הרודסטר לא עצר את הירידה: טסלה איבדה 7% בשבוע שלפני הדוח
מניית טסלה ירדה בשבוע שעבר בכ-7.3% וננעלה ביום שישי ב-354.7 דולר, הרמה הנמוכה שלה בכשלושה שבועות. מתחילת השנה איבדה המניה כ-21%, ומהשיא של אמצע דצמבר, קרוב ל-490 דולר, היא רחוקה בכ-28%. באותה תקופה עלה הנאסד"ק בכ-12.5%, גם אחרי השבוע החלש ביותר שלו מאז יוני. ביום רביעי, אחרי סגירת המסחר בוול סטריט, טסלה תפרסם את תוצאות הרבעון השלישי.
החשיפה של הרודסטר החדש, שפותח יחד עם ספייס X באמצע השבוע לא שינתה את הכיוון. ביום ההשקה ירדה המניה בכ-1.3%, ולמחרת בעוד 2.1%, במחזור של כ-62 מיליון מניות, כמעט פי 2 מהממוצע היומי בחודש האחרון.
ברבעון השלישי מסרה טסלה כ-486.5 אלף מכוניות, עלייה של כ-1.3% לעומת הרבעון השני וירידה של כ-2% לעומת השיא של 497 אלף ברבעון המקביל אשתקד. החברה ייצרה באותו רבעון כ-464 אלף מכוניות, כ-22 אלף פחות ממה שמסרה, ולכן חלק מהמסירות יצא מהמלאי. במקביל התקינה טסלה מערכות אגירת אנרגיה בהיקף של 13.7 ג'יגה-ואט שעה, לעומת 12.5 ברבעון המקביל.
התוכן והמידע של נתוני המחשבון והכלי האינטראקטיבי
ברבעון השני זינקו ההכנסות של טסלה בכ-26% לעומת השנה הקודמת, לכ-28.2 מיליארד דולר, אבל הרווח התפעולי ירד ל-398 מיליון דולר, פחות ממחצית ה-923 מיליון של הרבעון המקביל. המרווח התפעולי נשחק ל-1.4% בלבד, והמרווח הגולמי עמד על כ-16.8%. ההוצאות על מחקר ופיתוח הגיעו ל-2.37 מיליארד דולר ברבעון, וההוצאה על תגמול בהקצאת מניות גדלה בחציון הראשון בכ-80% לעומת התקופה המקבילה.
ההכנסות של טסלה ממכירת קרדיטים רגולטוריים ליצרניות רכב אחרות, שצריכות אותם כדי לעמוד בתקני הפליטה, ירדו ברבעון השני ל-146 מיליון דולר, לעומת 439 מיליון שנה קודם, והכנסות כאלה הן כמעט כולן רווח. בחברה ציינו שצעדים של הממשל והרגולטורים בארה"ב צמצמו חלק מתוכניות הקרדיטים. מנגד, ההכנסות מתחום השירותים, שכולל מכירת מכוניות משומשות, טעינה בתשלום ותיקונים, קפצו בכ-50% לכ-4.6 מיליארד דולר, וההכנסות מאגירת אנרגיה עלו בכ-13% ל-3.1 מיליארד, אף שמחיר המכירה הממוצע של המגהפק ירד.
הרווח הנקי של הרבעון, כ-1.1 מיליארד דולר, נראה טוב יותר בזכות רווח חשבונאי. טסלה השקיעה 2 מיליארד דולר ב-xAI, חברת הבינה המלאכותית של מאסק, וההשקעה הומרה במרץ למניות של ספייס X, החזקה של פחות מ-1%. בסוף יוני הוערכה ההחזקה בכ-3 מיליארד דולר, והחברה רשמה בגינה בחציון הראשון רווח לא ממומש של כמיליארד דולר. שינויים בשווי ההחזקה ימשיכו להזיז את הרווח הנקי גם ברבעון השלישי, ולכן הרווח התפעולי משקף טוב יותר את מצב העסק עצמו.
בחציון הראשון של השנה הוציאה טסלה כ-8.3 מיליארד דולר על השקעות ברכוש קבוע, יותר מפי 2 מ-3.9 מיליארד בתקופה המקבילה, והתזרים החופשי ברבעון השני היה שלילי בכ-1.1 מיליארד דולר. החברה מפנה את הכסף בעיקר לבינה מלאכותית, לנהיגה אוטונומית, לרובוטקסי ולרובוט Optimus, ובסוף ספטמבר פתחה מסגרות אשראי בהיקף של 30 מיליארד דולר.
טסלה תדווח ביום רביעי באותו ערב עם מטא ו-IBM, בשבוע עמוס של דוחות בוול סטריט, ושיחת הוועידה עם ההנהלה תתחיל ב-00:30 בלילה שבין רביעי לחמישי, שעון ישראל. בשוק יבדקו אם הרווח התפעולי מתקרב שוב לרמה של 941 מיליון דולר מהרבעון הראשון, או ל-1.6 מיליארד שנרשמו ברבעון המקביל אשתקד. שווי המלאי עמד בסוף יוני על כ-13.8 מיליארד דולר, ומסירות שעלו על הייצור עשויות לשפר את התזרים ברבעון.
טסלה נמצאת בין המניות הגדולות במדדי S&P 500 ונאסד"ק 100, ולכן התנודות שלה מגיעות גם לחוסכים בישראל, דרך קרנות מחקות, קרנות סל ומסלולי המניות בקרנות הפנסיה ובקופות הגמל. לתשואה בשקלים מתווסף השינוי בשער הדולר, שנסחר בסוף השבוע בכ-3.11 שקלים.
