הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

דו"חות בנק פועלים: הרווח השנתי טיפס ב-14% אבל הרבעון האחרון היה חלש

בבנק הפועלים רשמו ירידה באשראי למגזר העסקי. מה אומרים האנליסטים לגבי הרבעון הקרוב?
גיא בן סימון | (19)
נושאים בכתבה פועלים

בנק פועלים פרסם הבוקר (ב') תוצאות חזקות לשנת 2015 לפיהם הרווח הנקי זינק ב-14% ל-3.08 מליארד שקל. ההכנסות עלו מעט ל-14.3 מיליארד שקל, לעומת הכנסות של 14 מיליארד ב-2014. 

מניית בנק הפועלים -4.03% נסחרת בעליות קלות הקור ומגיע לכדי שווי של 1,921 אגורות. שנה לאחור המניה הניבה תשואה של 4.5%.

נציין כי אמנם נרשם גידול ברווח הנקי השנתי אך ניכרת חולשה בפעילות העסקית ברבעון האחרון של השנה. על פי אקסלנס ברוקראז' החולשה הזו אמורה להימשך אל תוך הרבעון הנוכחי של 2016. 

"פועלים ממשיך להציג תוצאות טובות בסך הכל, עם תשואה להון מייצגת של כ-10%, למרות רמת הריבית הנמוכה, האינפלציה השלילית והגידול בהון. הגידול המשמעותי באשראי, החזרה לצמיחה בעמלות ותהליכי ההתייעלות צפויים להיות המנועים העיקריים בשנים הקרובות". כך מסר מנהל מחלקת המחקר של החברה מיכה גולברג. 

גולדברג מציין ש"גם הרבעון הבא יהיה חלש, בדומה לרבעון הנוכחי, עם חשש לסיום כואב לחקירה בארה"ב, בעיקר כתוצאה מהצפי למדד שלילי נוסף וכתוצאה מהירידה בשיעור מס החברות. גם נושא החקירה ימשיך להעיק, כאשר קיים חשש, לא בלתי סביר, לסיום כואב לפרשייה הזאת כבר בחודשים הקרובים".

דירקטוריון הבנק החליט על תשלום דיבידנד בסך של 117 מיליון שקל, בשיעור של כ-20% מרווחי הרבעון הרביעי של שנת 2015. בתוך כך, החובות של בנק הפועלים בגין זכויות לעובדים נאמדים 3.6 מיליארד שקל. התשואה על ההון עמדה על 9.6% - מעל לזו של לאומי ושל דיסקונט שפרסמו הבוקר את הדו"חות.

שימו לב כי כמו אצל בנק מזרחי, גם פועלים מציין ירידה באשראי העסקי - מה שמהווה תמרור אזהרה לפעילות העסקית במשק. האשראי במגזר העסקי בישראל ירד ב-3% והסתכם ב-74.8 מיליארד שקל. בתוך כך, פועלים מציין עלייה של 8.3% במתן המשכנתאות בשנה החולפת ל-66.8 מיליארד שקל.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(19):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 19.
    אלי 29/02/2016 14:36
    הגב לתגובה זו
    איך בריבית אפסית מצליחים להרוויח למעל מ14%?
  • 18.
    נגידת בנק ישראל עסוקה בפריזורה הבנקים שודדים ריבית (ל"ת)
    9% לשנה בזמן כזה 29/02/2016 12:54
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    מוטי 29/02/2016 12:49
    הגב לתגובה זו
    "כמו אצל בנק מזרחי, גם פועלים רשם ירידה באשראי למגזר העסקי" ומה זה אומר רבותיי?! אני אגיד לכם: העסקים שצריכים את האשראי לא נותנים להם והם נחנקים ואילו העסקים וכבר ממנופים ורוצים לתת להם עוד הם לא לוקחים!!! זה נקרא מחנק אשראי=מיתון=דפלציה ושקרנית תתהפך יחד עם סטנלי במיטה שלה בלילה מסיוט שאוטו טו יגיע!!!
  • 16.
    צבי זיו 29/02/2016 12:37
    הגב לתגובה זו
    שכר במיליונים לאורית לרר עבור דמי שתיקה
  • 15.
    אחד שיודע 29/02/2016 12:32
    הגב לתגובה זו
    עזבו שטויות ,שימו לב באישה שמרוויחה מיליונים בחודש ששמה אורית לרר,לא חכמה ולא מוכשרת,פשוט חברה קרובה של ציון קינן, כסת"ח,
  • 14.
    וכחלון מטפל בפלפלים 29/02/2016 12:12
    הגב לתגובה זו
    נראה אותו מוזיל עמלות וריביות. הטיפול בכרטיסי אשראי סתם כפרות. שידאג לחקלאים ויתמוך בהם בתמורה לרמה של התוצרת ולא לתחרות. התחרות במילא קיימת על ידי הצרכן . כשלא נראה לצרכן הוא צורך פחות ואז התוצרת נזרקת וזה תחרות מספיקה במקום לייבא.שירותי בנק הצרכן לא שולט.
  • 13.
    על הגב שלנו 6000 ש״ח משכורת ועוד מקצצים 5 שנים עובד בנק (ל"ת)
    עובד בנק 29/02/2016 10:07
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    התשואה של הפועלים אינה גבוה מי לאומי זאת עלפי פרסומכם. (ל"ת)
    טעות 29/02/2016 10:00
    הגב לתגובה זו
  • 11.
    צבי 29/02/2016 09:59
    הגב לתגובה זו
    דיוידנד של כ- 88 אג' למניה אשר מהווה 4.58% משער סגירה אתמול או 3.43% נטו (לאחר מס בשיעור 25%). השורה מצוינת למשקיעים.
  • 10.
    מונופול חוגג על עמלות "הציבור מטומטם הציבור משלם " (ל"ת)
    אורן 29/02/2016 09:43
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    מדובר בגזל של הציבור הרווח הוא אחרי שכבר לקחו משכורות ע (ל"ת)
    הלקוח הנגזל 29/02/2016 09:22
    הגב לתגובה זו
  • 8.
    Ronit 29/02/2016 09:12
    הגב לתגובה זו
    עובדים כמו חמורים אבל לא רואים הרבה מהרווחים...
  • 7.
    שלי יחמוביץ 29/02/2016 08:43
    הגב לתגובה זו
    לחמי בהם ולא בתעשיית הגז
  • 6.
    ואו 29/02/2016 08:37
    הגב לתגובה זו
    היטם כליות למרות הירידות במזרח
  • 5.
    לימור 29/02/2016 08:37
    הגב לתגובה זו
    פשוט חלאות
  • 4.
    אמנון 29/02/2016 08:31
    הגב לתגובה זו
    זה מה שניקרא עושק
  • 3.
    לימור 29/02/2016 08:24
    הגב לתגובה זו
    יקחו ריבית של 24 אחוז, צריך לעמיד אותם לדין ומהר
  • 2.
    לימור 29/02/2016 08:19
    הגב לתגובה זו
    אין פלא שלציבור אין כסף!!!!!צריך ועדת חקירה על העושק שעושים לציבור
  • 1.
    מה רע לבקש מלקוח 9% ריבית כשהריבית 1% רוע ברשיון (ל"ת)
    נגידה חסרת אכפתיות 29/02/2016 08:15
    הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%

הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה? 

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.  

 דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס.  ארן ארן 15.25%  מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל.  בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).

סאמיט סאמיט -4.78%   הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.

טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25%    זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC

ג'ין טכנולוגיות 6.41%   דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?



להמשך הכתבה לחץ כאן
נבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץנבות בר, מנכ"ל קיסטון קרדיט: דודי מוסקויץ

לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם

לאומי הצליח "לגנוב" את המימון לקיסטון - יממן את שותפות אגד בעסקה שתכניס לבנק כ-100 מיליון שקל בשנה והרווח עלייה יהיה כ-30 מיליון; וגם איך שה שהבטוחה ההדרת - חברת אגד שווה פחות לביטחון מהדירה שלכם?

ליאור דנקנר |
נושאים בכתבה קרן קיסטון אגד ריבית

קיסטון קיסטון אינפרא -1.11%  , בעלת השליטה בקבוצת אגד, משלימה מימון מחדש בשותפות אגד, כשבנק לאומי מוביל מימון בהיקף של כ-1.75 מיליארד ש"ח בחיתום מלא. קיסטון נסחרת סביב ה-10 שקלים. מתחילת החודש היא עולה ב-2.2%, מתחילת השנה היא קפצה ב-74.8%, וב-12 החודשים האחרונים היא עלתה ב-71%. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.9 מיליארד ש"ח.

המהלך מחליף שני הסכמי מימון נפרדים שהיו בעבר, וכל אחד מהם נשען על קונסורציום של כמה גופים מממנים. כעת המימון מתרכז בבנק אחד ובהסכם אחד, מה שמפשט את ניהול החוב בשוטף.

המימון החדש מיועד למחזור החוב הקיים, והוא כולל גם מסגרת למימון רכישת יתרת 13.2% מאגד במסגרת אופציית ה-PUT השנייה והאחרונה, שצפויה בפברואר 2026. מבחינת השותפות, זה גם מייצר מסגרת מימון מראש לאירוע המימוש, ולא רק מחליף חוב קיים.


מה הריבית האפקטיבית ולמה היא גבוהה יותר ממשכנתא

הריבית האפקטיבית המשוקללת בעסקה עומדת על כ-6% נכון להיום. חלק משמעותי מהחוב בריבית משתנה, כך שאם סביבת הריבית יורדת, גם עלות המימון עשויה להתעדכן כלפי מטה לפי התמהיל בפועל.

כדי להבין איך מתקבל המספר צריך להסתכל על ריביות הבסיס ועל מרווחי האשראי שמתווספים אליהן. חלק מההלוואה בריבית פריים, חלק בריבית בסיס שקלית או צמודה שמחוברת לשוק האג"ח, ובמסלול הצמוד נכנסת גם ההצמדה למדד שמעלה את העלות האפקטיבית כשמגלמים אינפלציה. סיכוי טוב שהריבית תרד בהמשך השנה הבאה. אם בנק ישראל אכן יוריד את המשכנתא בלפחות 0.5%, הריבית על החוב תרד ל-5.5%.

להמשך הכתבה לחץ כאן