נטפליקס מזנקת 9%, בלוק 18%; קור-וויב נופלת ואנבידיה מדשדשת - מה עושים החוזים?

פברואר היה חודש קשה לשוק הטכנולוגיה, ויום המסחר האחרון שלו נראה כאילו ימשיך באותו קו. הסנטימנט הבוקר זהיר, החוזים בירידות, ובמרכז העניין ניצבת אנבידיה שנפלה 5.5% אתמול למרות דוחות חזקים ומחזור מוצרים חדש שמתקרב. כשגם תוצאות טובות לא מספיקות כדי לעצור ירידות, זה אומר משהו על מצב הרוח בשוק כרגע והקושי שלו לתמחר את האי-הודאות שמרחפת סביב ה-AI והזירה הגאו-פוליטית.

החוזים על הדאו יורדים בכ-0.6%, החוזים על ה-S&P ועל הנאסד"ק יורדים בכ-0.4%. הלחץ מגיע בעיקר ממניות הטכנולוגיה, כשסיילספורס יורדת ביותר מ-2%, מייקרוסופט מאבדת כ-1% ומכבידה על חוזי הדאו, זסקלר נחתכת ב-9% אחרי שתשלומים ברבעון הפיסקלי השני פספסו ציפיות, וקורוויב מאבדת 10% בעקבות תחזית מאכזבת. ביום חמישי כבר ראינו את הכיוון, כשה-S&P 500 איבד 0.5%, הנאסד"ק ירד 1.2%, ורק הדאו הצליח לסגור בפלוס זעיר.

הנפילה של אנבידיה הפתיעה לא מעט משקיעים שעדיין אופטימיים לגבי החברה. בשוק מסבירים אותה בסימני שאלה סביב העסקה עם OpenAI, חולשה בסנטימנט על מניות ה-AI, וחשש מהיקף ההשקעות הגבוה של ענקיות הענן בתשתיות בינה מלאכותית. זה קורה למרות שהדוחות עצמם מצביעים על ביקוש חזק ובריא. התחושה בשוק היא שמשקיעים מתחילים לתהות כמה מהמסלול של הטכנולוגיה המודרנית כבר מגולם במחירים, מה שמייצר לחץ על כל מניות הטכנולוגיה הגדולות.

ביום חמישי ראינו גם תנועה של כסף לסקטורים מחזוריים יותר, כשפיננסים ותעשייה הובילו את העליות. ברקע ממשיכים להעיב החששות סביב מדיניות המכסים של טראמפ והיחסים המתוחים עם איראן, ויש תחושה שמשקיעים פשוט מאטים ומאזנים חשיפות כשאי-הוודאות גוברת. עם זאת, יש בשוק מי שרואה את הירידות כזמניות ומעריך שצמיחת הכלכלה והרווחים של החברות יובילו את ה-S&P 500 לשבור את הרמות הנוכחיות ולטפס גבוה יותר בטווח הבינוני.

• הנאסד״ק ירד ב-1.2%; נייס זינקה ב-4.4%, אורמת נפלה ב-9%
• הנאסד״ק עלה ב-1.3%; נובוקיור זינקה ב-28%, אלוט נפלה ב-29%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הנתון שיכול לתת כיוון היום הוא מדד המחירים ליצרן לחודש ינואר. הצפי הוא לעלייה של 0.3% הן במדד הכללי והן במדד הליבה שלא כולל אנרגיה ומזון. אם הנתון יפתיע, זה יכול להזיז ציפיות לגבי הריבית ולהוסיף לחץ. בינתיים פברואר נחתם כחודש הגרוע ביותר לנאסד"ק מאז מרץ אשתקד עם ירידה של 2.5%, ה-S&P 500 מסיים עם ירידה של 0.4%, ואילו הדאו דווקא מציג עלייה של 1.2%, פער שממחיש בדיוק את שינוי ההובלה שהתרחש בשוק החודש.

המניות הבולטות בוול סטריט

נטפליקס Netflix, Inc 2.29%   מזנקת כ-9% במסחר המוקדם לאחר ששירות הסטרימינג מודיע כי הוא פורש מהמרוץ לרכישת וורנר ברוס דיסקברי Warner Bros. Discovery -0.35%  . זאת לאחר שוורנר קובעת כי הצעה של 31 דולר למניה מצד פרמאונט סקיידאנס PSKY עדיפה. מניית פרמאונט Paramount Global  עצמה קופצת ב-4.3%, בעוד וורנר נחלשת בעד 1% לרמה של כ-28.5 דולר במסחר המוקדם. בשוק מעריכים כי נטפליקס הציעה מחיר גבוה מדי בהצעה המקורית שלה, שעמדה על 82 מיליארד דולר עבור נכסי הסטרימינג והאולפנים של וורנר, ולכן ההחלטה לסגת נתפסת כמהלך שמרני יותר מבחינה פיננסית, והשוק אוהב את זה - נטפליקס ויתרה על וורנר - אז למה המניה מזנקת?

