ניתוח טכני
צילום: רוי שיינמן באמצעות Copilot

אם יוצאים מארה"ב, איפה כדאי להשקיע?

מדד ה-S&P500 נעצר אתמול בדיוק על רמת התנגדות שעשויה להכריע את הכיוון: פריצה תוביל לגל עליות, אך שבירה כלפי מטה תאותת על חזרה לעומק המגמה היורדת; במקביל, משקיעים מחפשים פיזור עולמי, וקרן הסל ACWX, שעוקבת אחרי מדד MSCI ללא ארה"ב, בולטת; בין המדינות המובילות בולטים הגרפים של יפן, סין וגרמניה, וגם שוויץ, הודו ואוסטרליה

זיו סגל | (12)
נושאים בכתבה S&P 500 MSCI סין

ה-S&P500 נבלם אתמול בדיוק בנקודה שמפרידה בין המשך מגמת הירידה לאפשרות לשבירתה. הגרף מדבר מצויין בעד עצמו בעניין הזה. תוכלו לראות איך במהלך המסחר נגע ה-S&P500 בנקודה הקריטית ונסוג.

 

לפני שנמשיך אזכיר את הידוע: גם במגמת ירידה יש גלים עולים. הם נקראים גל מתקן. גלים עולים מתקנים כמובן יוצרים דילמה שכן רבים מחכים להיכנס לשוק בתזמון אופטימלי ומפחדים להחמיץ גל עליות ״מטורף״. בעולם הניתוח הטכני אנחנו סומכים על המגמה הראשית ובעולמי אנחנו סומכים גם על העובדה שתמיד יהיה מה לקנות.

כל עוד המגמה הראשית לא השתנתה אז הגעה לנקודת שיא במגמת ירידה, כמו אתמול, היא הזדמנות למכור.

 

ישנם שני מבחנים למהלך ירידה של השוק: 5298 ו-5160. מהלך מתחת ל-5298 ימחק את החיוך מאתמול ויאשר את המשך מגמת הירידה. מהלך מתחת ל-5160 ילמד על העמקת הירידה ובמקרה כזה נראה שהיא תהיה מתחת לשפל הקודם אל אזור ה-4600.

 

שינוי מגמה יסתמן, נכון לנתונים העכשוויים, רק מעל 5500. זהו התרחיש הפחות סביר.

 

ממשיכים לפזר

פיזור השקעות בעולם, על מטבעותיו והבורסות שלו הפך להיות הכרחי בחודשים האחרונים הן מהיבט ניהול הסיכונים והן מהיבט התשואה. משימת בניית תיק ההשקעות מורכבת מאד והרבה אילוצים מחייבים דיוק בהרכב ובבחירת המניות / סחורות / מדינות / מטבעות והאחזקות הסולידיות. היום בחרתי להעמיק בקרן הסל ACWY שעוקבת אחרי מדד MSCI העולמי בנטרול ארצות הברית.

קיראו עוד ב"גלובל"


 

מצרף כאן את טבלת ההרכב שמציגה את עשר המדינות הגדולות:

 

מבחינת שווי שוק המניות, יפן היא הבאה בתור אחרי ארה״ב. שימו לב גם שבמדד הזה הסקטורים: פיננסים ותעשיה מובילים ומשקל הטכנולוגיה הוא מפחות ממחצית משקלה ב-S&P500. כמו כן שימו לב לביטא: 0.8. המדד פחות תנודתי מה-S&P500 והמכפיל 16.6.

היום נבחן את ACWX בהשוואה ל-ACWI ו-SPY וגרפים מעניינים מתוך 10 המדינות המובילות. כמובן שמי שרוצה חיים פשוטים יחסית יכול להישאר בשאלה: ACWX, ACWI או SPY. נתחיל איתה.

 

ACWX, ACWI או SPY?

 תוכלו לראות על פי מדד העוצמה ש-ACWX חזק כבר חודשים בהשוואה ל-SPY וכנגזרת מכך גם בהשוואה ל-ACWI. השלב הבא בהתפתחות מגמת עליה יהיה מהלך מעל 56.5 דולר. נכון לעכשיו: ACWX עדיף.

 



מדינות מעניינות

מבין 10 המדינות המובילות אלו המעניינות כרגע מבחינת הגרף:

 

יפן-EWJ: הופכת בהדרגה להיות מדינת חובה בתיק ההשקעות של העולם המהווה. מהלך מעל 70.5 דולר יהיה סימן להתפתחות הגל העולה.


בריטניה-EWU: מובילה בתהליך פריצת ענן איצ׳ימוקו למעלה. מבחן תמיכה ב-37.5 דולר.


סין-MCHI: ממשיכה להיות מעניינת מאד מהבחינה הטכנית ולפי הגרף ראוי להחזיק אותה מעבר למשקלה ב-ACWX. מה אומר לנו הגרף האופטימי של סין על עתיד מלחמת הסחר? הכותרות יגיעו בהמשך.

 

גרמניה-EWG: מסקרנת במיוחד לאור הקשיים הכלכליים המדווחים ביחס למדינה. מצב עוצמה דרמטי ביחס ל-ארה״ב. המהלך מעל 37 דולר היה סימן חיובי מאד.


