גאון בית השקעות: אילקס מדיקל בדרך למדד היתר 30

האנליסט מיקו מור מעניק מחיר יעד של 52.6 שקל, הגבוה בכ-27% מהמחיר בבורסה. הזיכיונות הבלעדיים להפצת מוצרי בדיקות הדם מהווים פוטנציאל צמיחה גדול
ליאור גוטליב |

האנליסט מיקו מור, מגאון בית השקעות החל היום (א') לסקר את מניית אילקס מדיקל עם מחיר יעד של 52.6 שקל, מחיר הגבוה בכ-27% מהמחיר בו נסחרת המניה כיום ולכן המלצתו היא "קניה". חברת אילקס מדיקל מתמחה בשלושה תחומים: מכירת מוצרי דיאגנוסטיקה בישראל ובדרום אפריקה, פיתוח ומכירה של מוצרי תוכנה למעבדות בישראל ובחו"ל והפצת ויטמינים ומוצרי בריאות בישראל. תחום פעילותה העיקרי של החברה הינו שיווק ציוד וערכות דיאגנוסטיקה למרבית המעבדות הרפואיות בבתי חולים, בנק הדם וקופ"ח בישראל, ובשיווק ציוד וערכות דיאגנוסטיקה וטכנולוגיה של ביולוגיה מולקולארית למעבדות רפואיות ולבנקי הדם בדרא"פ. לדברי מור, החברה נמצאת לקראת קפיצת מדרגה מהותית בפעילותה הנובעת מ: דרום אפריקה - לחברה הסכם לחמש שנים עם בנק הדם בדרא"פ לאספקה של מכשירים וערכות מתוצרת CHIRON (קיירון) בהיקף של למעלה מ-900 אלף בדיקות לשנה. היקף המכירות השנתי הינו כ-70 מיליון שקל עם רווחיות תפעולית של כ-30%. זיכיונות בלעדיים – לחברה זיכיונות בלעדיים מחברת קיירון לשיווק של ערכות לבדיקות דם בטורקיה, ברוסיה, במדינות חבר העמים, במדינות אפריקה הדרומית ובישראל. להערכתו ועל סמך החוזה הקיים עם דרא"פ, פוטנציאל היקף הפעילות בכל מדינה חדשה עשוי לנוע בין כמה עשרות מליוני שקלים ועד לכ-250 מיליון שקל לשנה כאשר הרווחיות התפעולית הינה כ-30%. פוטנציאל מכירות של 600 מיליון שקל - סך פוטנציאל בדיקות הדם במדינות להם יש לאילקס זיכיונות בלעדיים הינו כ-8 מליון מנות דם בשנה בהיקף מכירות של כ-600 מליון שקל. ביולוגיה מולקולארית - החברה רואה את עתידה בתחום ולכן פועלת על מנת לקבל סוכנויות נוספות בתחומים נוספים כגון בדיקות לגילוי סמנים סרטנים. כמו כן, בוחנת החברה כניסה לתחומים נוספים בהיי טק הרפואי כדי להרחיב את סל מוצריה. לסיכום, מור מעריך כי החברה תרשום בשנת 2007 רווח נקי של כ-33 מליון שקל ובתסריטים מסוימים בהם השיווק ברוסיה ובטורקיה מתקדם בצורה טובה יכול הרווח הנקי להגיע אף ל-40 מליון שקל, כלומר החברה נסחרת במכפיל רווח של בין 10 ל-12.5 על רווחי 2007.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה