הלחץ על פישמן: כלכלית צללה היום 13.2%, וגם האג"חים חטפו חזק
איש העסקים אליעזר פישמן תחת לחץ כבד. בזמן שמירלנד נכנסה להסדר חוב, מניית כלכלית ירושלים לא מפסיקה לצלול והשלימה היום נפילה של כמעט 70% מאז ספטמבר ברקע לקריסת הנפט וההשלכות על הכלכלה הרוסית.
מטבע הרובל שצלל עד 50% השנה מול הדולר, דווקא מתקן חזק ומשלים היום רצף של 5 ימי עליות מול הדולר (ובסה"כ התחזקות של 33% מאז שיא הפאניקה ב-16 בדצמבר), אבל הלחץ על פישמן, כאמור - רק גובר.
גם האג"חים של פישמן חוטפים חזק היום. כלכלית ים אגח ו צללה 6.1% לתשואה של 17.2%, תשואה שללא ספק משקפת חשש של המשקיעים כי החברה בדרך להסדר חוב.
בשיחה עם Bizportal אמר אחד המוסדיים שנפגש עם מנכ"ל כלכלית דודו זבידה כי בחברה לא חושבים בכלל ללכת לכיוון של הסדר חוב בכלכלית.
את יום המסחר פתחה מניית כלכלית ירושלים בירידות של סביב 1% בלבד אך קצת אחרי השעה 12:00 נכנס לחץ מכירות עצום ותוך פחות מחצי שעה המניה צללה עד 15% ללא כל סיבה נראית לעין. נציין כי מניית אפריקה מסתפקת כעת בירידה של 1.7% בלבד אבל נסחרת בשפל של שנים ארוכות ובשווי של 838 מיליון שקלים בלבד אחרי נפילה של 55% מאז אמצע ינואר האחרון.
ביום שני האחרון קיימה חברת מירלנד אספת בעלי אג"ח לאחר שהחברה הודיעה שהיא נכנסת להסדר חוב. מנכ"ל מירלנד: "אנחנו בתוך סערה שהיא פורס מאז'ור - אבל זה משהו חולף".
- מבני תעשיה - FFO של 282 מיליון שקל בתשעה חודשים - עליה של 9%
- דודו זבדה - מרואה חשבון אפור לאחד המנהלים המוערכים בשוק ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 13.ניסיון השתלטות (ל"ת)יוסי 25/12/2014 21:04הגב לתגובה זו
- 12.אילן 25/12/2014 14:04הגב לתגובה זומכרו לנו ימין ליכוד וביבי: ביבי משתמש בכל כוח שהוא מזהה ודואג להרוס את אותו כוח ואת ההשגים של אותו כוח כדי שאותו כוח לא יאיים עליו ואחרי זה זורק את אותו הכוח לפח האשפה והלאה נקסט לפתי המטומטם הבא.מכרו לנו ימין ליכוד וביבי תותחים בביטחון: כל שנות כהונת הליכוד שידע שיש מנהרות לא טיפל בהן כי שמר אותן לקלף בחירות כי הרי ביטחון זה הקלף של הליכוד לכל הטמבלים הפחדנים שבוחרים בו ומכל זה 68 חיילים מתו סתם. עוד ביטחון: ים של אונס ורצח...חברה: ים שחיתות סיעוף של ג'ובים וקומבינות של הליכוד עם ראשי ערים והשד יודע עוד מה...בריאות: בתי חולים על סף קריסה מחוסר כסף ומאיימים לשבות ואנשים מתים ואנשים יקרים לאהובים שלהם מתים, שוב מתים...כלכלה:קודם כל גירעון של 40 מיליארד שאלוהים יודע לאן הלך מכל הימין והליכוד המושחתים...דבר שני זוגות צעירים שרק יכולים לחלום על בית משלהם +כל דבר ים מיסים ויקר, מלא ילדים וזקנים בלי אוכל ובגדים מחממים ומי יודע כמה זקנים מתו מתת תזונה... שוב מתים...ולאן הלך הכסף שלך ושלנו ושל המדינה? לכל המושחתים של הימין והליכוד עם הקומבינות שלהם ולמתנחלים והמתיישבים ויעני לממש צורכי ביטחון
- 11.ישראלי 25/12/2014 14:01הגב לתגובה זולהיפך, הם צריכים לעלות בכלכלית. רק במירלנד הירידה מוצדקת, מרגע שעצרו תשלום במירלנד זה אומר שכלכלית לא מתכוונים להוריד כסף למירלנד. תחשבו...
- קורא 26/12/2014 11:44הגב לתגובה זוקוראים לזה "הלך הכסף".
- אני 25/12/2014 15:55הגב לתגובה זו...הוא שעשה את הדבר הנכון.
- 10.ראליסט 25/12/2014 13:56הגב לתגובה זואין סיכוי שזה יקרה כלכלית חזקה מספיק וזו הזדמנות מעולה לאסוף אם לא את המניה לפחות את האגח פישמן יצא מכל משבר קשה בעבר וכך גם יהיה עכשיו
- קורא 26/12/2014 11:45הגב לתגובה זותצא מהבור הזה. תברחו!!! בכל מחיר!! יפה שעה אחת קודם
- הדיוט 25/12/2014 14:19הגב לתגובה זומעניין מי דוחף את המניה למטה כל הזמן.. לאחר מספר פקודות קנייה את המניה בא גל מכירות אגרסיבי מאוד שמפיל אותה שוב ושוב... מי מעונין שהיא תרד ?? שורטיסטים ??
- 9.משקיע 25/12/2014 13:55הגב לתגובה זופישמן תוציא הודעה, תגיד משהו. הכותרות סתם מפחידות אנשים
- תברח ומהר! (ל"ת)קורא 26/12/2014 11:45הגב לתגובה זו
- 8.YYYYY 25/12/2014 13:54הגב לתגובה זולוקחים משכורת מליון לחודש אחרי מספר שנים הם יושבים על הר של עשרות מיליוני שקלים. הם וניני הנינים שלהם "מסודרים". מה מעניין אותם החברה, תספורת המשקיעים, החובות.... אם היוצריכים לשלם מכספם הכל היה נראה אחרת
- 7.שוב פישמן גורם לי הפסד של מעל 60% (ל"ת)דרור 25/12/2014 13:49הגב לתגובה זו
- תפסיק לרפלק החלטות שגויות (ל"ת)שפוי 25/12/2014 15:08הגב לתגובה זו
- 6.אבי 25/12/2014 13:46הגב לתגובה זולמשקיעים?ביזיון
- בקרוב מאוד תשמע. בינתיים תברח!!! (ל"ת)קורא 26/12/2014 11:47הגב לתגובה זו
- 5.בטח הבנקים רוצים עוד בטחונות אחרת אין הסבר מעבר ל30% (ל"ת)שישקו 25/12/2014 13:43הגב לתגובה זו
- 4.ש 25/12/2014 13:37הגב לתגובה זוזו לא קניית השנה??
- קורא 26/12/2014 11:47הגב לתגובה זולעשות עם הכסף.
- B MARUBOZU 25/12/2014 16:18הגב לתגובה זוכן
- 3.משקיע 25/12/2014 13:37הגב לתגובה זוכל כתבה מטומטמת בדה מרקר הנייר יורד
- 2.קורא 25/12/2014 13:29הגב לתגובה זומניית פועלים מתרסקת כבר עשרה ימים רצוף וביזפורטל לא מוצא אפילו מילה להגיד על הקשר של פישמן והמניה "הזוטרה" שנקראת בנק הפועלים והקשר שלה לפישמן וחובותיו.
- mosh 25/12/2014 13:42הגב לתגובה זונדע......
- קורא 25/12/2014 17:17הוא חייב פי עשר מכל מה שיש לו והרוב לבנה"פ ולכן הבנק יורד וכל מי שיודע יורד מהסירה הזאת ואף אחד לא מדבר כדי שהקרובים יצאו עם כסף ואלה שלא יודעים יצאו עם מנדבושקס.. וזה בכלל לא קשור ברוסיה או ברובל.
