אינטל מזנקת ב-4%, החוזים על הנאסד"ק עולים ב-1.2%; אירופה יורדת

החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על פתיחה חיובית, בעיקר במניות הטכנולוגיה והשבבים, אחרי הירידות החדות בשבוע שעבר. החוזים על הנאסד"ק 100 עולים בכ-1.2%, החוזים על S&P 500 מתחזקים ב-0.7% והחוזים על הדאו ג'ונס מוסיפים כ-0.4%. בטרום המסחר אינטל בולטת בעלייה של כ-3.7%, מניות השבבים חוזרות לעלות וגם חברות תשתיות הבינה המלאכותית מתאוששות. באירופה המגמה הפוכה: המדדים המרכזיים נסחרים בירידות, בעיקר בצרפת, שם המהומות בסוף השבוע מגבירות את החשש מהחרפת המשבר הכלכלי והתקציבי.

מדד קאק 40 בפריז יורד בכ-1.3%, כשמניות הבנקים הצרפתיים בולטות בירידות. גם מדדי דאקס הגרמני ופוטסי הבריטי נסחרים באדום. המשקיעים עוקבים אחרי הזינוק בתשואות האג"ח של ממשלת צרפת, שמתקרבות ל-4.9% לעשר שנים, ואחרי הקושי של הממשלה לקדם את תוכנית הקיצוצים בתקציב. המהומות בצרפת כבר מעוררות חשש ממשבר חוב שיתפשט למדינות נוספות באירופה.

להרחבה: המהומות מגיעות לשווקים: האג"ח של צרפת צונחות, התשואה מתקרבת ל-5%

באסיה המסחר מסתיים במגמה מעורבת. מדד קוספי בדרום קוריאה קופץ בכ-1.8% אחרי הנפילות החדות בשבוע שעבר, בעוד שמדד ניקיי היפני יורד בכ-0.6%. בסין נרשמות עליות מתונות בעקבות נתוני הצמיחה לרבעון השלישי, שמצביעים על גידול של 4.5% בתוצר לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

בוול סטריט המשקיעים מנסים להתאושש משבוע שבו הנאסד"ק איבד כ-4.5%, מדד S&P 500 ירד בכ-1.9% ומניות השבבים ספגו מכירות כבדות. ביום שישי לבדו איבד הנאסד"ק 2.1%, ומדד השבבים השלים רצף של תשעה ימי ירידות, הארוך ביותר בענף זה יותר מ-20 שנה.

הבוקר מסתמן שינוי כיוון. קרן הסל על מניות השבבים, SOXX, עולה בכ-2.6% בטרום המסחר, כשהמשקיעים חוזרים לחלק מהמניות שספגו ירידות חדות.

אינטל מובילה את ההתאוששות עם עלייה של כ-3.7%-4%, בעקבות העלאת המלצה של אנליסטים. המניה איבדה 5.8% ביום שישי, וכעת המשקיעים חוזרים לבחון את השווי שלה על רקע ההשקעות בייצור שבבים והביקוש לתשתיות מחשוב.

להרחבה: מאסק מרגיע את אינטל: היא נשארת בפרויקט השבבים של 119 מיליארד דולר

סאנדיסק עולה בכ-3.4%, אנבידיה מתחזקת אף היא, ו-AMD, מיקרון ו-מארוול מצטרפות לעליות.

ההתאוששות מתרחשת אחרי שהמשקיעים התחילו להטיל ספק ביכולת של חברות הבינה המלאכותית להצדיק את ההשקעות העצומות במרכזי נתונים, בשבבים ובתשתיות חשמל. השאלה המרכזית היא כמה הכנסות ורווחים תעשיית ה-AI תצליח לייצר ביחס למאות מיליארדי הדולרים שמושקעים בה מדי שנה.

• חמישה ימים אחרי הפיצוץ הקטלני: שוב דליפת חומרים מסוכנים במפעל אינטל בקריית גת
• אינטל איבדה 20% בשבוע וחצי - מה הסיבה?

קורוויב, אחת המניות הבולטות בגל המכירות האחרון, עולה בכ-1.6% בטרום המסחר אחרי שאיבדה כ-25% בשבוע שעבר. החברה נמצאת במוקד החששות מהיקף החוב של ספקיות כוח המחשוב. התשואה על אחת מסדרות האג"ח שלה הגיעה לכ-15%, והמשקיעים חוששים מעליית עלויות המימון.

מניית טסלה עולה בכ-0.3% לקראת פרסום הדוחות הכספיים השבוע, אחרי ירידה של כ-2.1% ביום שישי. גם ספייסX מתחזקת בכ-1%, בעקבות הודעה של אילון מאסק על תוכנית להענקת מניות לילדים בארה"ב.

השבוע הקרוב יהיה משמעותי במיוחד עבור מניות הטכנולוגיה. מטא, נטפליקס וטסלה נמנות עם החברות שמפרסמות דוחות רבעוניים, והמשקיעים יבחנו בעיקר את תחזיות ההנהלות להמשך השנה ואת קצב ההוצאות על בינה מלאכותית.

במטא יתמקד העניין בהוצאות ההוניות על מרכזי נתונים וביכולת להגדיל את ההכנסות מפרסום באמצעות AI. בטסלה המשקיעים יבחנו את הרווחיות בפעילות הרכב, את הביקוש למכוניות החשמליות ואת ההתקדמות בתחום הנהיגה האוטונומית.

במקביל, מחירי הנפט יורדים. מחיר חבית ברנט מאבד כ-2.4% ונסחר סביב 107 דולר, בעקבות החלטת נשיא ארה"ב דונלד טראמפ להימנע בשלב הזה מהרחבת הסנקציות על רוסיה. הירידה במחיר הנפט משפיעה גם על מניות האנרגיה: שברון ו-אקסון מובייל נסחרות בירידות בטרום המסחר.

• אופנהיימר חוזרת למנדיי ולוויקס: האם חלק ממניות התוכנה חטפו חזק ״מידי״?
• הקשר הסעודי בפרשת הריגול לכאורה ב-OpenAI: שיחות עם בן משפחת המלוכה ועזרה לעזוב את ארה"ב

בשוק האג"ח האמריקאי התשואה לעשר שנים יורדת מעט, לכ-5.08%. התשואות הגבוהות ממשיכות להוות גורם מרכזי בתמחור מניות הטכנולוגיה, משום שהן מייקרות את המימון ומצמצמות את השווי הנוכחי של רווחים עתידיים.

המשקיעים ממתינים גם לנתוני שוק הדיור האמריקאי שיתפרסמו היום, ובוחנים אם הירידה בתשואות האג"ח וההתאוששות במניות השבבים יספיקו כדי להחזיר את הקונים לשוק. מבחן משמעותי נוסף יגיע עם הדוחות של ענקיות הטכנולוגיה, שיצטרכו להציג צמיחה בהכנסות וברווחים לצד תוכניות ההשקעה הגדולות ב-AI.