אם יוצאים מארה"ב, איפה כדאי להשקיע?

מדד ה-S&P500 נעצר אתמול בדיוק על רמת התנגדות שעשויה להכריע את הכיוון: פריצה תוביל לגל עליות, אך שבירה כלפי מטה תאותת על חזרה לעומק המגמה היורדת; במקביל, משקיעים מחפשים פיזור עולמי, וקרן הסל ACWX, שעוקבת אחרי מדד MSCI ללא ארה"ב, בולטת; בין המדינות המובילות בולטים הגרפים של יפן, סין וגרמניה, וגם שוויץ, הודו ואוסטרליה

זיו סגל | (12)
נושאים בכתבה S&P 500 MSCI סין

ה-S&P500 נבלם אתמול בדיוק בנקודה שמפרידה בין המשך מגמת הירידה לאפשרות לשבירתה. הגרף מדבר מצויין בעד עצמו בעניין הזה. תוכלו לראות איך במהלך המסחר נגע ה-S&P500 בנקודה הקריטית ונסוג.

 

לפני שנמשיך אזכיר את הידוע: גם במגמת ירידה יש גלים עולים. הם נקראים גל מתקן. גלים עולים מתקנים כמובן יוצרים דילמה שכן רבים מחכים להיכנס לשוק בתזמון אופטימלי ומפחדים להחמיץ גל עליות ״מטורף״. בעולם הניתוח הטכני אנחנו סומכים על המגמה הראשית ובעולמי אנחנו סומכים גם על העובדה שתמיד יהיה מה לקנות.

כל עוד המגמה הראשית לא השתנתה אז הגעה לנקודת שיא במגמת ירידה, כמו אתמול, היא הזדמנות למכור.

 

ישנם שני מבחנים למהלך ירידה של השוק: 5298 ו-5160. מהלך מתחת ל-5298 ימחק את החיוך מאתמול ויאשר את המשך מגמת הירידה. מהלך מתחת ל-5160 ילמד על העמקת הירידה ובמקרה כזה נראה שהיא תהיה מתחת לשפל הקודם אל אזור ה-4600.

 

שינוי מגמה יסתמן, נכון לנתונים העכשוויים, רק מעל 5500. זהו התרחיש הפחות סביר.

 

ממשיכים לפזר

פיזור השקעות בעולם, על מטבעותיו והבורסות שלו הפך להיות הכרחי בחודשים האחרונים הן מהיבט ניהול הסיכונים והן מהיבט התשואה. משימת בניית תיק ההשקעות מורכבת מאד והרבה אילוצים מחייבים דיוק בהרכב ובבחירת המניות / סחורות / מדינות / מטבעות והאחזקות הסולידיות. היום בחרתי להעמיק בקרן הסל ACWY שעוקבת אחרי מדד MSCI העולמי בנטרול ארצות הברית.

קיראו עוד ב"גלובל"


 

מצרף כאן את טבלת ההרכב שמציגה את עשר המדינות הגדולות:

 

מבחינת שווי שוק המניות, יפן היא הבאה בתור אחרי ארה״ב. שימו לב גם שבמדד הזה הסקטורים: פיננסים ותעשיה מובילים ומשקל הטכנולוגיה הוא מפחות ממחצית משקלה ב-S&P500. כמו כן שימו לב לביטא: 0.8. המדד פחות תנודתי מה-S&P500 והמכפיל 16.6.

היום נבחן את ACWX בהשוואה ל-ACWI ו-SPY וגרפים מעניינים מתוך 10 המדינות המובילות. כמובן שמי שרוצה חיים פשוטים יחסית יכול להישאר בשאלה: ACWX, ACWI או SPY. נתחיל איתה.

 

ACWX, ACWI או SPY?

 תוכלו לראות על פי מדד העוצמה ש-ACWX חזק כבר חודשים בהשוואה ל-SPY וכנגזרת מכך גם בהשוואה ל-ACWI. השלב הבא בהתפתחות מגמת עליה יהיה מהלך מעל 56.5 דולר. נכון לעכשיו: ACWX עדיף.

 



מדינות מעניינות

מבין 10 המדינות המובילות אלו המעניינות כרגע מבחינת הגרף:

 

יפן-EWJ: הופכת בהדרגה להיות מדינת חובה בתיק ההשקעות של העולם המהווה. מהלך מעל 70.5 דולר יהיה סימן להתפתחות הגל העולה.


בריטניה-EWU: מובילה בתהליך פריצת ענן איצ׳ימוקו למעלה. מבחן תמיכה ב-37.5 דולר.


סין-MCHI: ממשיכה להיות מעניינת מאד מהבחינה הטכנית ולפי הגרף ראוי להחזיק אותה מעבר למשקלה ב-ACWX. מה אומר לנו הגרף האופטימי של סין על עתיד מלחמת הסחר? הכותרות יגיעו בהמשך.

 

גרמניה-EWG: מסקרנת במיוחד לאור הקשיים הכלכליים המדווחים ביחס למדינה. מצב עוצמה דרמטי ביחס ל-ארה״ב. המהלך מעל 37 דולר היה סימן חיובי מאד.


