המנועים נמכרים, המניה יורדת: GE Aerospace במרחק 18% מהשיא לפני הדוח
מחר, לפני פתיחת המסחר בוול סטריט, תפרסם GE Aerospace את הדוח שלה לרבעון השלישי, ושיחת הוועידה עם המשקיעים תתחיל ב-14:30 שעון ישראל. יצרנית מנועי המטוסים האמריקאית מגיעה לדוח עם מניה שנעלה ביום שישי ב-313.8 דולר, כ-18% מתחת לשיא של 381.2 דולר שקבעה בתחילת אוגוסט. מתחילת השנה היא עלתה בכ-2%, בזמן שמדד S&P 500 עלה בכ-12%.
2.02 דולר רווח מתואם למניה הציגה החברה ברבעון השני, עלייה של 22%, ולפי כללי החשבונאות המלאים הרווח למניה עלה ב-23%, ל-2.30 דולר. ההכנסות המתואמות צמחו ב-24%, לכ-12.6 מיליארד דולר, ההזמנות עלו ב-17%, לכ-16.5 מיליארד דולר, ותזרים המזומנים החופשי זינק ב-43%, לכ-3 מיליארד דולר. באותו דוח היא העלתה את כל יעדי השנה: הרווח המתואם למניה צפוי לעמוד על 7.65 עד 7.85 דולר, לעומת 7.10 עד 7.40 בתחזית הקודמת, ותזרים המזומנים על 8.9 עד 9.2 מיליארד דולר, במקום 8 עד 8.4 מיליארד.
16 ביולי, יום הפרסום, הסתיים בירידה של כ-4.1% במניה. זו הייתה הפעם השלישית ברציפות שהמניה ירדה ביום הדוח: בינואר היא איבדה כ-7.4%, ובאפריל כ-5.6%. בפעם האחרונה שבה עלתה ביום כזה, באוקטובר אשתקד, העלייה הסתכמה בכ-1.3%. נתון אחד בדוח של יולי בלט לרעה: שיעור הרווח התפעולי ירד ב-1.3 נקודות אחוז, ל-21.7%, אף שההכנסות צמחו בקצב מהיר.
הידעת?איך הפכה GE Aerospace לחברה עצמאית?
חטיבת המנועים האזרחיים והשירותים, שמייצרת כשלושה רבעים מההכנסות, צמחה ברבעון השני ב-27%. ההזמנות בחטיבה עלו ב-18%, לכ-12.9 מיליארד דולר. הכנסות השירותים, תחזוקה וחלקי חילוף למנועים שכבר טסים, עלו ב-26%. מסירות מנועי LEAP, שמותקנים במטוסי איירבוס A320neo ובואינג 737 MAX, קפצו ב-41% במחצית הראשונה של השנה, וסך מסירות המנועים עלה ב-31%. החטיבה הביטחונית צמחה ב-16%, לכ-3.4 מיליארד דולר.
11.75 מיליארד דולר תשלם GE Aerospace על קונסולידייטד פרסיז'ן פרודקטס, יצרנית יציקות מתכת לחלקי מנוע, ברכישה שהודיעה עליה ב-8 בספטמבר. כ-7 מיליארד דולר ימומנו במזומן, והיתרה בחוב חדש. החברה הנרכשת, שמספקת יציקות ל-GE Aerospace כבר יותר מ-15 שנה, מעסיקה כ-6,600 עובדים ביותר מ-20 מפעלים. היא יוצקת חלקים מסגסוגות-על, מטיטניום, מאלומיניום ומפלדה, שמשמשים במטוסי נוסעים ובמטוסי קרב, במסוקים, במערכות נשק ובטורבינות גז תעשייתיות. ההנהלה מסבירה את העסקה בצורך להגדיל את כושר הייצור של יציקות, מול ביקוש שגדל בבת אחת במנועים חדשים, בחלקי חילוף ובמנועים צבאיים.
התוכן והמידע של נתוני המחשבון והכלי האינטראקטיבי
RTX, החברה האם של יצרנית המנועים פראט אנד ויטני, תפרסם גם היא את הדוח שלה מחר לפני הפתיחה, כך שבאותו בוקר יתפרסמו נתונים של שתי יצרניות המנועים האמריקאיות. אחרי הנעילה מדווחת נטפליקס, שהמניה שלה ירדה אחרי ארבעת הדוחות האחרונים. הדוחות מגיעים אחרי שבוע שבו מדד S&P 500 ירד בכ-2% ומדד השבבים של פילדלפיה צנח בכ-11%, ובזמן שבמורגן סטנלי מעריכים שהירידות בוול סטריט מתקרבות לסיום.
מנועי בית שמש, שמייצרת חלקים למנועי מטוסים ומונה את פראט אנד ויטני בין הלקוחות המרכזיים שלה, עלתה היום בתל אביב בכ-2.4%, ומתחילת השנה היא עלתה בכ-10%, אבל עדיין נמוכה בכ-13% מהשיא שקבעה בסוף מאי. הביקוש לחלקים שלה נשען על אותם גורמים שמזינים את GE Aerospace: קצב המסירות של מטוסים חדשים ועבודות התחזוקה במנועים שכבר בשירות.
הידעת?מי מייצר את מנוע LEAP?
GE Aerospace נכללת במדד S&P 500, ולכן מי שמחזיק קרן מחקה על המדד מחזיק גם בה. בדוח של מחר יתמקדו המשקיעים בעיקר בקצב המסירות של LEAP, בצמיחה בהכנסות השירותים ובשיעור הרווח התפעולי, שירד ברבעון הקודם, וגם בשאלה אם החברה תשנה שוב את יעדי השנה שהעלתה ביולי.
