וול סטריט במגמה מעורבת: אינטל מזנקת 5.8%, אורקל 4.7%

וול סטריט חוזרת מחופשת יום העבודה ופותחת את שבוע המסחר המקוצר במגמה מעורבת, עם פער בולט בין המדדים. הדאו יורד בכ-1%, ה-S&P 500 מאבד כ-0.2%, בעוד הנאסד"ק נסחר סביב רמת הפתיחה. במרכז המסחר נמצאים מחירי הנפט, שמתקרבים שוב ל-100 דולר לחבית ומחזירים את החשש מלחצים אינפלציוניים, אבל לדאו יש היום גם בעיה נקודתית נוספת: אמג'ן נופלת בעקבות כישלון ניסוי של נוברטיס ומכבידה משמעותית על המדד, שמחושב לפי מחירי המניות.

הדאו יורד בכ-1%, ה-S&P 500 יורד בכ-0.1% והנאסד"ק נסחר כמעט ללא שינוי.

הנפט ממשיך להיות אחד ממוקדי הלחץ המרכזיים. המתיחות בין ארה"ב לאיראן והתקיפות באזור במהלך סוף השבוע העלו מחדש את החשש מפגיעה באספקת הנפט, ובפרט בתנועת המכליות דרך מצר הורמוז. הברנט נסחר סביב 99 דולר לחבית ומתקרב שוב לרף 100 הדולרים, בעוד ה-WTI נסחר באזור 94 דולר.

מבחינת המשקיעים, העניין אינו מסתכם במניות האנרגיה. עלייה נוספת במחירי הנפט עלולה להקשות על המשך הירידה באינפלציה, בדיוק כאשר השוק מנסה להעריך האם הפד יבחר להעלות את הריבית בהמשך החודש. דוח התעסוקה החזק מהצפוי ביום שישי כבר הגדיל את הרגישות לנושא, וכעת המוקד עובר לנתוני המחירים שיתפרסמו בהמשך השבוע - מדד המחירים ליצרן ביום חמישי ומדד המחירים לצרכן ביום שישי.

גם שוק האג"ח משקף את החשש הזה. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נסחרת סביב 4.8%, רמה שממשיכה להוות גורם משמעותי בתמחור המניות. אלא שבינתיים מניות השבבים מספקות תמיכה למדד הטכנולוגיה ומסייעות לנאסד"ק להציג ביצועים טובים משמעותית מהדאו.

גם מחירי הדלק בארה"ב מוסיפים לרקע האינפלציוני. המחיר הממוצע הארצי של בנזין הגיע ביום העבודה ל-4.15 דולר לגלון - שיא לחג - כאשר ההתייקרות באנרגיה חוזרת להיות גורם משמעותי יותר בדיון סביב כוח הקנייה של הצרכן והאינפלציה. המשמעות עבור הפד היא שהירידה באינפלציה עלולה להפוך מורכבת יותר אם מחירי הנפט יישארו ברמות הנוכחיות.

חזית נוספת שמוסיפה אי-ודאות היא הסחר. המכסים ההדדיים של קנדה נכנסו היום לתוקף וכוללים היטלים של 15%-50% על סחורות אמריקאיות בהיקף של כ-20 מיליארד דולר. במקביל, טראמפ מאיים למנוע מיצרנית המטוסים הקנדית בומברדייה למכור מטוסים בארה"ב אלא אם תעביר את הייצור למדינה. בשלב זה לא פורסם מנגנון רשמי שבאמצעותו הממשל מתכוון לבצע את האיום.

מנגד, מניות השבבים מצליחות לשמור על מומנטום חיובי בחלקן. אחת ההתפתחויות שתומכות בסקטור היא העדכון של ASML ויצרניות השבבים סביב טכנולוגיית High-NA EUV. אינטל ו-ASML דיווחו על התקדמות בשימוש בטכנולוגיה בייצור, כאשר אינטל ציינה כי יותר ממיליון פרוסות סיליקון כבר עברו בתהליכים הקשורים למערכות High-NA.

מניות במרכז

אמזון Amazon.com Inc. -1.25%  יורדת ובואינג The Boeing Co 0.45%   יורדת ככל שהחקירה סביב התרסקות מטוס המטען במיאמי מתרחבת. המטוס, מדגם בואינג 767 שהופעל עבור אמזון על ידי חברת 21 Air, חרג ממסלול הנחיתה ביום ראשון, פגע בכלי רכב ובגדרות וגרם למותם של חמישה בני אדם. ה-NTSB שלח צוות של 32 חוקרים שיבחן בין היתר את ביצועי המטוס, מערכותיו, המנועים, תנאי מזג האוויר, תכנון המסלול והתגובה לאירוע, וכן את הנהלים של 21 Air וההתקשרות שלה עם אמזון. המטוס בן 32 שנה, שיוצר ב-1994 והוסב למטען ב-2015, היה בטיסתו השלישית באותו יום. אמזון מפעילה רשת מטענים אווירית של יותר מ-100 מטוסים באמצעות חברות תעופה שותפות, בעוד בואינג מסרה כי היא מסייעת לחקירת ה-NTSB.

