זיו פניני מספק תחזית נחרצת לכיוון הבורסות (בטווח הקצר) - תחזיקו חזק
זיו פניני - 22.הכי מקצועי בארץ תותח על! (ל"ת)dave 21/10/2015 09:27הגב לתגובה זו
- 21.זיו פניני , "הגאון" לא מבין על מה הוא מדבר . . . . (ל"ת)מורן 20/10/2015 09:19הגב לתגובה זו
- למורן 20/10/2015 19:44הגב לתגובה זוהאם את גאונה? האם האיש לא דובר רהוט? מסביר ומנמק? יכול להיות שיש לך דעה הפוכה ואולי הוא טועה אבל למה להגיד את זה? מה זה נותן לך?
- אחד מהעם 21/10/2015 02:27שלו מבטאת את זה
- 20.שאול 20/10/2015 01:36הגב לתגובה זוגם אני יודע לדבר לכל הכיוונים נחרץ עלק
- עמי 20/10/2015 08:57הגב לתגובה זוראשית מעניין ונכון מה שאמר על השינויים של הבורסה. ושנית דווקא ברור שהוא מצפה לראלי סוף שנה.
- 19.מ. משקיע במגדל 19/10/2015 22:52הגב לתגובה זוכאשר מדובר בעולם של ראלי מניות עם ריבית אפס?
- עכשו בטוח שאתה לא מבין מהחיים שלך..חבל להאמץ להסביר לך. (ל"ת)שים "ל" 21/10/2015 16:53הגב לתגובה זו
- 18.איפה סטפק? לקנות מניות במקום אגח... (ל"ת)אחד 19/10/2015 22:33הגב לתגובה זו
- 17.הבורסה בועה (ל"ת)אחד העם 19/10/2015 21:34הגב לתגובה זו
- 16.מדוע לא שומעים ??? האם תקלה ??? (ל"ת)מתן 19/10/2015 19:46הגב לתגובה זו
- 15.להורי מס על הבורסה (ל"ת)מאיר כ 19/10/2015 19:20הגב לתגובה זו
- 14.big bear 19/10/2015 17:32הגב לתגובה זוsell in may buy in november
- 13.sus 19/10/2015 17:31הגב לתגובה זושמפעל מפסיד והמשכורות חוגגות כך זה עובד על חשבון המפעל באפסדים ומלגזן מקבל 36000 שח לחודש שיכול לעסיק במקום זה 10 פעלים שצרכים את זה אחד משמין על חשבון המפעל
- 12.בימים אלה יהיה שינוי מגמה דרומה למפולת היסטורית (ל"ת)רועי 19/10/2015 17:11הגב לתגובה זו
- 11.עדי 19/10/2015 17:09הגב לתגובה זוכל כך הרבה הסתייגויות... אז מה אמרת?
- 10.משה כהן 19/10/2015 16:55הגב לתגובה זודווקא מאוד מעניין.
- 9.סוחר עייף 19/10/2015 16:47הגב לתגובה זומתנודות שערים או מחיקת שחקנים או הימורים... רק תנו לה עמלות ומשכורות עתק.
- 8.סוחר ותיק 19/10/2015 16:37הגב לתגובה זוצודק פניני - יכול להיות כאן ראלי סוף שנה שיכניס סקרים חדשים לשוק עם ריבית אפס בפיקדונות עלק אין ריבית אז קונים מניות, אחר כך אם כול המפולות.
- 7.ואם 19/10/2015 16:35הגב לתגובה זוואם אז ואם ואם אני לא ככה ואם אני כן ככה
- 6.אופ יומיות ימחקו שחקנים (ל"ת)אבי 19/10/2015 16:31הגב לתגובה זו
- 5.אני אוהב לשמוע את זיו. איש יקר. (ל"ת)שחר 19/10/2015 16:30הגב לתגובה זו
- 4.ירון 19/10/2015 16:30הגב לתגובה זוהסוחר הקטן. אכלתם אותנו עם העמלות,הבורסה יורדת יותר מאשר עולה. אני לקוח מגדל עם הכסף במזומן,גם לא משלם עמלות וגם לא מאבד כסף בירידות.
- 3.הפוך פניני הפוך. מפולת 1929 (ל"ת)פניני מוכר סחורה? 19/10/2015 16:25הגב לתגובה זו
- 2.סתם אחד 19/10/2015 16:19הגב לתגובה זואבל אחלה ראיון.
- 1.אסי 19/10/2015 16:10הגב לתגובה זולא יהיה! שוק פה יגיע עד 1630 במקסימום משם יישפך ל1200 בשנה הבאההכל מתועד
- יסא 19/10/2015 16:32הגב לתגובה זושוק יגיע ל1389 ומשם יישפך ל666.
