המכונית מרגשת. למה טסלה לא ממריאה?

הצגת המכונית החדשה של טסלה מיקדה את תשומת הלב ב״עין״ של אילון מאסק, שרואה את הסינרגיה בין SPCX ל-TSLA. דיברנו עליה כאן רבות, ואף העליתי מחשבה אינטואיטיבית שלפיה בעתיד חברה ממוזגת של השתיים תעקוף את NVDA מבחינת שווי שוק. בראש של אילון מאסק יש כנראה מספרים אפילו עוד יותר גדולים.

יש בשוק הערכות שלפיהן המיזוג יהיה עוד השנה. הפוטנציאל הסינרגטי-כלכלי של השתיים עצום, ויש נרטיב שלפיו שתי החברות הופכות להיות התשתית שארצות הברית תהיה תלויה בה.

אז למה שתי המניות חלשות?

מהבחינה הטכנית, ההסברים נוחים יחסית:

• SPCX היא מניה אחרי הנפקה, עם התנהגות טיפוסית לאחר הנפקה. היא ירדה אל מתחת למחיר ההנפקה, עלתה, תיקנה תיקון פיבונאצ׳י מקסימלי (עלייה אחרי הירידה), ואז ירדה כהפוגה מסונכרנת עם ירידת השוק. מבחינת המחיר, האזור הזה הוא אזור קנייה. ביום חמישי אפילו ראינו סימן חיובי של פטיש על רמת התמיכה. חולשת השוק ביום שישי נטרלה אותו, אבל הרמז החיובי נמצא שם. זו קניית מחיר, לא מומנטום.

• TSLA סובלת מתעוקת קו מגמה יורד. תרשים הטווח הארוך מראה שהיא לא מצליחה לפרוץ אותו ואת יעד הפיבונאצ׳י העליון לעלייה האחרונה. תרשים הטווח הקצר מראה שאזור ה-340 הוא נקודת תמיכה משולבת, שכוללת גם את החלק התחתון של פער המחיר היורד. גם זה אזור טוב לנסות בו קנייה.

מהבחינה הטכנית, שתי המניות ראויות לקנייה מעל הרמות שציינתי, לא מתחתיהן. עכשיו נראה מה הנרטיב שיתפתח סביב הרמות האלו.

בהנחה ש-SPCX תמזג את טסלה לתוכה, אפשר פשוט לקנות SPCX ולקוות לטוב. או אולי דווקא לקנות TSLA מתוך ציפייה לפרמיה לבעלי המניות. יכול להיות שהפרמיה תהיה לטובת בעלי מניות TSLA ותוריד את SPCX. אפשרות נוספת היא לקנות 50% מכל אחת מהן ולהיות בשני הצדדים בלי להמר יותר מדי.

• אוגוסט נגמר, הכאוס יגבר. לאן יזרום הכסף
• מה אתם עושים בשביל הכסף שלכם?

מבחינת השוק, אני יכול לחשוב על שתי סיבות שמסבירות למה המניות לא מטפסות כמו המכונית. האחת היא האווירה הכללית בשוק נגד מניות של חברות עם הוצאות גדולות, תמחור יקר וטכנולוגיה. השנייה היא פרמיה שלילית לאילון מאסק וראייה במיזוג כמהלך אישי ולא כמהלך עסקי. אני סבור שאילון מאסק ראוי לפרמיה חיובית. את המענה לשאלת האווירה הכללית נצטרך לקבל מהשוק. ממוצע תחזיות האנליסטים לטסלה הוא 400 דולר ול-SPCX הוא 220 דולר. כמובן שהתחזיות של האנליסטים האופטימיים גבוהות הרבה יותר.

להערכתי, רמות התמיכה, פרמיה חיובית לאילון מאסק, הבנת הכיוונים שאליהם הוא לוקח את החברות והעובדה שארצות הברית תהיה תלויה יותר ויותר ביזמות פרטית בכלל וב-SPCX בפרט, מצדיקות רכישות ברמות האלו והגדלה לכשיתפתח מומנטום. אמשיך לעקוב אחר שתי המניות בקפידה.

השוק ימשיך לאתגר

מבחינת השוק, תחזית ה-7900 ל-S&P 500 התממשה. תחזית ה-8150 מתבטלת בינתיים. ה-S&P 500 נכנס לתנועה אופקית עם סיכון לשבירה. 7585 זה המספר שלנו לתחילת השבוע. שבירה שלו תסמן כניסה לגל יורד. הסיכון לשבירה נובע כרגע מאינדיקטורים טכניים. רמת ה-7585 כשלעצמה היא רמת תמיכה חזקה. נניח שהיא תחזיק מעמד, אבל נבין גם את המשמעות אם תישבר בכל זאת: ירידה עד 7270.

סטארבאקס, צ׳יפולטה ובאדוויזר

העיתון פייננשל טיימס העלה בתחילת אוקטובר אפשרות למיזוג בין סטארבאקס לצ׳יפולטה. החיבור הוא מנכ״ל סטארבאקס כיום, שהיה מנכ״ל צ׳יפולטה בעבר. סטארבאקס הכחישה, וגם אנליסטים לא מוצאים הרבה סינרגיה. ההכחשה של סטארבאקס כנראה מורידה את האפשרות למיזוג מהשולחן לזמן הקרוב, אבל מזכירה לנו שניהול החברה חי ונושם. מבחינה טכנית, סטארבאקס נהנית מקו מגמה עולה ומתמיכת פיבונאצ׳י, כך שאם אתם מחפשים רעיון לכסף שלכם מחוץ להמולת ה-AI, זו אפשרות טובה.

• איזה קרן מבצבצת מתוך חולשת ה -AI ובלימת התשואות?
• הגרפים מאותתים: S&P 500 בדרך ל-8,150 נקודות - ולמה דווקא גוגל ואמזון?

הגרף של צ׳יפולטה מראה שמדובר בהזדמנות מחיר ללא מומנטום. המניה ירדה ביותר מ-50% מהשיא, ושמועות המיזוג מעלות את האפשרות שיש כאן הזדמנות טובה. אפשר לשלב בין שתי המניות ולעשות מיזוג פרטי בתיק שלכם.

המגזין בארונ׳ס המליץ השבוע על מניית באדוויזר. הניתוח הטכני תומך בהמלצה, מעצם השילוב של תבנית ההיפוך הממושכת והפוטנציאל לעלייה. עוד דוגמה לאפשרות לגוון את התיק.

מניה נוספת שתוכלו לשקול בשוק הנוכחי היא DIS. היא מתחזקת מול ה-S&P 500 ונמצאת מעל יעד פיבונאצ׳י עליון.

ואם נשאר בעסקי הקפה, מניית BROS זכתה להתלהבות שהצטננה. עכשיו מתחיל מהלך עלייה חדש עם פוטנציאל לשורט סקוויז.

ביטקוין - תחזית אופטימית במבחן תמיכה

אווירת השוק לא היטיבה גם עם הביטקוין, אבל יחסית הוא החזיק מעמד. ARK פרסמה תחזית אופטימית לביטקוין, שנובעת בין היתר מהעובדה שהשער שלו כיום נמצא מעל הממוצע ל-200 יום ועוד ממוצעים שפורטו בדו״ח, והמשמעות היא שאין לחץ מכירות של חיתוך הפסדים. מהבחינה הטכנית, נרצה לראות שהביטקוין לא יורד מהממוצע ל-50 יום וחוזר אל מעל 85,000, כדי לשמור על תחזית העלייה.