שוויץ-EWL: עוד מדינה חשובה שכן נחשבת כמדינת מקלט גיאופוליטית ופיננסית. גרף במצב טכני חיובי.


הודו-INDA: מתאוששת אחרי תיקון יורד. הגיעה אל הממוצע ל-200 יום. פריצה למעלה תהיה סימן חיובי. תעקבו.


אוסטרליה-EWA: אומנם סוגרת את רשימת 10 המובילות אבל מדינה חשובה גם מבחינה גיאופוליטית, גם מכיוון שיש לה מטבע עצמאי ובעיקר משום שזו ״מדינת סחורות״. מבחן פריצה ב-25 דולר. מהלך מעל יהיה סימן חיובי.


גם שאר המדינות נראות במצב טוב יותר מה-S&P500 כך שהדבר תומך ב-ACWX.

 

לסיום, התבקשתי להסתכל על SMCI. נראה שהמניה מצאה תמיכה. עכשיו צריך לבדוק שהיא גם מפתחת מומנטום. מהלך מעל 37.4 יהיה סימן למומנטום. תמיכה ב-28.9.

 


תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    אנונימי 25/04/2025 09:29
    הגב לתגובה זו
    סלט בפיתה.ההפסד כבר בפנים
  • 5.
    אנחנו הולכים לחצות את ה5500 במאה אחוז רק תחכה יומיים. (ל"ת)
    מיקו 25/04/2025 07:50
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    סין הולכת ליפול. 25/04/2025 07:46
    הגב לתגובה זו
    והסטוק מרקט יגיע לשיא חדש בחודשים הרקובים.
  • 3.
    כריש 24/04/2025 17:14
    הגב לתגובה זו
    מהלך מעל ימחק את השביעות רצון שלך וזה מה יקרה on your face אתה לא מנתח טכני אתה איש פוליטי
  • ממש ככה הוא פשוט אידיוט... (ל"ת)
    השוק האמריקאי בדרך לעלות לשיא חדש 25/04/2025 07:47
    הגב לתגובה זו
  • אתה שבוי של ביבי. מי שבוי (ל"ת)
    חחח... 24/04/2025 18:52
    הגב לתגובה זו
  • אני מבין שאתה מתרגז מעמדותיו של סגל. מותר לך אבל תתאפק פה זה לא בלפור (ל"ת)
    לביביסט 24/04/2025 18:47
    הגב לתגובה זו
  • אתה שבוי של ביבי גם למנתח טכני מצוין מותר להביע את עמדותיו נגד ביבי. טוב ביביסט (ל"ת)
    אנונימי 24/04/2025 18:45
    הגב לתגובה זו
  • הוא מנתח טכני מצוין ואתה כנראה ביביסט. פשוט מאוד. (ל"ת)
    אנונימי 24/04/2025 18:43
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    זיו כדאי שתקרא את הכתבה באתר על הצפי של גרמניה לצמיחה של 0 עגול!!! (ל"ת)
    אנונימי 24/04/2025 17:06
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    ישראל 24/04/2025 16:38
    הגב לתגובה זו
    הבורסה בישראל מתומחרת בזול. הבום הכלכלי שיהיה פה אחרי המלחמה ועם הורדת הריבית יהיה משהו שידברו עליו גם עוד מאה שנים קדימה! חזרתם של המשקיעים הזרים רק תדחף את האירוע לממדים היסטוריים.
  • אחרי המלחמה עם ביבי בשלטון והמוני ביביסטים חסרי כיוון זה לקראת 2034... (ל"ת)
    אנונימי 24/04/2025 19:29
    הגב לתגובה זו
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)

שבוע מסחר קצר ודוח תעסוקה - מה צופים האנליסטים?

השווקים האמריקאיים סיימו את אוגוסט בשיאים חדשים ונכנסים לחודש ספטמבר הידוע לשמצה. נתוני התעסוקה הקרובים והחלטת הפד ב־17 בספטמבר יקבעו אם מדובר בהמשך הראלי – או תחילתו של תיקון
מנדי הניג |

אחרי קיץ של שיאים בשווקים, וול סטריט פותחת את ספטמבר עם תחושה מעורבת – בין אופטימיות על המשך המומנטום לבין החשש הוותיק מהחודש הידוע לשמצה. אוגוסט הסתיים עם שיאים חדשים במדדים המובילים – ה־S&P 500 חצה לראשונה את רף 6,500 נקודות והדאו ג’ונס נגע בשיאים משלו – אך כל סוחר ותיק יודע: היסטורית, ספטמבר הוא החודש הגרוע ביותר למניות.

האזהרה הזו אינה תיאוריה בלבד. הנתונים מראים שבכל פעם מחדש, המדדים הגדולים בארה"ב – ה־S&P 500, הדאו והנאסד"ק – רושמים את הביצועים החלשים ביותר בשנה דווקא בספטמבר. השנה, כשהשווקים נכנסים אליו אחרי ראלי ארוך, הלחץ גדול אף יותר: האם מדובר בתחילתה של נסיגה צפויה, או שמא השווקים יצליחו לשבור את הסטטיסטיקה?