- matan3000 החלפת שם? (ל"ת)דוביד יודע הכל 19/10/2015 18:38
אסטרטגיה מס' 8: פרפר ופרפר בזמן
האסטרטגיות מלוות בגרפים ודוגמאות מהפשוטות ביותר אל המורכבות ביותר. בכל שבוע יפורסמו שתי אסטרטגיות מסחר. תחילה, יוצגו אסטרטגיות פשוטות שתכליתן להוות בסיס חיוני להבנת האסטרטגיות האחרות. לאחר מכן, אסטרטגיה אחת פשוטה לסוחרים חדשים ואסטרטגיה מורכבת למנוסים יותר.
כיצד ליצור את הפוזיציה?
יש ארבע אפשרויות שכולן נחשבות פרפרים:
1. קנה אופציית CALL במחיר מימוש A, מכור שתי אופציות CALL במחיר מימוש B וקנה אופציית CALL במחיר מימוש C
2. קנה אופציית PUT במחיר מימוש A, מכור שתי אופציות PUT במחיר מימוש B וקנה אופציית PUT במחיר מימוש C
3. מכור CALL ו-PUT במחיר מימוש B, קנה אופציית CALL במחיר מימוש C וקנה אופציית PUT במחיר מימוש C
4. קנה אופציית PUT במחיר מימוש A, מכור אופציית PUT במחיר מימוש B, מכור אופציית CALL במחיר מימוש C וקנה אופציית CALL במחיר מימוש D
***הערה: אסטרטגיה 4 הינה פרפר כפול ושונה מעט מאסטרטגיות 1-3.
לאיזה סוג משקיע מתאימות האסטרטגיות?
1. קניית הפרפר מתאימה למשקיע הצופה נכס מוביל יציב, וכן צופה שהנכס המוביל יקטין את תנודתיותו העתידית.
2. מכירת הפרפר מתאימה למשקיע הצופה נכס מוביל לפני פריצה (למעלה או למטה), וכן צופה שהנכס יגדיל את תנודתיותו העתידית.
3. משקיע הרוצה להמר לקראת פקיעה על מחיר נכס מסוים ביחס סיכון/סיכוי גבוה, או הרוצה לשפר תשואה חסרת סיכון (ראה באסטרטגית פק"מ ג'מבו).
איפיון פונקציית הרווחים וההפסדים
הרווח גדל ככל שנכס הבסיס במועד המימוש קרוב יותר למחיר המימוש הכתוב. מקס' הרווח הינו ההפרש בין מחירי המימוש (הקנויים והכתובים) בניכוי עלות הפרפר. ההפסד מוגבל לגובה עלות הפרפר בלבד, והוא מתממש במידה ובפקיעה הנכס המוביל נמוך ממחיר המימוש הנמוך או גבוה ממחיר המימוש הגבוה באסטרטגית הפרפר.
טיפ
1. משקיע ספקולנט יחפש את קניית המרווח על מנת להגדיל את מנוף ההון לטווח קצר כאשר האופציות יתקרבו לפדיון, ויקנה מרווח באזור הכסף.
2. משקיע סולידי ישתמש במרווח כאשר יפנה חלק מהריבית חסרת הסיכון על הונו לטובת קניית מרווח כאשר הזמן לפדיון גדול.
3. משקיע המאמין בעלייה חזקה במחיר הנכס, יקנה מרווח מחוץ לכסף בו התשואה להון במקרה שצדק, גבוהה במיוחד (ויוכל להעצים את הפוזיציה אם יקנה חלק מהמרווח באשראי / או ימכור אופציית PUT כדי לממן זאת).
4. ככל שעקום סטיות התקן ישר יותר, אטרקטיביות המרווח עולה, ולהיפך.
נגזרים
- דלתא: תלוי בסוג הפרפר.
- ווגא: שלילית.
- טטה: בד"כ חיובית (חוץ מפרפרים רחוקים מהכסף).
- גאמא: שלילית נמוכה
דיון
אסטרטגיית הפרפר הינה אסטרטגיה ממונפת ביותר, בה עלול המשקיע לאבד את כל כספו (עלות הפרפר) אם טעה בהערכתו. אך מנגד במידה וצדק יכול לקבל תשואה גבוהה מאוד על הונו העצמי בפרק זמן קצר מאוד.
ככל שסטיות התקן הגלומות באופציות גדולות יותר, ובמקביל הנכס המוביל בעל תנודתיות גדולה יותר כך יהיה מחיר הפרפר זול יותר, ולהיפך. ההגיון מאחורי זה, שככל שהנכס תנודתי יותר כך יקשה על המשקיע "לכוון" את הפרפר למדד הנכון וייאלץ להשתמש במס' פרפרים עוקבים (ראה בהמשך).
במידה ויקנה המשקיע פרפר באזור הכסף (בייחוד אם תנודתיות השוק נמוכה), הוא יאלץ לשלם סכום גבוה יחסית מול פוטנציאל רווח נמוך יותר (ראה בגרף מס' 1), אך ההסתברות לרווח תהיה גבוהה יותר.
