אם יוצאים מארה"ב, איפה כדאי להשקיע?
מדד ה-S&P500 נעצר אתמול בדיוק על רמת התנגדות שעשויה להכריע את הכיוון: פריצה תוביל לגל עליות, אך שבירה כלפי מטה תאותת על חזרה לעומק המגמה היורדת; במקביל, משקיעים מחפשים פיזור עולמי, וקרן הסל ACWX, שעוקבת אחרי מדד MSCI ללא ארה"ב, בולטת; בין המדינות המובילות
בולטים הגרפים של יפן, סין וגרמניה, וגם שוויץ, הודו ואוסטרליה
ה-S&P500 נבלם אתמול בדיוק בנקודה שמפרידה בין המשך מגמת הירידה לאפשרות לשבירתה. הגרף מדבר מצויין בעד עצמו בעניין הזה. תוכלו לראות איך במהלך המסחר נגע ה-S&P500 בנקודה הקריטית ונסוג.
לפני שנמשיך אזכיר את הידוע: גם במגמת ירידה יש גלים עולים. הם נקראים גל מתקן. גלים עולים מתקנים כמובן יוצרים דילמה שכן רבים מחכים להיכנס לשוק בתזמון אופטימלי ומפחדים להחמיץ גל עליות ״מטורף״. בעולם הניתוח הטכני אנחנו סומכים על המגמה הראשית ובעולמי אנחנו סומכים גם על העובדה שתמיד יהיה מה לקנות.
כל עוד המגמה הראשית לא השתנתה אז הגעה לנקודת שיא במגמת ירידה, כמו אתמול, היא הזדמנות למכור.
ישנם שני מבחנים למהלך ירידה של השוק: 5298 ו-5160. מהלך מתחת ל-5298 ימחק את החיוך מאתמול ויאשר את המשך מגמת הירידה. מהלך מתחת ל-5160 ילמד על העמקת הירידה ובמקרה כזה נראה שהיא תהיה מתחת לשפל הקודם אל אזור ה-4600.
- תחילת מימוש בוול סטריט? ב-RBC מזהים סימנים לירידות קרובות
- יש לי קרן אירית על ה-S&P 500 - האם יש סכנה שהקרן תיסגר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שינוי מגמה יסתמן, נכון לנתונים העכשוויים, רק מעל 5500. זהו התרחיש הפחות סביר.
ממשיכים לפזר
פיזור השקעות בעולם, על מטבעותיו והבורסות שלו הפך להיות הכרחי בחודשים האחרונים הן מהיבט ניהול הסיכונים והן מהיבט התשואה. משימת בניית תיק ההשקעות מורכבת מאד והרבה אילוצים מחייבים דיוק בהרכב ובבחירת המניות / סחורות / מדינות / מטבעות והאחזקות הסולידיות. היום בחרתי להעמיק בקרן הסל ACWY שעוקבת אחרי מדד MSCI העולמי בנטרול ארצות הברית.
- הבנק המרכזי של צרפת מוריד תחזיות
- אפל תחזור למסלול? סימנים חיוביים ראשונים לביקוש לאייפון 17
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
מצרף כאן את טבלת ההרכב שמציגה את עשר המדינות הגדולות:
מבחינת שווי שוק המניות, יפן היא הבאה בתור אחרי ארה״ב. שימו לב גם שבמדד הזה הסקטורים: פיננסים ותעשיה מובילים ומשקל הטכנולוגיה הוא מפחות ממחצית משקלה ב-S&P500. כמו כן שימו לב לביטא: 0.8. המדד פחות תנודתי מה-S&P500 והמכפיל 16.6.
היום נבחן את ACWX בהשוואה ל-ACWI ו-SPY וגרפים מעניינים מתוך 10 המדינות המובילות. כמובן שמי שרוצה חיים פשוטים יחסית יכול להישאר בשאלה: ACWX, ACWI או SPY. נתחיל איתה.
ACWX, ACWI או SPY?