- 1.הדיוט 25/12/2014 13:22הגב לתגובה זואז למה הם לא נוקטים שום אמצעים לעצור את הקריסה במניה....אם לא במעשים לפחות בהצהרות...
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה -4.32% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
עידן וולס, מנכ”ל קבוצת דלק צילום:שלומי יוסףלמרות הירידה באיתקה, דלק נסחרת בדיסקאונט משמעותי על השווי הנכסי
הורדת ההמלצה לאיתקה בסוף השבוע הובילה לירידה של 5% במניה בלונדון שמשפיעה על דלק בבורסה המקומית; ניתוח שווי הנכסים העדכני של דלק קבוצה מצביע על שווי נכסי נקי גבוה ביותר מ-20% מהמחיר בשוק
בעוד מניית איתקה סגרה את המסחר בלונדון בירידה של כ-5% בסוף השבוע האחרון בעקבות הורדת המלצה של גולדמן זאקס ל"מכירה" עם מחיר יעד של 180 פני (קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק), בהסתכלות על התמחור הכולל של דלק קבוצה דלק קבוצה -4.32% נראה שההשפעה קטנה יותר משחושבים. אם ניקח בחשבון תמחור NAV, המבוסס על שוויי שוק עדכניים של כלל החברות הבנות והנכסים, שממנה עולה כי המניה נסחרת כיום בדיסקאונט משמעותי ביחס לשווי הנכסי הנקי שלה, מעל 20%.
שווי הנכסים
החישוב כולל את כל האחזקות המרכזיות של הקבוצה מעודכן לכתיבת שורות אלה. ההחזקה המשמעותית ביותר היא החזקה של 54.66% בניו-מד אנרג'י, עם שווי החזקה כ-10.5 מיליארד שקל. ההחזקה השנייה בגודלה היא החזקה של 50.5% באיתקה אנרג'י השווה כ-7.28 מיליארד שקל לפי מחיר הסגירה של יום שישי. בנוסף החברה מחזיקה בכ-40.07% בישראכרט בשווי 1.78 מיליארד שקל, 61.36% במהדרין בשווי של 623 מיליון שקל, 24.7% בדלק ישראל בשווי של 198 מיליון שקל, 19.1% בדלק נכסים בשווי של 174 מיליון שקל, ו-32.7% ב-InPlay Oil, בשווי של 268 מיליון שקל שם השקיעה לאחרונה. סך הכל השקעות נכסים סחירים של כ-20.45 מיליארד שקל.
לכך מתווספים גם נכסים שאינם סחירים, בהם בניין מלון בהרצליה בשווי שמאות של 299 מיליון שקל, ו-25% מקרקע בעכו בשווי של 98 מיליון שקל, לסכום כולל של כ-20.85 מיליארד שקל.
הנכס שלא במאזן
אחד הנכסים החשובים ביותר, שאינו רשום במאזן מסיבות חשבונאיות אך נמצא בכל מודל של השוק, הוא התמלוגים מלווייתן, שמקנים לדלק עד 6% מהתמורות הגולמיות מפי הבאר. הערכת השווי המקובלת עומדת סביב נעות בין 650-800 מיליון דולר. בחישוב שמרני יחסית של 720 מיליון דולר, השווי שנכנס למודל עומד על כ-2.36 מיליארד שקל.
- קרב ההמלצות על איתקה - וההשפעה על דלק
- דלק משלימה את עסקת סיגנוס; צופה רווח חשבונאי של 600-750 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במצטבר, שווי כלל הנכסים מסתכם בקצת יותר מכ-23.2 מיליארד שקל, ומהם מנוכה החוב הפיננסי נטו לפי דוחות הרבעון, 3.84 מיליארד שקל. כך מתקבל NAV של כ-19.37 מיליארד שקל. בנוסף נציין כי מאז סוף הרבעון החוב אף ירד מתחת ל-3.8 מיליארד שקל, אך במודל שנותח כאן נעשה שימוש בנתון השמרני מדוחות החברה.
