הצעה מפתיעה בדקה ה-90: חברת הנדל"ן דיגל מפתיעה את משקיעי האג"ח בהצעת הסדר חדשה
הפתעה באסיפת מחזיקי האג"ח של חברת דיגל. מחזיקי איגרות החוב שהגיעו היום לאסיפת מחזיקי האג"ח במטרה לאשר את הסדר החוב מול החברה גילו לתדהמתם כי על הפרק עומדת הצעת השקעה חדשה בחברה אשר כדאיותה מול ההצעה המקורית אינה ברורה. החברה לא מציינת את שמו של המשקיע החדש, אולם מתברר היום כי הוא מחזיק כמחצית מסדרת האג"ח.
דיגל עוסקת בהשקעות נדל"ן בישראל וברומניה ונשלטת על ידי איש העסקים יהודה לוי (38%) וחברת מבטח שמיר שבבעלות איש העסקים מאיר שמיר (35%) . פרויקט הדגל של החברה הוא "נוף ציון" בירושלים שאמור לכלול 395 דירות באזור ארמון הנציב.
לפני כשנה, בעת משבר הנדל"ן בעולם נקלעה לדיגל לבעיות הן מול מחזיקי האג"ח והן מול בנק לאומי שמימן את פרוייקט הדגל של החברה. בעיות אלו גרמו לחברה לפנות לבעלי האג"ח שלהם חייבת היום החברה כ-55 מיליון שקל ולבקש הסדר חוב. במסגרת ההסדר שגובש בעלי החוב לא נדרשו לוותר ולו על שקל אחד.
כל שנדרשו היה לאשר דחייה של תלומי הקרן והריבית בשנתיים ובתמורה היו מקבלים העלאה של שיעור הריבית מ-4% ל-5%, ובנוסף גם היו זכאים מחזיקי החוב לקבל כ-20% מניות חדשות במסגרת הקצאה ללא כל תמורה. כמו כן בעל המניות העיקרי והמנכ"ל, יהודה לוי, התחייב להפחית באופן זמני את שכרו - מ-61 אלף שקל ל-36 אלף בחודש עד לפרעון מלא של החוב לבעלי האג"ח.
עם זאת, היום כאמור הטילה החברה פצצה והגישה הצעה חדשה למחזיקי החוב, אשר לטענתם היא פחות טובה. במסגרת ההצעה החדשה יזרים משקיע חדש לחברה 60 מיליון שקל. אותו משקיע יהיה פעיל בניהול ובגיבוש האסטרטגיה לחברה. כנגד השקעתו אמור יהיה לקבל המשקיע כ-21% מהון המניות של החברה.
כחלק מההסדר הכולל מציעה דיגל למחזיקי החוב תשלום במזומן של 22.5% מהחוב (12.5 מיליון ע.נ.). במקביל מציעה החברה ש-18 מיליון ע.נ. יומרו לסדרת אג"ח חדשה עד לשנת 2014 ובריבית של 5%. לחברה תינתן האופציה לדחיית התשלום ב- 12 חודשים נוספים באותם תנאים ואף תשעבד את אחזקתה בחברת הבת דיגל אירופה.
עם זאת, חמתם של המשקיעים עלתה כאשר החברה הציעה להמיר 24.9 מיליון ערך נקוב של אג"ח למניות של החברה ביחס של מניה 1 לכל 8 ערך נקוב באופן שיקנה למחזיקי האג"ח כ-25% מהחברה.בנוסף, על פי המתווה החדש, מציע בעל השליטה בחברה יכניס לחברה נכס נוסף בשווי של 30 מיליון שקל כנגד מניות.
בחברה מציינים כי מחזיק האג"ח ימיר את אחזקתו באג"ח החברה למניות, צפוי שיעור האחזקה של בעלי החוב לעמוד על 12%. מהלך זה צפוי להביא לחיזוק ההון של החברה ב-55 מיליון שקל. בסה"כ בעקבות ההסדר צפוי לטענת החברה ההון העצמי לגדול ב-100 מיליון שקל.
