נראה חיובי עבור המדדים. הדאו עולה בכ-2.1% מתחילת החודש ונמצא בדרך לעלייה חודשית חמישית ברציפות. ה-S&P 500 מוסיף כ-3% והנאסד"ק עולה בכ-4%, כששני המדדים בדרך לחודש החיובי הראשון שלהם מאז מאי. הדאו וה-S&P 500 גם הגיעו במהלך אוגוסט לשיאים חדשים.

הטכנולוגיה מובילה את העליות החודשיות, כשמדד הסקטור ב-S&P 500 מתקדם בכמעט 6%. אנבידיה עולה ביותר מ-8% באוגוסט, מיקרוסופט מוסיפה כ-10% ומיקרון עולה בכ-13%. התוצאות והתחזיות שפרסמו בשבוע שעבר חברות טכנולוגיה ותוכנה גדולות, ובראשן אנבידיה, חיזקו את ההערכה שההשקעות הגדולות בתשתיות AI ממשיכות להתגלגל לצמיחה בהכנסות.

אבל הדרך לעליות האלה לא היתה חלקה. החששות מאינפלציה דחפו במהלך החודש את תשואות האג"ח הממשלתיות לשיאים של כמה שנים. משרד האוצר האמריקאי ניסה למתן את הלחץ באמצעות הגדלת הרכישות החוזרות של חוב, אבל התשואות בחלק הארוך של העקום נותרו גבוהות.

המשקיעים יקבלו השבוע שורה של נתונים שיספקו תמונה עדכנית יותר על הכלכלה האמריקאית. נתוני המשרות הפנויות לחודש יולי יתפרסמו ביום שלישי, ודוח התעסוקה לאוגוסט יגיע ביום שישי. גם מדדי הפעילות בתעשייה ובשירותים צפויים להתפרסם. במקביל, סקטור ה-AI יעבור מבחן נוסף עם הדוחות של ברודקום ודל, שיספקו אינדיקציה נוספת לביקוש לשבבים ולשרתי AI.

• החוזים בוול סטריט יורדים, אסיה באדום: הנפט והריבית מחזירים את המשקיעים לזהירות
• ארה"ב תקפה ליד הורמוז, הנפט עולה: החשש חוזר למצר החשוב בעולם

המניות הבולטות בוול סטריט

מחר יהיה היום הראשון של אפל Apple 1.63%   בלי טים קוק כמנכ"ל זה 15 שנה. קוק אמנם לא באמת יעזוב את הענקית מקופרטינו וצפוי לעבור לתפקיד יו"ר פעיל כשהוא עדיין ימשיך לסייע בין היתר בהתנהלות מול ממשלות ורגולטורים. אבל החל מהראשון לספטמבר, האחריות השוטפת על אחת החברות הגדולות בעולם תעבור לג'ון טרנוס, מי שהוביל בשנים האחרונות את הנדסת החומרה של אפל. כשקוק החליף את סטיב ג'ובס באוגוסט 2011, כולם שאלו אם איש התפעול המופנם יוכל להכנס לנעליים של ג'ובס, המייסד המיתולוגי. אבל 15 שנה אחרי זה אפשר לסכם ולומר שקוק לא הפך לג'ובס והוא לא באמת ניסה להיות כזה. קוק לקח את המוצרים שג'ובס השאיר, בעיקר את האייפון, ובנה סביבם מכונת מזומנים שקשה למצוא לה מקבילה. המספרים מדברים בעד עצמם. אפל סיימה את 2011 עם הכנסות של כ-108 מיליארד דולר ורווח נקי של כ-26 מיליארד דולר. ב-2025 ההכנסות כבר הגיעו ל-416 מיליארד דולר והרווח הנקי לשיא של כ-112 מיליארד דולר. שזה אומר שההכנסות כמעט הוכפלו פי ארבעה והרווח גדל ביותר מפי ארבעה. שיעור הרווח הגולמי, שעמד בתחילת התקופה על כ-40%, מתקרב כיום ל-50% - 3.1 מיליארד אייפונים וטריליון דולר למשקיעים: המספרים שטים קוק משאיר מאחור

פי.ג'י אנד אי PG&E Corp -7.52%   צונחת בכ-16% במסחר המוקדם, לאחר שמחוקקים בקליפורניה בלמו הצעה שנועדה להגביל את סכומי הפיצויים שאנשים יוכלו לדרוש מחברות תשתית שהציוד שלהן גרם לשריפות. בעקבות ההחלטה כמה אנליסטים בוול סטריט הורידו את המלצתם למניה. במיזוהו כתבו כי המשקיעים עשויים להעדיף חברות חשמל שחשופות פחות לאחריות משפטית בגין שריפות.