שוויץ-EWL: עוד מדינה חשובה שכן נחשבת כמדינת מקלט גיאופוליטית ופיננסית. גרף במצב טכני חיובי.


הודו-INDA: מתאוששת אחרי תיקון יורד. הגיעה אל הממוצע ל-200 יום. פריצה למעלה תהיה סימן חיובי. תעקבו.


אוסטרליה-EWA: אומנם סוגרת את רשימת 10 המובילות אבל מדינה חשובה גם מבחינה גיאופוליטית, גם מכיוון שיש לה מטבע עצמאי ובעיקר משום שזו ״מדינת סחורות״. מבחן פריצה ב-25 דולר. מהלך מעל יהיה סימן חיובי.


גם שאר המדינות נראות במצב טוב יותר מה-S&P500 כך שהדבר תומך ב-ACWX.

 

לסיום, התבקשתי להסתכל על SMCI. נראה שהמניה מצאה תמיכה. עכשיו צריך לבדוק שהיא גם מפתחת מומנטום. מהלך מעל 37.4 יהיה סימן למומנטום. תמיכה ב-28.9.

 


תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    אנונימי 25/04/2025 09:29
    הגב לתגובה זו
    סלט בפיתה.ההפסד כבר בפנים
  • 5.
    אנחנו הולכים לחצות את ה5500 במאה אחוז רק תחכה יומיים. (ל"ת)
    מיקו 25/04/2025 07:50
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    סין הולכת ליפול. 25/04/2025 07:46
    הגב לתגובה זו
    והסטוק מרקט יגיע לשיא חדש בחודשים הרקובים.
  • 3.
    כריש 24/04/2025 17:14
    הגב לתגובה זו
    מהלך מעל ימחק את השביעות רצון שלך וזה מה יקרה on your face אתה לא מנתח טכני אתה איש פוליטי
  • ממש ככה הוא פשוט אידיוט... (ל"ת)
    השוק האמריקאי בדרך לעלות לשיא חדש 25/04/2025 07:47
    הגב לתגובה זו
  • אתה שבוי של ביבי. מי שבוי (ל"ת)
    חחח... 24/04/2025 18:52
    הגב לתגובה זו
  • אני מבין שאתה מתרגז מעמדותיו של סגל. מותר לך אבל תתאפק פה זה לא בלפור (ל"ת)
    לביביסט 24/04/2025 18:47
    הגב לתגובה זו
  • אתה שבוי של ביבי גם למנתח טכני מצוין מותר להביע את עמדותיו נגד ביבי. טוב ביביסט (ל"ת)
    אנונימי 24/04/2025 18:45
    הגב לתגובה זו
  • הוא מנתח טכני מצוין ואתה כנראה ביביסט. פשוט מאוד. (ל"ת)
    אנונימי 24/04/2025 18:43
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    זיו כדאי שתקרא את הכתבה באתר על הצפי של גרמניה לצמיחה של 0 עגול!!! (ל"ת)
    אנונימי 24/04/2025 17:06
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    ישראל 24/04/2025 16:38
    הגב לתגובה זו
    הבורסה בישראל מתומחרת בזול. הבום הכלכלי שיהיה פה אחרי המלחמה ועם הורדת הריבית יהיה משהו שידברו עליו גם עוד מאה שנים קדימה! חזרתם של המשקיעים הזרים רק תדחף את האירוע לממדים היסטוריים.
  • אחרי המלחמה עם ביבי בשלטון והמוני ביביסטים חסרי כיוון זה לקראת 2034... (ל"ת)
    אנונימי 24/04/2025 19:29
    הגב לתגובה זו
קולט קרס (אנבידיה)קולט קרס (אנבידיה)

סמנכ"לית הכספים של אנבידיה: "יש לנו הזמנות של 500 מיליארד דולר לספק עד סוף 2026"

מניית אנבידיה עולה למרות האיום מאזמון - קולט קרס, סמנכ"לית הכספים חשפה את ההזמנות לביצוע בהמשך וגם - למה אמזון לא ממש מתחרה ראש בראש באנבידיה

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה (NVIDIA Corp. 2.12%  ) עלתה בטרום ב-1%, לאחר שאתמול טיפסה ב-0.8% וכעת יורדת ב-0.2% בהמשך לפרסום נתוני מאקרו פושרים מאוד. הסיבה המרכזית לביטחון המשקיעים באנבידיה למרות התחרות שמרימה ראש, הגיעה מפיה של סמנכ"לית הכספים קולט קרס, שאמרה בכנס UBS:"יש לנו כבר הזמנות מאושרות של 500 מיליארד דולר לשבבי Blackwell ו-Rubin עד סוף 2026, וזה אפילו בלי העסקה הפוטנציאלית עם OpenAI".

