ניתוח טכני: הניקיי - לקנות עכשיו?

הקלישאה גורסת שלכל דבר טוב יש סוף. ובשל כך אי אפשר היה לצפות שמדד ניקיי ימשיך לעלות ללא הפסקה. בסופו של דבר מדובר בנכס ספקולטיבי שיש לו גם צד יורד. מצד שני אי אפשר לטעון שלא היו סימנים. רמת השיא האחרונה שקבע המדד סביב 17,500 הנקודות, לוותה בירידה ברורה בהיקפי הפעילות, יחד עם דעיכה במומנטום ובעוצמה של מגמת העלייה כולה. לא צריך להיות מנתח טכני כדי להבין שמגמת הירידה בעיצומה. אבל צריך מעט ידע כדי להבין מה עושים עם זה. האם רוכשים כעת? האם ממתינים? ואם כן, למה בדיוק ממתינים?

המגמה והאינדיקטורים

כפי שאפשר לראות על הגרף מדובר מגמת ירידה לכל דבר. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד. הדבר מעיד על נכונות המוכרים למכור את אותה הסחורה במחירים הולכים ויורדים. הקונים, המיוצגים על ידי נקודות השפל, אינם ממהרים לשום מקום וכל כניסה שלהם לשוק מבוצעת במחיר נמוך יותר מהמחיר הקודם בו רכשו. כלומר, קיים קונצנזוס לגבי הכיוון.

שלושת השבועות האחרונים התאפיינו בניסיון התאוששות אם כי אפשר לראות בבירור כיצד מחזורי המסחר הלכו ודעכו וכיצד כשל מדד ניקיי בשבירתה כלפי מעלה של רמת 15,500 הנקודות. רמה שהייתה בעבר רמת תמיכה, אך שבירתה כלפי מטה הפכה אותה לרמת התנגדות.

כללית הכיוון כלפי מטה. אין עדיין מספיק סימנים שיכולים ללמד על היפוך והתייצבות כאשר ההנחה הבסיסית גורסת שרמת השפל הקודמת הממוקמת סביב 14,046 אמורה להישבר כלפי מטה. איפה זה ייעצר?

תשובה לשאלה זו אין אבל אפשר לאתר נקודות שבהן גדולה הסבירות לבלימה בסדר גודל כזה שיאפשר לבחון את מהלך העניינים פעם נוספת. ראשית, יש לשים לב לרמת ההתנגדות 15,500, כאשר שבירתה כלפי מעלה יכולה להוות בסיס לעוצמה ותעלה את הצורך לבחון את מהלך העניינים פעם נוספת. מתחת לשוק יש לשים לב לרמות שבין 14,046 – 13,290. רצועה זו יכולה לשמש כאזור תמיכה ושם יהיה עלינו לבחון את הניקיי בשנית.

סיכום

לקנות עכשיו? ממש לא. המגמה היא מגמת ירידה ולעולם אין לדעת היכן התחתית. לעניות דעתי יש להמתין להתייצבות שתיארך זמן ואז לבחון האם נוצרים התנאים המינימאליים לתחתית או אף למגמת עלייה. עד אז, מדד ניקיי, לפחות מהזווית הטכנית, פסול להשקעה.

*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.