תוכלו לראות על פי מדד העוצמה ש-ACWX חזק כבר חודשים בהשוואה ל-SPY וכנגזרת מכך גם בהשוואה ל-ACWI. השלב הבא בהתפתחות מגמת עליה יהיה מהלך מעל 56.5 דולר. נכון לעכשיו: ACWX עדיף.
מדינות מעניינות
מבין 10 המדינות המובילות אלו המעניינות כרגע מבחינת הגרף:
יפן-EWJ: הופכת בהדרגה להיות מדינת חובה בתיק ההשקעות של העולם המהווה. מהלך מעל 70.5 דולר יהיה סימן להתפתחות הגל העולה.
בריטניה-EWU: מובילה בתהליך פריצת ענן איצ׳ימוקו למעלה. מבחן תמיכה ב-37.5 דולר.
סין-MCHI: ממשיכה להיות מעניינת מאד מהבחינה הטכנית ולפי הגרף ראוי להחזיק אותה מעבר למשקלה ב-ACWX. מה אומר לנו הגרף האופטימי של סין על עתיד מלחמת הסחר? הכותרות יגיעו בהמשך.
גרמניה-EWG: מסקרנת במיוחד לאור הקשיים הכלכליים המדווחים ביחס למדינה. מצב עוצמה דרמטי ביחס ל-ארה״ב. המהלך מעל 37 דולר היה סימן חיובי מאד.
שוויץ-EWL: עוד מדינה חשובה שכן נחשבת כמדינת מקלט גיאופוליטית ופיננסית. גרף במצב טכני חיובי.
הודו-INDA: מתאוששת אחרי תיקון יורד. הגיעה אל הממוצע ל-200 יום. פריצה למעלה תהיה סימן חיובי. תעקבו.
אוסטרליה-EWA: אומנם סוגרת את רשימת 10 המובילות אבל מדינה חשובה גם מבחינה גיאופוליטית, גם מכיוון שיש לה מטבע עצמאי ובעיקר משום שזו ״מדינת סחורות״. מבחן פריצה ב-25 דולר. מהלך מעל יהיה סימן חיובי.
גם שאר המדינות נראות במצב טוב יותר מה-S&P500 כך שהדבר תומך ב-ACWX.
לסיום, התבקשתי להסתכל על SMCI. נראה שהמניה מצאה תמיכה. עכשיו צריך לבדוק שהיא גם מפתחת מומנטום. מהלך מעל 37.4 יהיה סימן למומנטום. תמיכה ב-28.9.
- 6.אנונימי 25/04/2025 09:29הגב לתגובה זוסלט בפיתה.ההפסד כבר בפנים
- 5.אנחנו הולכים לחצות את ה5500 במאה אחוז רק תחכה יומיים. (ל"ת)מיקו 25/04/2025 07:50הגב לתגובה זו
- 4.סין הולכת ליפול. 25/04/2025 07:46הגב לתגובה זווהסטוק מרקט יגיע לשיא חדש בחודשים הרקובים.
- 3.כריש 24/04/2025 17:14הגב לתגובה זומהלך מעל ימחק את השביעות רצון שלך וזה מה יקרה on your face אתה לא מנתח טכני אתה איש פוליטי
- ממש ככה הוא פשוט אידיוט... (ל"ת)השוק האמריקאי בדרך לעלות לשיא חדש 25/04/2025 07:47הגב לתגובה זו
- אתה שבוי של ביבי. מי שבוי (ל"ת)חחח... 24/04/2025 18:52הגב לתגובה זו
- אני מבין שאתה מתרגז מעמדותיו של סגל. מותר לך אבל תתאפק פה זה לא בלפור (ל"ת)לביביסט 24/04/2025 18:47הגב לתגובה זו
- אתה שבוי של ביבי גם למנתח טכני מצוין מותר להביע את עמדותיו נגד ביבי. טוב ביביסט (ל"ת)אנונימי 24/04/2025 18:45הגב לתגובה זו
- הוא מנתח טכני מצוין ואתה כנראה ביביסט. פשוט מאוד. (ל"ת)אנונימי 24/04/2025 18:43הגב לתגובה זו
- 2.זיו כדאי שתקרא את הכתבה באתר על הצפי של גרמניה לצמיחה של 0 עגול!!! (ל"ת)אנונימי 24/04/2025 17:06הגב לתגובה זו
- 1.ישראל 24/04/2025 16:38הגב לתגובה זוהבורסה בישראל מתומחרת בזול. הבום הכלכלי שיהיה פה אחרי המלחמה ועם הורדת הריבית יהיה משהו שידברו עליו גם עוד מאה שנים קדימה! חזרתם של המשקיעים הזרים רק תדחף את האירוע לממדים היסטוריים.