המספר הזה הפך לסוג של מגן מירידות. אלו מספרים ענקיים. אמזון יצאה אתמול בהצהרה חזקה - השקת שבב ה-Trainium3 החדש שלה יוזיל עלויות אימון מודלים ב-50%, יציע פי 4.4 ביצועים וזיכרון כפול מדור קודם. Anthropic כבר הזמינה מיליון יחידות עד סוף 2025 וההכנסות מ-Trainium צומחות ב-150% רבעון אחר רבעון. אלא שאמזון הודיעה במפורש ש-Trainium4 הקרוב יתמוך בטכנולוגיית NVLink Fusion של אנבידיה, כלומר, הלקוחות יוכלו לשלב את השבבים שלה עם מערכי ה-GPU הענקיים של אנבידיה. אמזון עשויה להחליף את מערכות אנבידיה אבל הגיוני יותר שהיא תשתלב כפיצ'ר מסוים בתוך פלטפורמת אנבידיה. זה יכול לפגוע במכירות וזו עשויה להיות תחרות, אבל נראה שאנבידיה עדיין מובילה טכנולוגית בפער מול האחרות.  

קולט קרס חיזקה את הנקודה: "הלקוחות רוצים את הטוב משני העולמות, ASICs זולים לאימון ו-GPU גמישים להסקה ופיתוח. אנחנו לא רואים כאן תחרות ישירה". ואכן, מיקרוסופט, גוגל ומטה ממשיכות להזמין כמויות אדירות של Blackwell GB200, כ-65% מההכנסות הצפויות של אנבידיה ב-2026 מגיעות מהזמנות שכבר התקבלו.

מכתב הכוונות מול OpenAI עומד על כ-100 מיליארד דולר לפריסת 10 ג'יגה-וואט של מערכות אנבידיה ב-Stargate ובפרויקטים נוספים, אבל ההסכם הסופי לא נחתם. קרס אישרה: "אנחנו ממשיכים לעבוד איתם, אבל זה עדיין לא נכנס לתחזית". אם העסקה תיחתם ברבעון הקרוב, היא לבדה תוסיף 8-10% להכנסות 2027..

Mistral AI השיקה אתמול צ'אט מתקדם יותר - את Mistral 3 על גבי מערכי GB200 NVL72 של אנבידיה עם ביצועים גבוהים פי 10 מהדור הקודם. "אין תחליף היום לאקוסיסטם של אנבידיה", אמרו בחברה. גם xAI של אילון מאסק ו-CoreWeave ממשיכות להזמין עשרות אלפי מערכות Blackwell.

וול סטריט השוק האמריקאיוול סטריט השוק האמריקאי
סקירה

נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט


לאחר רצף עליות שהביא את מדד S&P 500 קרוב לרמות השיא ההיסטוריות שלו. המשקיעים שומרים על זהירות לקראת החלטת הריבית של הפדרל ריזרב בשבוע הבא, מה שמאט את קצב המומנטום. הביטקוין עצר את התאוששותו ונסחר סביב 92,500 דולר למטבע. שלושת המדדים העיקריים שמרו על יציבות יחסית כאשר הנאסד״ק עלה ב-0.2%, ה-S&P עם 0.1% והדאו ירד ב-0.1%, בעוד ההימורים על הורדת ריבית בארה"ב נותרו חזקים, למרות ירידה במספר תביעות האבטלה. מניית מטא בלטה עם עלייה של כ־3.5% בעקבות דיווחים על בחינה מחודשת של תקציבי חטיבת המטא־וורס.


חלק מהזהירות בשווקים נובעת מחששות שהתלהבות המשקיעים סביב תחום הבינה המלאכותית הגיעה לרמות גבוהות מדי, לאחר תנודתיות שנרשמה בחודש שעבר. מנגד, הציפייה להקלות במדיניות המוניטרית והערכות לגידול ברווחי החברות תומכות בסנטימנט השורי בשוק. כעת מתמקדים המשקיעים בשאלה האם הורדת ריבית פוטנציאלית בשבוע הבא תוכל להצית "ראלי סנטה" מסורתי לסיום השנה.


בתשואות האג"ח נרשמה עלייה קלה, כאשר תשואת ה־10 שנים עלתה ל־4.11%. הדולר נע בתנודתיות מול המטבעות המרכזיים, על רקע המתיחות סביב החלטת הפד והמתנה של השוק לנתוני מקרו נוספים, שיקבעו האם העליות האחרונות יימשכו או שמנגנון האיזון יחזיר את השוק למגמת התייצבות.


הישראלית שזינקה  ב-100% בוול-סטריט - פוליריזון דיווחה על מעבר לייצור בהיקף גדול של תרסיס ההגנה האף־י PL-14, צעד שמקרב אותה לניסויים קליניים ב־2026 ומצית עניין מחודש במניה שצללה במהלך השנה.


מטא Meta Platforms 3.43%  משנה כיוון: נערכת לקיצוץ של עד 30% בתקציב המטא־וורס - על רקע הפסדי העתק בחטיבת Reality Labs והאימוץ המוגבל של מוצרי המציאות המדומה, הנהלת מטא בוחנת קיצוצים עמוקים ואף פיטורים, תוך העברת המיקוד לפיתוח יכולות בינה מלאכותית ולחיזוק תחום החומרה; במקביל, החברה מתמודדת עם חקירת הגבלים חדשה באירופה.