התמונה הכלכלית לא חד־משמעית

מצד אחד, UBS מעריכים שהשווקים נמצאים בעיצומו של שוק שורי מתמשך: נחיתה רכה לכלכלה, ירידה בריביות ורווחיות חזקה של החברות אמורים להמשיך לתדלק את העליות. מצד שני, יש מי שמזהירים כי החוסן של הכלכלה האמריקאית מתעתע. גרגורי דקו מ־EY־Parthenon טוען שהצמיחה ברבעון השני, שעמדה על 3%, נבעה בעיקר מירידה מלאכותית ביבוא, בעקבות הזינוק ברכישות מוקדמות של עסקים שחששו ממכסים.

הנתון שיכריע את הטון בספטמבר יהיה שוק העבודה. אחרי דו"ח התעסוקה החלש של יולי, המשקיעים יעקבו בדריכות אחר נתוני המשרות שיתפרסמו ביום שישי. כל סימן נוסף להאטה בהעסקה יאותת לשוק שהפד כמעט מחויב להוריד ריבית כבר החודש – תרחיש שיכול לשנות את כיוון המסחר בטווח הקצר.

ולצד המאקרו, יהיו גם נקודות מבחן מיקרו: דו"חות כספיים של שמות כבדים כמו סיילספורס וברודקום, שיספקו הצצה לביקושים בענפי הטכנולוגיה והענן.


ולדימיר פוטין
צילום: רשתות

פגישה בבייג'ין: שי ג'ינפינג ופוטין מחזקים את הברית האסטרטגית בין סין לרוסיה

התקרבות בין סין ורוסיה על רקע המכסים; והיום יהיה המצעד הצבאי הענק של סין שמשדר עוצמה ויכולות צבאיות עם קריצה לטיוואן

עמית בר |
הפגישה בין נשיא סין שי ג'ינפינג לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין, שהתקיימה אתמול בבייג'ין, היא יותר מסתם מפגש דיפלומטי - היא הצהרה על שותפות אסטרטגית עמוקה שמשנה את מאזן הכוחות הגלובלי. על רקע מתיחות גוברת עם המערב, סנקציות כלכליות כבדות והכנות למצעד צבאי ייערך היום מרשים לציון 80 שנה לסיום מלחמת העולם השנייה, שני המנהיגים הדגישו את החשיבות של הברית ביניהם. 

שי כינה את פוטין "חבר ותיק" וציין כי היחסים בין סין לרוסיה עמדו במבחני הזמן, תוך שהם מהווים מודל לשיתוף פעולה בין מעצמות. פוטין, בתגובה, הדגיש כי השותפות נמצאת בשיאה, עם תיאום חסר תקדים בתחומי הכלכלה, הביטחון והדיפלומטיה. 

למצעד עצמו יש חשיבות גדולה בעיני סין ורצון גדול להרשים את העולם בעוצמה וביכולות הצבאיות. סין גם שולחת רמז, סוג של קריצה לטיוואן. האיומים של סין על טיוואן עלו מדרגה בשנה האחרונה כשהסינים מדברים על כך שהאי הוא חלק מסין הגדוטלה ואם זה לא יילך בשיחות הם יכבשו את האי.    

הקשר בין מעצמות

הפגישה התקיימה במסגרת פסגת ארגון שנגחאי לשיתוף פעולה (SCO) בטיאנג'ין, אירוע שמשך תשומת לב עולמית בשל נוכחותם של מנהיגים כמו פוטין, ראש ממשלת הודו נרנדרה מודי ונציגים ממדינות מרכז אסיה. הארגון, שמונה כיום תשע מדינות חברות, כולל סין, רוסיה, הודו, איראן ופקיסטן, הפך לבמה מרכזית לקידום שיתופי פעולה אזוריים, בעיקר כחלופה להשפעה המערבית. 

עבור שי, הפסגה היא הזדמנות להציג את סין כמובילה של "דרום גלובלי", קואליציה של מדינות המבקשות לעצב סדר עולמי חדש, ללא הגמוניה אמריקאית. היחסים בין סין לרוסיה התהדקו משמעותית מאז הפלישה הרוסית לאוקראינה ב-2022. בעוד רוסיה מתמודדת עם סנקציות חריפות מצד ארה"ב ואירופה, סין הפכה לשותפה כלכלית וביטחונית קריטית. 

סין מספקת לרוסיה גישה לשווקים, טכנולוגיות ותמיכה דיפלומטית, בעוד רוסיה מציעה אנרגיה זולה – נפט, גז ופחם – שחיונית לכלכלה הסינית. הסחר הבילטרלי בין המדינות הגיע בשנה שעברה לשיא של 240 מיליארד דולר, אם כי ב-2025 נרשמה עד כה ירידה קלה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד - 125.8 מיליארד דולר בחצי השנה הראשונה, בעיקר בשל תנודות במחירי הסחורות ולחצים כלכליים גלובליים. למרות הירידה, היקף הסחר ממחיש את החשיבות של הברית הזו לשתי המדינות.