הרווח של נייס צפוי לגדול ב-25% בשנים הקרובות

ביום שני האחרון הודיעה חברת התוכנה הישראלית, נייס, על רכישתה חטיבת ה-CRS מידה של המתחרה הגדולה שלה, דיקטפון. בבנק ההשקעות, אונטנברג-טובין, משוכנעים היום, כי מדובר בצעד מצויין לחברה הישראלית, אשר מגדילה באופן מיידי את מאגר הלקוחות שלה בתחום ה-CRS בצורה דראמטית, אשר הופכת אותה למעשה לכוח המוביל בסגמנט השוקי הזה. על פי ההערכות של בנק ההשקעות יגדל בסיס לקוחות ה-CRS של נייס ב-8,000 בנוסף ל-15,000 הלקוחות הקיימים של החברה בתחום. המשמעות הגדולה ביותר היא מכיוון לקוחות מרכזי החריום של נייס, כאשר בעקבות הרכישה יגדל בסיס לקוחות זה בכ-40% לרמה של 20 אלף לקוחות. ביחד עם בסיס הלקוחות של חדרי המסחר מגיע נייס כיום לשליטה חזקה של 70% בתחום ה-CRS. נתון מעניין נוסף העולה מן הסקירה של בנק ההשקעות הוא , כי היום כ-70% מכלל חברות fortune 100 הנן לקוחות של נייס. בבנק ההשקעות משוכנעים, כי מיזוג החטיבה של דיקטפון תעבור באופן חלק, זאת לאור העובדה שמדובר במיזוג של שני גופים בעלי קו מוצרים דומה. עוד מעריכים בגוף הפיננסי, כי המיזוג של חטיבת ה-CRS יתרום באופן משמעותי לעסקי הדאטה אנליסיס של ניס, שכן דיקטפון לא סיפקה את השירותים הללו ללקוחות ה-CRS שלה. נוכח העובדה השפעת הרכישה צפויה להכלל כבר בדוחות הרבעון השלישי מעלים בבנק ההשקעות את התחזיות לביצועי החברה ב-2005 מעל לתחזיות שספקה נייס עצמה. בשורת המכירות מצפים בבנק ההשקעות להכנסה של בין 277.5 ל-297.5 מיליון דולר, בעוד שבחברה עצמה מצפים להכנסה של בין 275 ל-280 מיליון דולר. טווח הרווח ינוע להערכת האנליסטים בין רמה של 1.46 דולר למניה ל-1.56 דולר. בנייס ספקו אמש טווח רחב במיוחד של בין 1.4 ל-1.6 דולר למניה. כמו כן מעיריכם באונטנברג-טובין, כי נוכח ההנחה שהחברה צפויה להציג בשלוש השנים הקרובות גידול מתמיד של כ-25% ברווח למניה, שהרי המכפילים בהן נסחרת המניה כיום מהווים הזדמנות קניה, שמובילה באופן טבעי להמלצת "קניה" עם מחיר יעד 46 דולר לעומת מחיר יעד קודם של 40 דולר.