ביומרין פרמצבטיקל Biomarin Pharmaceutical Inc  עולה בכ-5% במסחר המוקדם, לאחר שהודיעה כי תקבל תמלוגים בשיעור של 20% מאסנדיס פארמה הדנית על מכירות Yuviwel. התרופה מיועדת לעידוד הצמיחה בקרב ילדים עם אכונדרופלזיה, הצורה הנפוצה ביותר של גמדות.

גיימסטופ GameStop Corp. -2.08%   עולה בכ-4% במסחר המוקדם, בעקבות פרסום תוצאות מקדמיות לרבעון השני. קמעונאית משחקי הווידאו צופה כי המכירות ירדו לעומת הרבעון המקביל, אבל מעריכה שהרווח התפעולי והרווח הנקי יציגו עלייה שנתית.

פינטרסט Pinterest 1.35%   יורדת ביותר מ-3% במסחר המוקדם, לאחר שהחברה הודיעה כי סמנכ"לית הכספים ג'וליה בראו דונלי תעזוב את תפקידה בסוף אוקטובר. ויקראם נאידו, סגן נשיא לכספים ולתפעול עסקי, ימלא את התפקיד באופן זמני.

• החשש בבנקים גובר: מתקפת סייבר רחבה עלולה להפוך למשבר פיננסי
• 3.1 מיליארד אייפונים וטריליון דולר למשקיעים: המספרים שטים קוק משאיר מאחור

מניות האנרגיה עולות במסחר המוקדם, כשמחירי הנפט בארה"ב מטפסים ביותר מ-3% וברנט עולה אל מעל 91 דולר לחבית, בעקבות חילופי התקיפות בין ארה"ב לאיראן. הליברטון HAL עולה ביותר מ-2.5%, ואילו שברון CVX, ולרו אנרג'י VLO ואוקסידנטל פטרוליום OXY מוסיפות כ-2% כל אחת. אקסון מוביל XOM עולה ביותר מ-1.5%.

סטרטג'י MicroStrategy Inc -7.34%   עולה ביותר מ-2% במסחר המוקדם, לאחר שנפלה בכ-7% ביום שישי. העלייה מגיעה במקביל להתאוששות הביטקוין לכ-78.5 אלף דולר, לעומת כ-77.5 אלף דולר בסיום המסחר במניות בסוף השבוע שעבר.

און Aon Corp 1.67%   יורדת בכ-1.8% במסחר המוקדם, לאחר שסוכנות הביטוח הודיעה כי תרכוש מ-KKR את המתחרה USI Insurance Services תמורת 17 מיליארד דולר. באון אומרים כי המיזוג ייצור פלטפורמה מובילה לשוק החברות הבינוניות בארה"ב.

מניות התוכנה יורדות במסחר המוקדם, לאחר הראלי שרשמו בשבוע שעבר ובמהלך אוגוסט. סרוויס נאו ServiceNow 4.54%  יורדת בכ-2%, בעוד אורקל Oracle Corp -0.72%  , סיילספורס CRM ופאלנטיר PLTR מאבדות כ-1% כל אחת. הירידות מגיעות לאחר שקרן הסל IGV, העוקבת אחר סקטור התוכנה, זינקה בכ-16% מתחילת החודש.

אינטל Intel Corp -2.85%  עולה בכ-1.3% במסחר המוקדם ומרכזת את מחזור המסחר הגבוה ביותר לקראת הפתיחה, בעוד אנבידיה NVDA מוסיפה כ-0.6%. מניות השבבים מנסות לסיים בעליות חודש מאתגר יותר, לאחר שקרן הסל SOXX ירדה ביותר מ-3% ביום שישי והשלימה עלייה של 0.7% בלבד באוגוסט.

דיר Deere & Co  עולה בכ-1% במסחר המוקדם, לאחר שביירד העלתה את המלצתה למניה מ"נייטרלי" ל"תשואת יתר". האנליסטים מעריכים כי יצרנית הציוד החקלאי עשויה ליהנות מהתגברות הביקוש מצד חקלאים, על רקע שיפור במרווחים בעקבות העלייה במחירי היבולים.