עיריית רעננה תגייס הון באמצעות הנפקת אג"ח

שר האוצר, אברהם הירשזון ושר הפנים, רוני בר-און, העניקו היום לעיריית רעננה היתר אשראי לגיוס הון באמצעות הנפקת איגרות חוב מוניציפליות. היתר זה יאפשר לעיריית רעננה לגייס הון באמצעות הנפקת איגרות חוב, אשר ימכרו לגופים חוץ-בנקאיים, כגון חברות ביטוח, קרנות פנסיה וקופות גמל.

השרים ציינו כי הנפקה זו יוצאת אל הפועל לאחר ההנפקה המוצלחת שביצעה עיריית רמלה בחודש נובמבר 2005 וכי בימים אלו מתקיימת עבודת מטה בין-משרדית למיסוד מערכת גיוס האשראי באמצעות הנפקת אגרות חוב בשלטון המקומי.

במסגרת הנפקת האג"ח המתוכננת, אשר זכתה לדירוג ראשוני AA מטעם חברת הדירוג מעלות, תגייס העירייה אשראי בסכום של עד 170 מיליון שקלים לטווח של 15 שנים, מגופים מוסדיים בלבד. כספים אלה יאפשרו לעירייה לשפר את מבנה החוב הנוכחי, להפחית את עלויותיו ולהשקיע בפעילויות עירוניות ובתשתיות. ההנפקה המיועדת הינה במודל של איגרות חוב עם מחויבות כללית (General Obligation Bonds - GO) במסגרתו מוחזר החוב מכלל הכנסות הרשות המקומית, כאשר למחזיקי האג"ח אין זכות ספציפית על זרם הכנסות מסוים, אלא התחייבות כללית של הרשות לשלם את החזרי האג"ח.

השר הירשזון אמר כי להצלחת מהלך זה חשיבות מכרעת עבור השלטון המקומי בישראל. לדבריו, גיוס הון על ידי הרשויות המקומיות באמצעות הנפקת אג"ח מעמיד את ישראל בשורה אחת עם המדינות המתקדמות בעולם, ובייחוד ארה"ב ומדינות מערב אירופה, אשר בהן נעשה שימוש נרחב באג"ח מוניציפאלי. הירשזון הוסיף, כי הנפקת האג"חים תאפשר את ייעול המערכות הציבוריות תוך השתתפות הסקטור הפרטי בניהול עסקי נכון ותביא לפיתוח שוק ההון.

הירשזון אמר כי לביצוע ההנפקה בעיתוי הנוכחי ישנה חשיבות ניכרת, זאת לאור קיומו של "חלון הזדמנויות" בשוק ההון המקומי, אשר במסגרתו קיימת אפשרות לגייס מגופים מוסדיים אשראי בהיקפים נרחבים ובעלויות נמוכות יחסית, תנאים אשר נוצלו עד כה על ידי מגוון רחב של חברות עסקיות.

שר הפנים, רוני בר-און, הדגיש כי מהלך זה צפוי לסייע לרשויות המקומיות, בכך שתגדל זמינות המקורות הפיננסיים העומדים לרשותן ויחול שיפור ניכר ביכולתן להעניק לתושבים שירותים בהיקפים נרחבים ובאיכות גבוהה. בר-און ציין, כי המשמעות הנובעת מהתפתחויות אלה הינה הגברת עצמאותן הכלכלית של הרשויות המקומיות ושיפור יכולתן לפעול תוך שמירה על איתנות פיננסית. עוד ציין שר הפנים, כי בעיקר בתקופה בה מצויות רשויות מקומיות רבות במשבר כלכלי מקבלת הנפקה זו משנה תוקף, עקב החשיבות של גיוון שוק האשראי והגדלת המקורות הכספיים המועמדים לרשויות המקומיות, הן אלה אשר מצויות בהבראה, כגון עיריית רמלה, והן אלה המתנהלות באיזון תקציבי.

השרים הדגישו כי החשיבות הרבה אותה הם מייחסים להצלחת ההנפקה, נובעת הן מהיותה אבן דרך נוספת בתחום מימון הרשויות המקומיות בישראל, והן מהעובדה שהמדובר בעירייה הנמנית על הרשויות המקומיות המצליחות בישראל. לפיכך, הצלחה של רשות זו להנפיק איגרות חוב במודל ה- GO תהווה בסיס להשוואה (Benchmark) לרשויות מקומיות נוספות המעוניינות להנפיק בדרך זו.

השרים הודיעו כי בכוונתם לקדם הנפקת אג"ח מוניציפאלי ברשויות מקומיות נוספות ובמגוון מודלים.