בלוק Block 4.99%   מזנקת כ-18% במסחר המוקדם אחרי שעלתה אתמול כ-5% והופכת למניה שמובילה את העליות במדד S&P 500 לפני פתיחת המסחר. חברת שירותי התשלומים, שמחזיקה בפלטפורמות סקוור וקאש אפ, מודיעה כי תפטר 4,000 עובדים, כ-40% מכוח האדם שלה, על רקע ההשפעה המשבשת של בינה מלאכותית על התחום שבו היא פועלת. במקביל החברה מעלה את התחזית שלה לשנת 2026, צעד שמאותת כי למרות הקיצוץ החד היא מעריכה שיפור בביצועים בשנים הקרובות - פיטורים של חצי מעובדי החברה - המניה מזנקת ב-24%

• הטור של גרינברג: מנוע הצמיחה המוביל של הכלכלה הגלובלית ואיך להשקיע בו?
• דל: קפיצה בהכנסות רווח מעל הצפי ותחזית חזקה - המניה מזנקת
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

דל Dell -1.64%   קופצת מעל 11% במסחר המוקדם לאחר שיצרנית החומרה מכה את תחזיות הרווח לרבעון הרביעי. דל מייצרת שרתים וציוד תקשורת שחברות משתמשות בהם כדי להפעיל יישומי בינה מלאכותית, והביקוש החזק לציוד הזה דוחף את ההכנסות ואת הרווחים כלפי מעלה. התוצאות מצביעות על כך שהשקעות בתשתיות AI ממשיכות לזרום בקצב גבוה - דל: קפיצה בהכנסות רווח מעל הצפי ותחזית חזקה - המניה מזנקת

אנבידיה NVIDIA Corp. -5.46%   ממשיכה לרדת כ-1.4% במסחר המוקדם לאחר שנפלה כ-5.5% אתמול בעקבות פרסום הדוחות לרבעון הרביעי. הירידה אתמול הייתה החדה ביותר באחוזים ביום מסחר אחד מאז אפריל 2025 ומחקה כ-259 מיליארד דולר משווי השוק של החברה. מוקדם יותר היום המניהעלתה מעט במסחר המוקדם אך חזרה עכשיו לירידות. התנודתיות סביב הענקית שמובילה את תחום השבבים ל-AI נמשכת.

קור-וויב CoreWeave -0.39%   צונחת ב-12% במסחר המוקדם לאחר שספקית שירותי הענן מדווחת על הפסד רבעוני רחב מהצפוי ברבעון הרביעי. גם תחזית המכירות לרבעון הראשון והתחזית לשולי הרווח התפעולי המתואם לשנה כולה מאכזבות את וול סטריט ומגבירות את הלחץ על המניה במסחר המוקדם.

דואלינגו Duolingo 5.19%     נחתכת בכ-27% במסחר המוקדם לאחר שחברת טכנולוגיית החינוך מדווחת על רווחים טובים מהצפוי ברבעון הראשון, אך מודיעה כי תקריב את קצב צמיחת ההכנסות כדי להגיע ל-100 מיליון משתמשים פעילים יומיים עד 2028. החברה מציינת כי היא בוחרת להתמקד בהגדלת מספר המשתמשים ובשיפור חוויית הלמידה, גם אם זה ממתן את הצמיחה הפיננסית בטווח הקצר.

פלוטר Flutter Entertainment 2.75%     צוללת בכ-11% במסחר המוקדם לאחר שבעלת פאנדואל מפספסת את תחזיות הרווח לרבעון הרביעי. גם התחזית לשנה כולה בארצות הברית מאכזבת. מנכ"ל החברה מסביר כי עונת NFL פחות מעניינת מהרגיל הייתה בין הסיבות לתוצאות החלשות מהצפוי, מה שמדגיש עד כמה פעילות ההימורים תלויה בדינמיקה של עונות הספורט.

אינטואיט Intuit Inc 3.46%   יורדת כ-2.5% במסחר המוקדם. חברת התוכנה הפיננסית אמנם מכה את תחזיות הרווח לרבעון הפיסקלי השני שלה, אך התחזית קדימה אינה עומדת בציפיות האנליסטים ומכבידה על המניה.

NCR אטלאוס NCR Atleos 3.2%   מזנקת כ-12% במסחר המוקדם לאחר שברינקס מסכימה לרכוש את ספקית הכספומטים. העסקה כוללת 13.3 מיליון מניות רגילות של ברינקס ו-2.2 מיליארד דולר במזומן, וכן נטילת חוב בהיקף של כ-2.6 מיליארד דולר של NCR אטלאוס. השוק מגיב בחיוב לפרטי העסקה ולמבנה התמורה.

רוקט לאב Rocket Lab USA 3.49%    יורדת בכ-6% במסחר המוקדם לאחר שספקית שירותי השיגור מדווחת על הפסד קטן מהצפוי ברבעון הרביעי. גם המכירות והתחזית עוקפות את התחזיות, אך לאחר זינוק של 242% במניה ב-12 החודשים האחרונים עד סגירת יום חמישי, נראה שחלק מהמשקיעים בוחרים לממש רווחים.

זיסקיילר Zscaler 7.49%    צונחת בכ-12% במסחר המוקדם לאחר שחברת הסייבר מכה את תחזיות הרווח לרבעון הפיסקלי השני ומספקת תחזית מוצקה. עם זאת, מניות התוכנה תנודתיות השבוע, כאשר המשקיעים ממשיכים לחשוש שהבינה המלאכותית תשנה את מבנה הענף ותפגע בחלק מהשחקניות הקיימות.

הטור של גרינברג: מנוע הצמיחה המוביל של הכלכלה הגלובלית ואיך להשקיע בו? כשהמהפכה הטכנולוגית מתקדמת בצעדי ענק, והבינה המלאכותית נותנת לה דחיפה חזקה נוספת, הצמיחה האורגנית של חברות אינה עומדת בקצב ועסקאות המיזוגים והרכישות מעלות הילוך, לא רק בתחום הטכנולוגי אלא בכל המגזרים. זרקור על שתי עסקאות גדולות בתחום הבריאות.