• הנפט מתקרב ל-100 דולר; מניות ה-AI מטפסות - מה עושים החוזים העתידיים?
• ג'נסן הואנג הכריז: "ה-AGI הגיע" - ובירך את OpenAI

רואיוונט סיינס Roivant Sciences 16.09%  מזנקת , לאחר שפרסמה תוצאות חיוביות מניסוי שלב 2 בתרופה mosliciguat של החברה הבת Pulmovant. לפי החברה, הטיפול הוביל לירידה מובהקת סטטיסטית ובעלת משמעות קלינית בהתנגדות כלי הדם הריאתיים לעומת פלצבו, בקרב חולים ביתר לחץ דם ריאתי הקשור למחלת ריאות אינטרסטיציאלית. התוצאות מציבות את תוכנית הפיתוח של Pulmovant במוקד עבור המשקיעים ומסבירות את התגובה החדה במניה.

נוברטיס Novartis AG -13.01%   צונחת, לאחר שתוצאות שלב 3 בתרופה del-desiran לא הראו שיפור משמעותי בקרב חולים בדיסטרופיה מיוטונית מסוג 1. במקביל, חברת התרופות דיווחה גם על תוצאות מאכזבות בניסוי בטיפול הקרדיווסקולרי הניסיוני pelacarsen. המניה הנסחרת בשווייץ ירדה בכ-9.1% בעקבות רצף הכישלונות בניסויים, כשהמשקיעים מגיבים לפגיעה במספר תוכניות פיתוח במקביל.

בלום אנרג'י Bloom Energy 8.25%   עולה, לקראת הצטרפותה למדד S&P 500 לפני פתיחת המסחר ב-21 לחודש. יצרנית תאי הדלק נהנית בתקופה האחרונה גם מההשקעות בהקמת חוות שרתים לתחום ה-AI, והמניה כבר עולה בכ-190% מתחילת השנה. הכניסה למדד מספקת כעת זרז נוסף למניה אחרי העלייה החדה שרשמה השנה.

מארוול Marvell Technology Group Ltd. 0.83%  עולה ומצטרפת לעליות במניות ה-AI, שמצליחות להתקדם גם כשהשוק הרחב מוטרד מסביבת האינפלציה. העלייה במארוול בולטת בתוך המגמה החיובית במניות הטכנולוגיה הקשורות לתחום, לצד אינטל ו-AMD, כאשר בחומרים לא נמסר על אירוע חברה נקודתי שמסביר את התנועה.

AMD Advanced Micro Devices 3.34%  עולה, כחלק מהעליות במניות ה-AI לקראת פתיחת המסחר. המניה מצטרפת למארוול ולאינטל, בזמן שמניות הקשורות לתחום מצליחות לשמור על מומנטום חיובי למרות החששות מאינפלציה שמלווים את השוק הרחב. לא נמסר על הודעה ספציפית מצד החברה שמניעה את העלייה.

• "להגן על המדינה בלי חוב זה כמו לטוס לירח בלי טיל": גרמניה שוברת את הטאבו הפיסקלי
• אחרי התרסקות מטוס אמזון: המניות יורדות והחקירה מתרחבת

אינטל Intel Corp 6.32%   עולה ונמנית עם המניות החזקות ב-S&P 500. יצרנית השבבים עולה כחלק מהמגמה החיובית במניות ה-AI, לצד AMD, מארוול, מיקרון וסאנדיסק, וזאת למרות החששות בשוק סביב האינפלציה. גם במקרה של אינטל לא נמסר על התפתחות חברה ספציפית מאחורי העלייה.

פלוטון אינטראקטיב Peloton Interactive -4.54%  יורדת, לאחר שמורגן סטנלי הוריד את המלצתו למניה ל"תשואת חסר" מ"תשואת שוק". בבנק ההשקעות מצביעים על "רוחות נגד מבניות" בענף הכושר שבו פועלת החברה, והורדת ההמלצה מחזירה למוקד את השאלה לגבי יכולתה להתמודד עם התנאים בענף.

בוסטון סיינטיפיק Boston Scientific Corp -2.44%   יורדת, לאחר שיצרנית המכשור הרפואי מסרה כי מתקפת הסייבר האחרונה שפגעה בה צפויה להשפיע על יעדי המכירות והרווח שלה ל-2026. המשקיעים מקבלים כעת אינדיקציה ראשונה לכך שהאירוע אינו מסתכם רק בשיבוש תפעולי, אלא עשוי לבוא לידי ביטוי גם בתוצאות הכספיות של השנה.

אמג'ן Amgen Inc -8.3%   יורדת, לאחר שנוברטיס דיווחה על תוצאות מאכזבות בניסוי בטיפול הקרדיווסקולרי pelacarsen. אמג'ן מפתחת טיפול משלה בתחום, olpasiran, ולכן תוצאות הניסוי של נוברטיס מושכות תשומת לב גם למניה שלה. הירידה באמג'ן מגיעה במקביל לירידות חדות יותר בנוברטיס בעקבות שורה של תוצאות ניסוי מאכזבות.

לוקהיד מרטין Lockheed Martin Corp 3.11%   עולה, לאחר ש-UBS העלה את המלצתו למניית קבלנית הביטחון מ"נייטרלי" ל"קנייה". בבנק מעריכים כי פוטנציאל הצמיחה ברווחי החברה אינו מקבל ביטוי מספק בתמחור הנוכחי, והעלאת ההמלצה מספקת תמיכה למניה לקראת פתיחת המסחר.