אמזון מהמרת על קוואלקום - הסכם שיכול להגיע לרכישות של 60 מיליארד דולר
AWS וקוואלקום ישתפו פעולה בפיתוח שבבים מותאמים ותשתיות קישוריות ל-AI, כשאמזון קיבלה אופציות לרכישת עד 25 מיליון מניות קוואלקום בכ-4 מיליארד דולר; המהלך מחזק את הניסיון של קוואלקום להתרחב מסמארטפונים לדאטה סנטרים ולהתחרות באנבידיה
קוואלקום QUALCOMM INC 3.3% מנסה להפוך משחקנית שמזוהה בעיקר עם סמארטפונים לספקית משמעותית יותר של תשתיות AI, וההסכם החדש עם אמזון Amazon.com Inc. -0.53% מספק לה דריסת רגל אצל אחת מענקיות הענן הגדולות בעולם. מניית קוואלקום עלתה בעקבות ההודעה, לאחר שהחברה חשפה שיתוף פעולה רב-שנתי עם AWS לפיתוח שבבים מותאמים ומערכות קישוריות למרכזי נתונים.
במסגרת ההסכם, קוואלקום ואמזון יעבדו יחד על כמה דורות של שבבים מותאמים לתשתיות AI, עם דגש על inference - שלב ההפעלה של מודלים שכבר אומנו. במקביל, השתיים יפתחו פתרונות קישוריות אופטית במהירויות של עד 1.6 טרה-ביט ולדורות עתידיים.
אמזון יכולה להפוך לבעלת מניות
החלק הפיננסי בעסקה משמעותי לא פחות מהצד הטכנולוגי. קוואלקום העניקה לאמזון כתבי אופציה לרכישת עד 25 מיליון מניות במחיר מימוש של 161.26 דולר למניה, בהיקף כולל שיכול להגיע לכ-4 מיליארד דולר. האופציות יבשילו בשלבים בהתאם לביצוע הסכמים מסחריים ולהיקף רכישות של שבבי שרתים וטכנולוגיות אחרות מקוואלקום. הרף העליון שנקבע לרכישות עומד על עד 60 מיליארד דולר, כך שההסכם נותן לאמזון תמריץ ישיר להרחיב את הקשר המסחרי בין החברות.
תוקף האופציות הוא עד ספטמבר 2036, ולכן מדובר במבנה שמכוון לשיתוף פעולה ארוך טווח ולא לעסקה חד-פעמית. עבור קוואלקום, המשמעות היא אפשרות להפוך את AWS מלקוחה נקודתית ללקוחה אסטרטגית לאורך כמה דורות של מוצרים.
מעבר מסמארטפונים לדאטה סנטרים
קוואלקום עדיין מזוהה בעיקר עם מעבדים למכשירים סלולריים, אך בחודשים האחרונים היא מרחיבה באופן אגרסיבי את הפעילות שלה בשוק הדאטה סנטרים. ביוני חשפה החברה את Dragonfly C1000, מעבד CPU שנועד לשרתים וליישומי AI, והודיעה כי מטא צפויה להשתמש בו עם תחילת הייצור ב-2028.
החברה מנסה לבנות סביב המעבד הזה פלטפורמה רחבה יותר שכוללת גם שבבי AI, רכיבי תקשורת ופתרונות לחיבור בין שבבים. היעד שהציבה הוא להגיע להכנסות של 15 מיליארד דולר מפעילות הדאטה סנטרים בשנת הכספים 2029. שיתוף הפעולה עם אמזון מחזק את התזה הזו. אם מטא הייתה הוכחה ראשונה לכך שלקוחות גדולים מוכנים לבחון את הארכיטקטורה של קוואלקום, AWS כבר מספקת לה גישה לסביבה רחבה בהרבה של שירותי ענן, מרכזי נתונים ועומסי AI.
אחד התחומים שבהם קוואלקום רוצה לבדל את עצמה הוא החיבור בין רכיבי המחשוב בתוך מרכזי הנתונים. עם העלייה בהיקף המודלים ובעומסי ה-AI, צוואר הבקבוק עובר יותר ויותר מהשבב הבודד לרשת שמחברת בין אלפי שבבים ושרתים.
כאן נכנסים פתרונות ה-SerDes וה-DSP האופטיים של קוואלקום. המטרה היא לאפשר קצב העברת נתונים גבוה יותר בין מערכות בתוך מרכז הנתונים, תוך שיפור צריכת החשמל והיעילות. בנוסף, קוואלקום מתכננת להעמיק את השימוש שלה עצמה בתשתיות AWS, כולל Amazon Bedrock, לצורכי EDA - תכנון ואימות של שבבים. החברה מקווה להשתמש ב-AI כדי לקצר מחזורי פיתוח ולהאיץ את קצב היציאה של מוצרים חדשים.
התחרות מול אנבידיה מתרחבת
המהלך מגיע בזמן שבו שוק תשתיות ה-AI כבר אינו מתמקד רק ב-GPU. אנבידיה עדיין שולטת בתחום המאיצים הגרפיים, אבל ככל שעומסי AI הופכים מורכבים יותר, גם ה-CPU, הזיכרון והקישוריות הופכים לרכיבים חשובים יותר בארכיטקטורה.
- מסמארטפונים ועד מכוניות: שיומי בונה לעצמה מערך שבבים
- קוואלקום עקפה את תחזית ההכנסות, אבל התחזית אכזבה; המניה יורדת במסחר המאוחר
בנק אוף אמריקה מעריך ששוק מעבדי ה-CPU לדאטה סנטרים יכול לגדול מ-27 מיליארד דולר ב-2025 לכ-60 מיליארד דולר ב-2030. גם אינטל ו-AMD נהנות מביקוש גובר, ואנבידיה עצמה כבר מציגה מעבדים שמיועדים במיוחד לעומסי AI ולסוכני AI.
למרות ההתלהבות בשוק, ההסכם עדיין אינו מבטיח הכנסות של עשרות מיליארדי דולרים. האופציות של אמזון תלויות בהיקף הזמנות עתידי, והצלחת המהלך תיבחן לפי היכולת של קוואלקום לעמוד בדרישות הביצועים, האמינות והעלות של AWS. עם זאת, עצם העובדה שאמזון הסכימה למסגרת שיכולה לכלול רכישות של עד 60 מיליארד דולר מראה שקוואלקום הצליחה להיכנס לרשימת הספקים שאמזון מוכנה לבנות איתם מערכות AI לאורך זמן.
