הנפט משלים ירידה של 7% ב-2 ימי המסחר האחרונים, תחילתה של מגמה?

3 גורמים לוחצים כעת על מחיר הסחורה, וקשה לראות אותם נעלמים בתקופה הקרובה. שברון מאבד כעת 1.8% בתגובה, מרווחי האשראי בסקטור מתרחבים
עמית נעם טל | (2)

גועש גם בשוק הסחורות. בעוד מחירי הזהב והכסף ממשיכים לטפס, הנפט מאבד כעת 3.3% ומשלים ירידה של קרוב ל-7% ב-2 ימי המסחר האחרונים. ברקע לירידה החדה, נראה כי 3 גורמים עיקריים מעיבים כעת על מחיר הסחורה, והם לא צפויים להעלם בקרוב. 

גורם ראשון: הגידול בהיצע

התפוקה של הארגון בחודש אוגוסט האחרון עמדה על 29.61 מיליון חביות לנפט, כ-80 אלף חביות יותר מהתפוקה של חודש יולי. עליית הייצור בחודש האחרון מפתיעה במיוחד, בעיקר בעקבות העובדה כי איראן וונצואלה מייצרות פחות מהמכסה שלהן, ולא מבחירה. סעודיה עמדה במכסה שלה עם ייצור של 9.63 מיליון חביות, אך עיראק וניגריה הגדילו את הייצור ב-80,000 ו-60,000 חביות ליום בהתאמה.  

בתוך כך, יש לקחת בחשבון כעת את המתרחש בשוקי המט"ח, ובפרט בשער הרובל/דולר. שבירה של צמד זה עשויה לחייב את רוסיה להגדיל את תפוקת הנפט שלה. 

גרף הרובל/דולר בשנים האחרונים: הלחץ בשווקים המתעוררים מכה גם ברוסיה

גורם שני: ההאטה הכלכלית בעולם

נתוני המאקרו בעולם ממשיכים להידרדר באופן יומיומי, דבר שצפויה להשפיע על הביקושים לסחורה. נציין בהקשר זה כי מדד מנהלי הרכש העולמי במגזר הייצור של ג'יי פי מורגן, ירדה בחודש האחרון לרמה של 49.3 נק', רמה המסמנת צפי להאטה כלכלית בחודשים הקרובים. 

מדד מנהלי הרכש בעולם: הכלכלה העולמית גולשת למיתון

גורם שלישי והחשוב ביותר: ירידה חדה בכמות הכסף

שוק הסחורות הוא הרגיש ביותר לשינויים בכמות הכסף בשוק. הירידות החדות שהתרחשו בסוף 2014 ותחילת 2015 התרחשו זמן קצר לאחר שהפד' הפסיק את תוכנית הרכישות השלישית שלו בשוקי האג"ח. תהליך צמצום המאזן של הפד' במהלך 2018 הוביל בסוף השנה לנפילה חדה במחירי הסחורה, כאשר הירידות נפסקו כאשר הממשל האמריקני הגדיל ב-7 החודשים הראשונים של 2019 את כמות הכסף בשוק ע"י ריקון קופת האוצר (לכתבה המלאה). כפי שציינו בתקופה האחרונה, החל מהיום, כמות הכסף בשוק צפויה לרדת ב-300 מיליארד דולר החודש. הנפט פגיע במיוחד בסיטואציה כזו. 

מסיבה זו, הערכנו ביום חמישי האחרון כי הנפט קבע את השיא לחודשים הקרובים (לכתבה המלאה)

קיראו עוד ב"אנרגיה ותשתיות"

בגזרה הטכנית, הנפט נסחר כעת מתחת לממוצע הנע 200 בגרף השבועי, נקודה שהיוותה תמיכה למחיר הסחורה בשבועות האחרונים. התבססות מתחת לרף זה צפויה להחריף את לחץ המכירות בסחורה. 

גרף שבועי של מחיר הסחורה: השבירה הערב תחזיק מעמד?

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    עמי 03/09/2019 18:29
    הגב לתגובה זו
    כל המטבעות נחלשים לעומת הכסף והזהב. החוזקה היחסית של הדולר מול שאר המטבעות בעולם הולכת להגמר. ברגע שהרצפה תיפול מתחת לדולר - צפו לנסיקה במתכות
  • 1.
    כנראה אצלנו יעלה מחר פי 2 מענין למה???????? :) (ל"ת)
    ערן 03/09/2019 17:07
    הגב לתגובה זו
ארדואן טורקיה (X)ארדואן טורקיה (X)

טורקיה מתקרבת להסכם חיפושי גז בלוב: מהלך אסטרטגי שיכול לשנות את מאזן הכוחות במזרח התיכון

טורקיה ולוב צפויות לחפש גז מול חופי לוב;  טורקיה גם מעוניינת בהסכמי סחר לרבות נשק עם לוב; מצרים מודאגת 

רן קידר |
נושאים בכתבה טורקיה לוב גז

טורקיה עומדת בפני הישג אסטרטגי משמעותי בתחום האנרגיה ומדיניות החוץ שלה. לראשונה מאז פרוץ המלחמה האזרחית בלוב והפיצול הפוליטי העמוק במדינה, הפרלמנט המזרחי בבנגזי, השולט באזורים נרחבים במזרח לוב, שוקל לאשר את ההסכם הימי שנחתם ב-2019 עם אנקרה לקידוחים לחיפושי גז מול חופי לוב.  

