UBS מזהיר ממניית לאומי: חוזר על "מכירה" במחיר יעד נמוך משמעותית ממחיר השוק
כלכלני הבנק כותבים, כי "הסיכונים בתיק האשראי גבוהים והבנק עשוי להמשיך לבצע מחיקות גדולות יחסית בתיק ניירות הערך שלו"
כלכלני בנק UBS השוויצרי מזהירים מהשקעה במניות בנק לאומי במחיר הנוכחי. ביו.בי.אס אמנם מעלים את מחיר היעד למניה מ-7 ל-7.70 שקלים אולם גם מחיר היעד החדש נמוך בכ-27% ממחיר הסגירה של המניה אתמול. למותר לציין שדירוג ההמלצה הוא "מכירה".
ב-UBS אומרים כי התשואה על ההון הממוצעת בשנים 1991-2008 עמדה על 7.8% ולכן הם מבססים את הערכת השווי על הנחה שהתשואה בשנים 2009-2013 תהיה דומה.
"ההתערבות של הרגולטורים בישראל בפעילות הבנקים צפויה להימשך, הסיכונים בתיק האשראי גבוהים והבנק עשוי להמשיך לבצע מחיקות גדולות יחסית בתיק ניירות הערך שלו", אומרים ב-UBS. גם פרמיה של 25% לעומת מניית הפועלים הופכת את לאומי ליקרה יחסית.
