לאומי שובר את שיא הרווח הרבעוני: 2.83 מיליארד שקל וחלוקה של 1.4 מיליארד

בנק לאומי מסכם את הרבעון השני של 2026 עם רווח נקי של 2.832 מיליארד שקל, הגבוה שנרשם ברבעון בודד במערכת הבנקאית בישראל. מדובר בעלייה של 8.5% לעומת רווח של 2.61 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. התשואה להון הגיעה ל-16.3%, בדומה ל-16.2% ברבעון המקביל ועלייה לעומת הרבעון הראשון.

היטל המס המיוחד על הבנקים גרע כ-300 מיליון שקל מהשורה התחתונה. בנטרול ההיטל היה הרווח מגיע לכ-3.1 מיליארד שקל והתשואה להון ל-17.9%. במחצית הראשונה הרוויח לאומי 5.178 מיליארד שקל, עלייה של 3.3% לעומת התקופה המקבילה. קצב שנתי פשוט מצביע על רווח של כ-10.4 מיליארד שקל, בתוך טווח היעד של 9 עד 11 מיליארד שקל שהציב הבנק ל-2026.

הבנק יחלק לבעלי המניות 50% מהרווח הרבעוני, כ-1.4 מיליארד שקל. כ-1.1 מיליארד שקל ישולמו כדיבידנד במזומן, והיתרה תשמש לרכישה עצמית של מניות. החלוקה משקפת תשואה של כ-1.3% ביחס לשווי השוק של הבנק, כ-110 מיליארד שקל, כאשר הדיבידנד במזומן לבדו מגלם תשואה רבעונית של כ-1%.

הכנסות הריבית נטו הסתכמו ב-4.572 מיליארד שקל, עלייה מתונה של 0.7%. עיקר השיפור הגיע מהכנסות שאינן מריבית, שקפצו ב-39.4% ל-2.016 מיליארד שקל. הרווח לפני מס גדל ב-12.4% ל-4.67 מיליארד שקל, בעוד ההוצאות התפעוליות עלו ב-1.1% והסתכמו ב-1.627 מיליארד שקל.

השילוב בין עלייה בהכנסות וריסון ההוצאות הוריד את יחס היעילות ל-24.7%, לעומת 26.9% ברבעון המקביל ו-29.1% ברבעון הראשון. יחס יעילות מודד כמה הוצאות נדרשות ליצירת הכנסות, ולכן ירידה בו מצביעה על שיפור תפעולי. לשם השוואה, בנק הפועלים הציג ברבעון יחס יעילות של 30.6%, רווח של 2.49 מיליארד שקל ותשואה להון של 15%.

בלאומי מייחסים חלק מהפער להשקעה בדיגיטל ובבינה מלאכותית: "יחס היעילות של לאומי הוא הטוב בישראל ומהטובים בעולם באופן עקבי, בין השאר, בזכות יישום מושכל של אסטרטגיית המובילות הטכנולוגית וה-AI של הבנק לאורך השנים האחרונות".

האשראי מזנק, יחסי ההון יורדים

תיק האשראי לציבור הגיע בסוף יוני ל-566.5 מיליארד שקל, עלייה של 15.8% בתוך שנה ושל 9% מתחילת 2026. הצמיחה התרכזה בעיקר במגזר העסקי, שבו גדל האשראי ב-22.1% בתוך שנה ל-188.5 מיליארד שקל וב-14% מתחילת השנה. האשראי המסחרי צמח ב-10.8% ל-73.6 מיליארד שקל, ותיק המשכנתאות גדל ב-7.7% ל-163.1 מיליארד שקל.

קצב הצמיחה מתחילת השנה מתקרב כבר ליעד השנתי של 8%-10%. הצמיחה המהירה תומכת בהכנסות העתידיות מריבית, ובמקביל מגדילה את החשיפה להאטה כלכלית ולעלייה בכשלי אשראי. יחס החובות הבעייתיים נשמר ברמה נמוכה של 0.45%, לעומת 0.5% בבנק הפועלים.

ההוצאות בגין הפסדי אשראי גדלו ב-30.5% ל-291 מיליון שקל והיוו 0.2% מיתרת האשראי הממוצעת, לעומת 0.19% בתקופה המקבילה. במחצית הראשונה גדלו ההוצאות ב-64.4% ל-457 מיליון שקל. עם זאת, ההפרשות נובעות מהרחבת התיק ומהפרשות קבוצתיות. בבנק מדגישים: "זהו רבעון נוסף, עשירי ברציפות, בו כל ההוצאה היא להפרשה קבוצתית ובהפרשה הפרטנית נרשמה הכנסה".

• נופר חתמה עם לאומי על מסגרת מימון של עד 2 מיליארד שקל
• מלחמת ארגוני הפשע פוגעת ברשת שלאומי השקיעה בה

הצמיחה באשראי והחלוקה לבעלי המניות מתבטאות גם ביחסי ההון. יחס הון רובד 1 ירד ל-11.65%, לעומת 12.28% שנה קודם לכן, ויחס ההון הכולל ירד מ-14.86% ל-14.43%. יחס כיסוי הנזילות עומד על 122%. פיקדונות הציבור צמחו ב-11.9% ל-718.9 מיליארד שקל, וההון העצמי גדל ב-7.7% ל-70.6 מיליארד שקל.

מניית לאומי נסחרת במחיר של כ-74.95 שקל, אחרי עלייה של כ-9% מתחילת השנה ושל כ-28% ב-12 החודשים האחרונים. שווי השוק משקף מכפיל הון של כ-1.56 ומכפיל רווח של כ-10.6. ברבעון הראשון הציג לאומי רווח של 2.35 מיליארד שקל ותשואה להון של 13.5%, כך שהרבעון השני מציג שיפור משמעותי ברווחיות, גם תחת היטל המס המוגדל.