AMD מזנקת ב-6% - וצופה שוק של עד 3 טריליון דולר עד 2030

מניית AMD Advanced Micro Devices 5.87%  קופצת בכ-6% בוול סטריט לאחר שסמנכ"לית הכספים של החברה, ג'ין הו, הציגה תחזית אגרסיבית לשוק שאליו היא פונה: לדבריה, הביקוש שמייצרת מהפכת ה-AI עשוי להגדיל את השוק הרלוונטי למוצרי AMD להיקף של 2-3 טריליון דולר עד 2030.

המניה נסחרת סביב 510 דולר, בזמן שמדד S&P 500 יורד בכ-0.4% והנאסד"ק נחלש בכ-0.1%. הפער מול השוק מראה שהמשקיעים התמקדו בעיקר במסר של AMD לגבי היקף ההשקעות הצפוי בתשתיות AI בשנים הקרובות.

AMD מעריכה שגל ההשקעות רק מתחיל

הו, שדיברה בכנס הטכנולוגיה, המדיה והתקשורת של סיטי, אמרה כי החברה רואה ב-AI שינוי טכנולוגי רחב שעדיין נמצא בתחילת דרכו. מבחינת AMD, המשמעות אינה רק ביקוש למאיצי GPU אלא גם גידול בצורך במעבדי CPU ובשאר הרכיבים שמרכיבים את תשתית המחשוב. המסר הזה חשוב משום שהתחרות בשוק ה-AI אינה מתנהלת רק סביב מאיצים. מרכזי נתונים גדולים צורכים גם מעבדים מרכזיים, זיכרון, קישוריות ורכיבים נוספים, ולכן AMD מנסה להציג את עצמה כספקית רחבה יותר של תשתיות מחשוב ולא רק כמתחרה באנבידיה בתחום ה-GPU.

החברה ממשיכה לראות ביקוש חזק גם למעבדי CPU. לפי הו, AMD הגדילה את ההיצע, ובמחצית השנייה של השנה פעילות ה-CPU צפויה לצמוח ביותר מ-80% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.

הצמיחה במעבדי ה-CPU נותנת ל-AMD מנוע נוסף בתקופה שבה מרבית תשומת הלב מופנית לשבבי AI. ככל שמרכזי הנתונים מתרחבים וככל שסוכני AI מפעילים יותר משימות במקביל, גם המעבד המרכזי הופך לרכיב חשוב יותר בארכיטקטורה. AMD מעריכה שהמגמה הזו תימשך גם בשנה הבאה. אם התחזית תתממש, החברה תוכל ליהנות משני כיוונים במקביל: המשך התרחבות בפעילות המאיצים ל-AI וצמיחה מהירה יותר במעבדי שרתים.

הו תיארה את התקופה הנוכחית כתחילתו של "סופר-מחזור" השקעות ב-AI, שבמסגרתו הביקוש למחשוב אמור להישאר גבוה לאורך זמן. זו גם ההנחה שעליה נשענת התחזית לשוק של עד 3 טריליון דולר ב-2030.

השוק הפוטנציאלי גדול - אבל גם התחרות

חשוב להדגיש שהיקף של 2-3 טריליון דולר אינו תחזית להכנסות של AMD. מדובר בהערכת החברה לגודל השווקים שבהם היא יכולה לפעול, כך שגם אם התחזית תתממש, ההכנסות בפועל יהיו רק חלק מהסכום הזה.

בנוסף, AMD אינה היחידה שמנסה ליהנות מההתרחבות. אינטל עולה בכ-10% במהלך המסחר ו-Arm מתחזקת בכ-5.8%, בזמן שגם הן מנסות להגדיל נוכחות בדאטה סנטרים ובמחשוב AI.

אנבידיה, שמחזיקה כיום בעמדה הדומיננטית ביותר במאיצי AI, דווקא יורדת בכ-1.8%. הירידה אינה משנה את העובדה שהיא עדיין המתחרה המרכזית של AMD בשוק ה-GPU, אך היא מדגישה שהמשקיעים מתחילים להסתכל מעבר למאיץ הבודד ולבחון את כל שרשרת המחשוב.

• בוול סטריט רואים אפסייד של 40% ב-AMD בזכות ה-AI
• אנבידיה מאיצה את סוכני ה-AI: המערכת החדשה נכנסת לייצור

מבחינת AMD, האתגר עכשיו הוא להפוך את גודל השוק שהציגה להכנסות ממשיות. אם הביקוש למאיצים ולמעבדי שרתים ימשיך לצמוח בקצב גבוה, החברה יכולה להגדיל משמעותית את חלקה בתשתיות AI. העלייה במניה ביום שלישי משקפת בעיקר את ההערכה של המשקיעים שגל ההשקעות הזה עדיין רחוק מסיום.