- אחרי המלחמה עם ביבי בשלטון והמוני ביביסטים חסרי כיוון זה לקראת 2034... (ל"ת)אנונימי 24/04/2025 19:29הגב לתגובה זו

פיטר לינץ' - "המניות הטובות ביותר לקנות הן אלה שאף אחד לא שמע עליהן עדיין"
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. לדבריו, "הדבר החשוב ביותר הוא לא כמה אתה צודק אלא כמה אתה מרוויח
כשאתה צודק"
הוא נולד ב-19 בינואר 1944 בניוטון שבמסצ'וסטס. פיטר לינץ' גדל במשפחה אירית-אמריקאית ממעמד הביניים. אביו, תומאס לינץ', היה פרופסור למתמטיקה בבוסטון קולג' ונפטר מסרטן כשפיטר היה רק בן 10. המוות המוקדם של האב אילץ את המשפחה להתמודד עם קשיים כלכליים, ופיטר החל לעבוד כנער סבל במועדון גולף יוקרתי כדי לעזור בפרנסת המשפחה. דווקא שם, במועדון הגולף, הוא נחשף לראשונה לעולם ההשקעות דרך שיחות ששמע בין אנשי עסקים עשירים.
לינץ' למד היסטוריה בבוסטון קולג' ואחר כך עשה MBA בוורטון. הוא שירת שנתיים בצבא כקצין ארטילריה בקוריאה ובווייטנאם. ב-1966, בזמן שעדיין היה סטודנט, הוא התמחה בפידליטי כאנליסט קיץ. המנהלים בחברה התרשמו ממנו והציעו לו משרה קבועה אחרי הצבא. הוא התחיל כאנליסט מתכות וכימיקלים, ובהדרגה התקדם בחברה.
במהלך לימודיו, לינץ' השקיע את כל חסכונותיו, בסכום כולל של 1,000 דולר, במניית חברת תעופה בשם קטנה. המניה עלתה מ-7 דולרים ל-33 דולר בתוך שנה וחצי בזכות מלחמת וייטנאם שהגבירה את הביקוש להובלת מטענים צבאיים. הרווח הזה מימן את כל לימודי התואר השני שלו. באופן אירוני, הוא הרוויח מהמלחמה שבה נלחם מאוחר יותר כחייל.
ב-1977, בגיל 33, לינץ' קיבל את ניהול קרן מג'לן של פידליטי, שהיתה אז קרן קטנה יחסית עם 18 מיליון דולר בלבד. במשך 13 השנים הבאות הוא הפך אותה לקרן הגדולה בעולם, עם 14 מיליארד דולר מנוהלים. התשואה השנתית הממוצעת שלו היתה 29.2% - כמעט כפול מהתשואה של מדד S&P 500. מי שהשקיע 1,000 דולר בקרן ביום שלינץ' קיבל אותה היה מחזיק 28 אלף דולר ביום שבו פרש.
- פיטר לינץ׳: ״אם ילד בן 11 לא מבין למה אתה מחזיק את המניה - כדאי שלא תחזיק בה״
- פיטר לינץ על ההשקעות שהוא מצטער שלא לקח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החיים האישיים שלו סבלו מההצלחה המקצועית. לינץ' עבד 90-80 שעות בשבוע, ביקר במאות חברות בשנה וקרא אינספור דו"חות. אשתו קרולין, שעמה התחתן ב-1968 ויש להם שלוש בנות, כמעט שלא ראתה אותו. ב-1990, בשיא הצלחתו ובגיל 46 בלבד, הוא הודיע על פרישה. הסיבה הרשמית היתה רצון לבלות יותר זמן עם המשפחה, אבל היו גם שמועות על בעיות בריאות מהלחץ הכבד. "כשהילדים שלי היו קטנות, פספסתי יותר מדי רגעים חשובים. לא רציתי לפספס את שנות הנעורים שלהן", הוא אמר.

