מעלות העניקה דירוג AAA להתחייבויות של בנק הפועלים
מעלות הודיעה היום (ב'), כי העניקה דירוג AAA להתחייבויות בנק הפועלים. כאמור, דירוג זה מתייחס גם להתחייבויות שמתכוון הבנק להנפיק במהלך השנה הקרובה (עד לאפריל 2007) בהיקף של עד 2.5 מיליארד שקל.
התפתחויות בפעילות המערכת הבנקאית
בעקבות רפורמת בכר - מעריכה מעלות, כי אובדן הכנסות הבנקים מדמי ניהול של הקופות והקרנות, בהתחשב בגובה עמלות ההפצה המקסימאלי, עשוי לפגוע ברווחיותם של הבנקים מפעילות רגילה בטווח הקצר-בינוני - ייקח מספר שנים עד ליצירת רווח בגין שיווק פנסיוני.
עם זאת, מינוף היתרון היחסי של הבנקים בתחום ההפצה והשיווק בכלל ושל מוצרים פנסיוניים בפרט, יצירת מוצרי חסכון אלטרנטיביים לאלו שנמכרו, והשקעת חלק מתמורת המכירה בתחומי פעילות נוספים יקזזו במידה מסוימת את אובדן ההכנסות בעקבות רפורמת בכר.
רפורמת עושי שוק באג"ח הממשלתי - אשר צפויה להתחיל החודש (יולי 2006) תגרום, להערכת מעלות, להגברת התחרות בתחום המסחר בזירת אגרות החוב הממשלתיות בעיקר בקרב הלקוחות המוסדיים. העצמת התחרות עשויה להוביל לירידה מסוימת בעמלות המסחר הנגבות ע"י הבנקים כיום, מעצם היותם מתווכים פיננסים בלבד (ללא נטילת סיכוני שוק). עם זאת מעריכים במעלות, כי הבנקים יגבו פרמיית סיכון בעבור נטילת סיכוני השוק כעושי שוק אשר תגדיל את הכנסותיהם מפעילות זו.
האתגרים העומדים בפני הבנקים בשנים הקרובות
להערכת מעלות האתגרים העיקריים העומדים בפני הבנקים בשנים הקרובות הנם: 1. התמודדות עם תחרות חזקה בתחום הפעילות הפיננסית ה"מסורתית" מצד שוק המימון החוץ בנקאי הן בתחום האשראי והן בתחום החיסכון בעקבות יישום הרפורמה בשוק ההון.
2. חיפוש אחר השקעות בארץ ובחו"ל, על רקע מחירים גבוהים הנובעים מעודפי מקורות כספיים הן בשוק המקומי והן בשוק הגלובלי, אשר לא יפגעו בתשואה הכוללת של הבנקים כיום ואף יתרמו לעלייתה בטווח הבינוני-ארוך.
3. הרחבת הפעילות הבינלאומית על רקע צמצום היכולת להסתמך על האוכלוסייה היהודית כקהל יעד עיקרי לפעילות זו כפי שהיה נהוג בעבר, זאת, תוך חיפוש אחר מודל עסקי אופטימאלי לפעילות זו אשר יאפשר לבנקים המקומיים למנף את יתרונותיהם היחסיים בזירות פעילות ממוקדות.
4. כניסה לתחום הייעוץ הפנסיוני.
5. המשך שיפור חוסנם הפיננסי - גיוון מקורות המימון, פיזור גיאוגרפי של הפעילות הבנקאית, "משמעת" עלויות גבוהה ושמירה על יחסי הלימות הון גבוהים.