ההסכם יאפשר לטורקיה לבצע חיפושי גז ונפט במים הכלכליים של לוב, וזאת על רקע הסרת מרבית החסמים שבלמו את המהלך עד כה. הסיכוי לאישור, כך עולה מדיווחים שונים, גבוה מתמיד, והוא עשוי להוביל לשליחת כלי שיט טורקיים לאזורים האלו, מה שמגביר את המתיחות האזורית - גם מולנו, וגם מול קפריסין ויוון.  

המהלך הצפוי הוא פריצת דרך כלכלית פוטנציאלית עבור טורקיה, שמחפשת להרחיב את מקורות האנרגיה שלה ולהפחית תלות ביבוא. היא עשויה להיות הבעלים במאגרי הנפט והגז שיימצאו והיא תהיה שותפה וידידה של לוב שלה מאגרים מהגדולים באפריקה עם ייצור יומי של כ-1.2 מיליון חביות נפט. כדי לפתח את המאגרים האלו לוב זקוקה להשקעות זרות וטורקיה רואה כאן פוטנציאל גדול.

ההסכם המדובר, שנחתם בשיאו של המשבר הלובי בין ממשלת טריפולי הנתמכת על ידי טורקיה לבין ממשלו של הגנרל ח'ליפה חפתר בבנגזי, כולל שרטוט גבולות ימיים בין טורקיה ללוב. הוא העניק לאנקרה זכות לבצע חיפושי גז באזור שהוא מוקד מחלוקת חריף מול יוון וקפריסין, שרואות קידוחים בו כהפרה של זכויותיהן הריבוניות. 

ההסכם, שכלל גם מרכיב צבאי של סיוע טורקי לממשלת טריפולי, אושר על ידי המערב הלובי אך נדחה נחרצות על ידי המזרח, שנתמך על ידי רוסיה, מצרים ואיחוד האמירויות. כעת, שש שנים לאחר מכן, נראה שהגלגל מתהפך, עם דיונים בפרלמנט המזרחי על אישור ההסכם. ביוני חתמה תאגיד הנפט הלאומי של לוב על מזכר הבנות עם תאגיד הנפט הטורקי לביצוע מחקרים גיאולוגיים וגיאופיזיים בארבעה אזורים ימיים, מה שמסמן צעד ראשון בהוצאה לפועל של ההסכם.

ארדואן טורקיה (X)ארדואן טורקיה (X)

טורקיה מתקרבת להסכם חיפושי גז בלוב: מהלך אסטרטגי שיכול לשנות את מאזן הכוחות במזרח התיכון

טורקיה ולוב צפויות לחפש גז מול חופי לוב;  טורקיה גם מעוניינת בהסכמי סחר לרבות נשק עם לוב; מצרים מודאגת 

רן קידר |
נושאים בכתבה טורקיה לוב גז

טורקיה עומדת בפני הישג אסטרטגי משמעותי בתחום האנרגיה ומדיניות החוץ שלה. לראשונה מאז פרוץ המלחמה האזרחית בלוב והפיצול הפוליטי העמוק במדינה, הפרלמנט המזרחי בבנגזי, השולט באזורים נרחבים במזרח לוב, שוקל לאשר את ההסכם הימי שנחתם ב-2019 עם אנקרה לקידוחים לחיפושי גז מול חופי לוב.  

ההסכם יאפשר לטורקיה לבצע חיפושי גז ונפט במים הכלכליים של לוב, וזאת על רקע הסרת מרבית החסמים שבלמו את המהלך עד כה. הסיכוי לאישור, כך עולה מדיווחים שונים, גבוה מתמיד, והוא עשוי להוביל לשליחת כלי שיט טורקיים לאזורים האלו, מה שמגביר את המתיחות האזורית - גם מולנו, וגם מול קפריסין ויוון.  

המהלך הצפוי הוא פריצת דרך כלכלית פוטנציאלית עבור טורקיה, שמחפשת להרחיב את מקורות האנרגיה שלה ולהפחית תלות ביבוא. היא עשויה להיות הבעלים במאגרי הנפט והגז שיימצאו והיא תהיה שותפה וידידה של לוב שלה מאגרים מהגדולים באפריקה עם ייצור יומי של כ-1.2 מיליון חביות נפט. כדי לפתח את המאגרים האלו לוב זקוקה להשקעות זרות וטורקיה רואה כאן פוטנציאל גדול.

ההסכם המדובר, שנחתם בשיאו של המשבר הלובי בין ממשלת טריפולי הנתמכת על ידי טורקיה לבין ממשלו של הגנרל ח'ליפה חפתר בבנגזי, כולל שרטוט גבולות ימיים בין טורקיה ללוב. הוא העניק לאנקרה זכות לבצע חיפושי גז באזור שהוא מוקד מחלוקת חריף מול יוון וקפריסין, שרואות קידוחים בו כהפרה של זכויותיהן הריבוניות. 

ההסכם, שכלל גם מרכיב צבאי של סיוע טורקי לממשלת טריפולי, אושר על ידי המערב הלובי אך נדחה נחרצות על ידי המזרח, שנתמך על ידי רוסיה, מצרים ואיחוד האמירויות. כעת, שש שנים לאחר מכן, נראה שהגלגל מתהפך, עם דיונים בפרלמנט המזרחי על אישור ההסכם. ביוני חתמה תאגיד הנפט הלאומי של לוב על מזכר הבנות עם תאגיד הנפט הטורקי לביצוע מחקרים גיאולוגיים וגיאופיזיים בארבעה אזורים ימיים, מה שמסמן צעד ראשון בהוצאה לפועל של ההסכם.