טראמפ: תפסיקו לדווח רבעונית
בפוסט שפרסם ב-Truth Social, קורא נשיא ארה״ב לבטל את חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות ולהסתפק בדיווח חצי-שנתי; לטענתו, בכפוף לאישור ה-SEC, שינוי כזה יציב את החברות האמריקאיות בעמדה תחרותית יותר מול סין, יחסוך כסף ויאפשר למנהלים להתמקד בניהול במקום ביעדים קצרי טווח
נשיא ארה"ב, דונלד טראמפ, הצהיר כי יש לבטל את חובת הדיווח הרבעוני של חברות ציבוריות בארה"ב ולהסתפק בדיווח פעמיים בשנה. בפוסט שפרסם ברשת החברתית שלו, Truth Social, הסביר טראמפ כי השינוי, בכפוף לאישור רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), עשוי לחסוך עלויות לחברות, להפחית את העומס הרגולטורי ולאפשר להנהלות להתמקד בניהול אסטרטגי של עסקיהן במקום במרדף אחר עמידה ביעדים קצרי טווח.
טראמפ השווה בין המודל האמריקאי, הנשען על דיווחים רבעוניים (טפסי 10-Q) ועל דוח שנתי מלא (10-K), לבין סין, שלדבריו מתכננת את מהלכיה
העסקיים לטווחים של 50-100 שנה. "לא טוב שחברות אמריקאיות נאלצות לרדוף אחרי מספרים רבעוניים במקום לחשוב לטווח ארוך," כתב. הוא ציין כי מעבר לדיווח חצי-שנתי יעניק לחברות גמישות, יפחית את ההוצאות הניהוליות ויאפשר להן לתכנן לטווח רחב יותר.
כיום, חובת הדיווח הרבעוני נועדה להבטיח שקיפות לציבור המשקיעים, לספק מידע פיננסי עדכני ושוויוני, ולחזק את אמון השוק. ה-SEC מבהירה כי הדיווחים התכופים נועדו ליצור "מגרש משחקים שוויוני" בין משקיעים פנימיים לחיצוניים. עם זאת, טראמפ הדגיש כי הניסיון הבינלאומי מצביע על כך שניתן לוותר על החובה, היות ובאיחוד האירופי ובבריטניה כבר בוטלה חובת הדיווח הרבעוני, וחברות נדרשות להציג דו"חות חצי-שנתיים ושנתיים בלבד, במטרה לעודד תכנון ארוך טווח.
המהלך של טראמפ עשוי להשפיע דרמטית על מבנה שוק ההון האמריקאי:
מצד אחד, הוא עשוי להקל על חברות ולהקטין את הלחץ התקשורתי והפיננסי סביב כל רבעון; מצד שני, הוא עלול לפגוע בשקיפות ובזרימת המידע למשקיעים ולגרום לחשש מפני עלייה בפערי מידע ובסיכון למשקיעים הקטנים. מומחים מדגישים כי בעוד שחברות גדולות יכולות לנהל תקשורת ישירה
עם שוק ההון גם ללא דיווח רבעוני, עבור חברות קטנות ובינוניות שקיפות שוטפת היא קריטית למשיכת הון ואמון משקיעים. הצעת טראמפ מגיעה על רקע העובדה שהוא עצמו מחזיק בשליטה ברשת Truth Social, שהפכה לחברה ציבורית ב-2024 באמצעות מיזוג עם SPAC. בכך עולה השאלה האם ליוזמה
יש גם אינטרסים עסקיים ישירים, לצד הרצון המוצהר לשנות את כללי המשחק בוול סטריט.